Memahami fitur dari empat tipe dasar spread vertikal — bull call, bear call, bull put , dan bear put — adalah cara yang bagus untuk memajukan pembelajaran Anda tentang strategi opsi yang relatif canggih. Namun, untuk menerapkan strategi ini secara efektif, Anda juga perlu mengembangkan pemahaman tentang penyebaran opsi mana yang akan digunakan dalam lingkungan perdagangan tertentu atau situasi saham tertentu. Pertama, mari kita rekap fitur utama dari empat sebaran vertikal dasar.
Apa Spread Opsi Vertikal Dasar?
- Spread opsi adalah strategi umum yang digunakan untuk meminimalkan risiko atau bertaruh pada berbagai hasil pasar menggunakan dua atau lebih opsi.
- Dalam sebaran vertikal, seorang individu secara bersamaan membeli satu opsi dan menjual yang lain dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi menggunakan kedua panggilan atau keduanya.
- Sebuah keuntungan penyebaran vertikal bull ketika harga dasar naik; keuntungan spread vertikal beruang saat jatuh.
Fitur Dasar dari Vertical Spreads
Setiap spread vertikal melibatkan pembelian dan penulisan put atau call dengan strike price yang berbeda. Setiap spread memiliki dua kaki, di mana satu kaki membeli opsi, dan kaki lainnya menulis opsi.
Ini dapat menghasilkan posisi opsi (berisi dua kaki), memberikan kredit atau debit kepada pedagang. Debit spread adalah ketika melakukan perdagangan membutuhkan uang. Misalnya, satu opsi berharga $ 300, tetapi pedagang menerima $ 100 dari posisi lain. Biaya premi bersih adalah debit $ 200.
Jika situasinya terbalik, dan pedagang menerima $ 300 untuk melakukan perdagangan opsi, dan opsi lainnya berharga $ 100, dua kontrak opsi digabungkan untuk kredit premium bersih sebesar $ 200.
Jenis Spread Vertikal
Berikut adalah bagaimana setiap spread dijalankan:
- Sebuah spread banteng panggilan adalah membeli call option dan sekaligus menjual pilihan lain panggilan (pada aset dasar yang sama) dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi lebih tinggi strike price. Karena ini adalah sebaran debit, kerugian maksimum dibatasi pada premi bersih yang dibayarkan untuk posisi tersebut, sedangkan keuntungan maksimum sama dengan selisih harga kesepakatan panggilan dikurangi premi bersih yang dibayarkan untuk meletakkan posisi tersebut.