Teori bodoh yang lebih besar, dalam pengartian sederhana merupakan keyakinan investasi yang menjelaskan mengapa investor tertentu membeli barang-barang seperti real estat, saham, atau karya seni yang tampaknya terlalu mahal.
Bahkan jika investasi tidak sebanding dengan harga yang diminta – dan dalam banyak kasus tidak – teori mengajarkan bahwa, cepat atau lambat, “orang bodoh yang lebih besar” akan datang dan ingin membelinya dengan harga yang lebih tinggi , jadi menghasilkan keuntungan bagi investor asli.
Ini berlaku paling sering selama masa ekonomi yang kuat dan di pasar yang jenuh dengan pembeli.
Hal-hal bisa lebih sulit dalam kemerosotan atau selama kemerosotan pasar; dalam kasus ini, dibutuhkan waktu yang sangat lama untuk orang bodoh yang lebih besar itu muncul.
Ketika menunggu terlalu lama, ada kemungkinan kerugian yang nyata, dan sebagian besar pakar ekonomi tidak merekomendasikan agar orang terlalu percaya pada teori kecuali mereka telah melakukan banyak riset pasar independen di awal.
Ada juga implikasi ekonomi yang lebih besar jika banyak investor membeli teori sekaligus di pasar yang sedang menurun.
Ketika tidak ada cukup pembeli yang bersedia, investasi spekulatif semacam ini dapat menyebabkan ledakan gelembung dan kehancuran pasar yang cepat.
Ketika Bekerja
Teori bodoh yang lebih besar dapat menjelaskan mengapa investor membeli real estat yang tampaknya terlalu mahal.
Pada saat “gelembung” ekonomi, teori bodoh yang lebih besar tampaknya berhasil.
Salah satu karakteristik yang menentukan dari sebuah gelembung adalah ia menciptakan nilai buatan, paling sering di sekitar saham atau real estat.
Selama investor berada dalam hiruk-pikuk pembelian, mereka sering kali bersedia membayar lebih – dan pembayaran lebih dalam beberapa kasus menjadi standar pasar dan “normal baru”. Orang sering membeli barang dan kemudian mencari untuk “membalik” atau menjualnya kembali dengan agak cepat dalam situasi ini.
Ketika Tidak
Teori bodoh yang lebih besar dapat menjelaskan mengapa investor membeli saham yang tampaknya terlalu mahal.
Gelembung dan pasar yang meningkat tidak bertahan selamanya.
Saham dan properti berwujud yang dinilai terlalu tinggi hampir pasti akan melihat nilainya menurun dengan cepat saat ini terjadi.
Hal ini sering menimbulkan masalah besar bagi investor yang bergantung pada orang bodoh yang lebih besar untuk menghasilkan keuntungan.
Orang-orang dalam situasi ini sering menjual properti mereka dengan kerugian serius, menjadi lebih parah jika harga yang mereka bayarkan sendiri dinilai terlalu tinggi.
Dalam kebanyakan kasus, setelah gelembung pasar pecah, tidak ada keamanan, dan potensi kerugian bencana menjadi sangat nyata.
Ini sering disebut sebagai “koreksi” pasar.
Apakah Amazon benar-benar memberi Anda harga yang kompetitif? Plugin yang kurang dikenal ini mengungkapkan jawabannya.
Implikasi Ekonomi Lebih Besar
Seorang investor tunggal, atau bahkan sebagian kecil investor, yang bertindak berdasarkan teori orang bodoh yang lebih besar biasanya tidak menyebabkan riak ekonomi apa pun.
Biasanya sangat sulit bagi investasi individu, berapapun besarnya, untuk mempengaruhi pasar.
Ada terlalu banyak uang dalam sistem untuk kerugian atau keuntungan individu menjadi masalah dalam gambaran keseluruhan.
Hal-hal cenderung menjadi lebih bermasalah ketika teori mulai menjadi keyakinan yang berlaku.
Ketika banyak investor memutuskan untuk membeli teori ini pada saat yang sama, mereka kadang-kadang dapat benar-benar membuat gelembung mereka sendiri dan, pada akhirnya, kehancuran mereka sendiri, yang sebagian besar berdampak pada hampir semua orang.
Ketika investor yang secara kolektif berinvestasi dalam sesuatu seperti saham sampah, real estat yang terlalu mahal, atau karya seni dengan nilai yang dipertanyakan semuanya mengalami kerugian pada saat yang sama , ini mungkin cukup untuk menyebabkan beberapa investor baru memikirkan kembali strategi pembelian mereka.
Ada argumen yang dibuat bahwa ini bisa menjadi hal yang baik dalam jangka panjang.
Namun, dalam jangka pendek, ini bisa menjadi bencana, menyebabkan perlambatan pembelian dan dalam kasus ekstrim mungkin juga kehancuran pasar.
Menilai Risiko
Meskipun teori orang bodoh yang lebih besar berpotensi membuat seseorang menjadi sangat kaya, membayar lebih untuk sesuatu daripada nilainya selalu berisiko.
Pada titik tertentu, seseorang akan dibiarkan memegang properti yang dinilai terlalu tinggi.
Secara teratur mengandalkan teori berarti ada potensi pertaruhan untuk mengejar investor mana pun.
Menghindari kerugian akan membutuhkan banyak keberuntungan dalam jangka panjang, serta banyak wawasan tentang apa yang kemungkinan besar akan dilakukan pasar di masa depan.