Ketidakstabilan politik atau perubahan radikal dalam kebijakan moneter negara asing dapat meningkatkan volatilitas nilai tukar.
Volatilitas nilai tukar mengacu pada kecenderungan mata uang asing untuk terapresiasi atau terdepresiasi nilainya, sehingga mempengaruhi profitabilitas perdagangan valuta asing. Volatilitas adalah pengukuran jumlah perubahan tarif ini dan frekuensi perubahan tersebut. Ada banyak keadaan ketika volatilitas nilai tukar ikut bermain, termasuk urusan bisnis antara pihak-pihak di dua negara yang berbeda dan investasi internasional. Meskipun volatilitas ini sulit dihindari dalam keadaan seperti itu, penggunaan futures untuk mengunci nilai tukar dapat mengurangi dampak perubahan harga.
Mata uang terapresiasi dan terdepresiasi menyebabkan volatilitas nilai tukar.
Volatilitas dapat terjadi pada sekuritas apa pun yang nilainya naik atau turun. Istilah ini paling sering digunakan dalam hubungannya dengan pasar saham , tetapi mata uang asing juga bisa berubah-ubah. Ketika nilai tukar adalah nilai tukar mengambang, sebagai lawan dari nilai tukar tetap, mereka cenderung naik dan turun nilainya tergantung pada kekuatan ekonomi yang terlibat. Akibatnya, volatilitas adalah sesuatu yang mempengaruhi setiap usaha yang melibatkan dua negara yang berbeda.
Penggunaan futures untuk mengunci nilai tukar dapat mengurangi efek volatilitas perubahan harga.
Untuk contoh volatilitas nilai tukar dalam tindakan, bayangkan bahwa bisnis di satu negara memutuskan untuk melakukan pembelian dari pemasok di negara lain. Mereka menyepakati harga, meskipun transaksi bisnis yang sebenarnya tidak akan terjadi selama enam bulan lagi. Dalam enam bulan berlalu, mata uang negara pemasok terapresiasi nilainya secara signifikan. Ketika perusahaan pembeli menutup mata uangnya sendiri ke dalam mata uang asing untuk memperoleh jumlah yang ditentukan dalam kontrak, ia harus mengeluarkan lebih banyak uang untuk melakukannya.
Dalam contoh itu, volatilitas nilai tukar mempengaruhi perusahaan pembeli dan mungkin kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan dengan persediaan yang dibelinya. Tetapi volatilitas seperti itu juga dapat mempengaruhi investor yang mencoba mengambil keuntungan dari pasar luar negeri. Seorang investor Amerika yang menempatkan uangnya ke pasar luar negeri untuk mengambil keuntungan dari suku bunga yang menguntungkan di negara lain bisa merugi jika mata uang asing terdepresiasi atau mata uang Amerika terapresiasi selama jangka waktu investasi.
Ada cara untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas nilai tukar, tetapi sebagian besar metode ini memiliki kekurangan. Dalam urusan bisnis asing, satu pihak dapat segera menutupi uangnya ke mata uang asing untuk mendahului kemungkinan volatilitas tingkat. Tapi itu akan mengikat uang itu dan mencegahnya digunakan untuk peluang domestik. Kontrak berjangka yang mengunci nilai tukar dapat mencegah volatilitas, tetapi itu juga akan mencegah salah satu pihak dalam kontrak mendapatkan keuntungan jika nilai tukar bergerak ke keuntungan mereka.