Secara umum, industri keuangan tidak memiliki metode standar untuk , atau ukuran VaR.
pengujian stresValue at Risk
Ada beberapa metode VaR, seperti , simulasi historis, dan VaR parametrik, yang dapat dilakukan uji tekanan dengan cara yang berbeda. Sebagian besar model VaR mengasumsikan tingkat volatilitas yang sangat tinggi. Hal ini membuat VaR sangat tidak dapat beradaptasi dengan baik, namun juga cocok untuk pengujian stres.
simulasi Monte Carlo
Apa nilai tes stres pada risiko (var)?
Pengujian tegangan melibatkan menjalankan simulasi di bawah krisis yang tidak secara inheren dirancang untuk menyesuaikan model. Tujuannya adalah untuk mengidentifikasi kerentanan yang tersembunyi, terutama yang didasarkan pada asumsi metodologis.
Literatur tentang strategi bisnis dan tata kelola perusahaan mengidentifikasi beberapa pendekatan untuk pengujian stres. Di antara yang paling populer adalah skenario bergaya, hipotetis, skenario sejarah.
Dalam skenario historis, bisnis, atau kelas aset, portofolio, atau investasi individu dijalankan melalui simulasi berdasarkan krisis sebelumnya. Contoh krisis historis termasuk jatuhnya pada Oktober 1987, pada 1999-2000.
pasar sahamgelembung teknologi
Tes stres hipotetis biasanya lebih spesifik perusahaan. Misalnya, sebuah perusahaan di California mungkin melakukan uji tekanan terhadap gempa bumi hipotetis atau perusahaan minyak mungkin melakukan uji tekanan terhadap pecahnya perang di Timur Tengah.
Skenario bergaya sedikit lebih ilmiah dalam arti hanya satu atau beberapa variabel uji yang disesuaikan sekaligus. Misalnya, uji stres mungkin melibatkan 25 .
tingkat dana federal sebesarbasis poin
Perhitungan VaRisk dan Simulasi Monte Carlo
Manajemen perusahaan, atau investor, perusahaan, atau portofolio investasi. Biasanya, VaR dibandingkan dengan beberapa ambang risiko yang telah ditentukan sebelumnya. Konsepnya adalah tidak mengambil risiko di luar ambang batas yang dapat diterima.
risiko keuangan
Persamaan VaR standar memiliki tiga variabel:
- Kemungkinan kerugian
- Jumlah potensi kerugian
- Kerangka waktu yang mencakup kemungkinan kerugian
Model VaR parametrik menggunakan untuk memperkirakan probabilitas kerugian, keuntungan, dan kerugian maksimum yang dapat diterima. Simulasi Monte Carlo serupa, kecuali mereka melibatkan ribuan tes dan probabilitas.
interval kepercayaan
Salah satu parameter variabel dalam sistem VaR adalah . Simulasi yang lebih tidak stabil, semakin besar peluang kerugian melebihi level maksimum yang dapat diterima. Tujuan dari stress test adalah untuk meningkatkan variabel volatilitas ke tingkat yang konsisten dengan krisis. Jika kemungkinan kerugian ekstrim terlalu tinggi, risiko tersebut mungkin tidak layak untuk diasumsikan.
volatilitas
Beberapa pakar industri keuangan menganggap pengujian stres dan VaR sebagai konsep yang bersaing. Mereka juga melihat pengujian stres, yang menggunakan cakrawala tetap dan faktor , sebagai tidak sesuai dengan simulasi Monte Carlo yang menggunakan skenario acak.
risiko tertentu
Artikel terkait
Simulasi Monte Carlo: Memahami Dasar-Dasar
Simulasi Monte Carlo
Nilai BackTesting-A-Risk (VAR): Dasar-Dasar
Membuat simulasi Monte Carlo menggunakan Excel
Apa perbedaan antara tingkat kepercayaan dan interval kepercayaan pada nilai pada risiko (var)?
Pengantar Value at Risk (VAR)
Pengantar Risiko Coupleparty
Apa itu nilai “nonlinear” dalam nilai pada risiko (var)?
Tes stres
Marginal var.