Apa itu celah likuiditas?

Kesenjangan likuiditas adalah istilah yang digunakan dalam beberapa jenis situasi keuangan untuk menggambarkan ketidaksesuaian atau ketidaksesuaian dalam penawaran atau permintaan sekuritas atau tanggal jatuh tempo sekuritas. Bank menangani risiko likuiditas dan potensi kesenjangan likuiditas sejauh mereka perlu memastikan bahwa mereka memiliki cukup uang tunai setiap saat untuk memenuhi permintaan dana. Ketika jatuh tempo aset dan kewajiban berbeda, atau ada permintaan dana yang lebih tinggi dari yang diharapkan, bank mungkin mengalami kekurangan uang tunai dan oleh karena itu, terjadi kesenjangan likuiditas.

Perusahaan mungkin juga mengalami kesenjangan likuiditas ketika mereka tidak memiliki cukup kas untuk memenuhi kebutuhan operasional dan memiliki aset dan kewajiban yang jatuh tempo pada waktu yang berbeda. Kesenjangan likuiditas juga dapat terjadi di pasar ketika ada jumlah investor yang tidak mencukupi untuk mengambil sisi berlawanan dari perdagangan, dan orang-orang yang ingin menjual sekuritas mereka tidak dapat melakukannya.

Bagi bank, kesenjangan likuiditas dapat berubah sepanjang hari saat penyetoran dan penarikan dilakukan. Ini berarti bahwa kesenjangan likuiditas lebih merupakan gambaran singkat dari risiko perusahaan, daripada angka yang dapat diselesaikan untuk jangka waktu yang lama. Untuk membandingkan periode waktu, bank menghitung kesenjangan marjinal, yang merupakan perbedaan antara kesenjangan periode yang berbeda.

Selama bulan-bulan awal krisis keuangan global, beberapa investor obligasi dan produk terstruktur mendapati bahwa mereka tidak dapat menjual investasinya. Ada kesenjangan likuiditas karena tidak ada pihak yang mau mengambil sisi lain dari perdagangan dan membeli sekuritas dengan harga tertekan. Kekurangan likuiditas ini menyebabkan pasar di beberapa sekuritas mengering selama beberapa minggu.

Apa itu celah likuiditas?

Artikel terkait