Pengembalian rata-rata tertimbang adalah metode pengukuran kinerja portofolio saham yang memperhitungkan berapa banyak modal yang ditempatkan di setiap investasi.
Pengembalian rata-rata tertimbang adalah metode pengukuran kinerja portofolio saham yang memperhitungkan berapa banyak modal yang ditempatkan di setiap investasi. Karena lebih banyak uang dapat ditempatkan di aset tertentu daripada di aset lain, masuk akal bahwa aset ini harus memiliki lebih banyak efek pada kinerja portofolio secara keseluruhan. Untuk menghitung jumlah ini, setiap aset harus diukur berdasarkan tingkat pengembaliannya dan persentase dari seluruh portofolio yang dicakupnya. Mengalikan dua persentase ini untuk setiap aset dan kemudian menambahkan semuanya bersama-sama akan menghasilkan rata-rata tertimbang.
Investor umumnya tertarik untuk mengetahui bagaimana kinerja semua sekuritas yang berbeda di mana mereka menempatkan uang mereka. Pada akhirnya, yang paling penting adalah bagaimana kinerja keseluruhan portofolio mereka. Ini bisa sulit diukur jika sekuritas yang berbeda ini memiliki berbagai jumlah uang yang ditempatkan di dalamnya. Untungnya, investor dapat menggunakan pengukuran yang dikenal sebagai pengembalian rata-rata tertimbang sebagai cara menilai kinerja seluruh portofolio sekaligus.
Sebagai contoh bagaimana pengembalian rata-rata tertimbang bekerja ketika menilai portofolio investasi, bayangkan seorang investor telah menempatkan uang di tiga saham yang berbeda. Dia membeli Saham A senilai $1.000 Dolar AS (USD), Saham B senilai $1.500 USD, dan Saham C senilai $2.500 USD. Pada akhir tahun, Saham A naik empat persen, Saham B naik lima persen, dan Saham C diperoleh enam persen.
Cukup dengan menjumlahkan tiga persentase keuntungan dan membaginya dengan tiga meninggalkan rata-rata aritmatika lima persen pada tingkat pengembalian. Itu tidak memperhitungkan fakta bahwa Saham C menyumbang setengah dari seluruh portofolio, sementara Saham A dan B digabungkan untuk setengah lainnya. Pengembalian rata-rata tertimbang untuk ini dengan terlebih dahulu mencatat berapa banyak portofolio yang terdiri dari setiap saham. Dalam hal ini, Saham A adalah 20 persen, atau $1.000 USD dari total $5.000 USD, Saham B adalah 30 persen, dan Saham C adalah 50 persen.
Mengetahui total ini, pengembalian rata-rata tertimbang sekarang dapat dihitung dengan mengalikan persentase portofolio yang diambil setiap saham dengan tingkat pengembalian masing-masing. Untuk Saham A, itu adalah 0,2 dikalikan dengan pengembalian empat persen, atau 0,8. Dua total lainnya adalah lima persen dikalikan 0,3 untuk Saham B, atau 1,5, dan enam persen dikalikan 0,5 untuk Saham C, atau 3,0. Menambahkan semua total ini menghasilkan rata-rata tertimbang 5,3 persen, yang merupakan indikator yang lebih benar dari pengembalian portofolio daripada rata-rata aritmatika dari pengembalian individu.