Apa rasio cakupan yang baik?

mengukur kemampuan perusahaan untuk menangani utang yang luar biasa. Ini adalah salah satu dari sejumlah yang dapat digunakan untuk mengevaluasi kondisi keuangan perusahaan. Rasio cakupan bunga yang baik dianggap penting oleh analis pasar dan investor, karena perusahaan tidak dapat tumbuh — dan bahkan mungkin tidak dapat bertahan — kecuali jika perusahaan dapat membayar bunga atas ada kepada kreditor.

interest coverage ratiorasio hutangkewajiban yang

Rasio cakupan bunga perusahaan menentukan apakah perusahaan dapat melunasi utangnya.
Rasio tersebut dihitung dengan membagi EBIT dengan beban bunga perusahaan — semakin tinggi rasionya, semakin siap untuk membayar hutangnya.
Kreditor dapat menggunakan rasio tersebut untuk memutuskan apakah mereka akan memberikan pinjaman kepada perusahaan.
Rasio yang lebih rendah mungkin tidak menarik bagi investor karena itu mungkin berarti perusahaan tidak siap untuk tumbuh.

Apa Arti Rasio Cakupan Bunga?

Istilah “pertanggungan” mengacu pada jangka waktu — biasanya jumlah — di mana pembayaran bunga dapat dilakukan dengan pendapatan perusahaan yang tersedia saat ini. Dalam istilah yang lebih sederhana, ini mewakili berapa kali perusahaan dapat membayar kewajibannya menggunakan pendapatannya.

tahun fiskal

13.12

Rasio cakupan bunga Amazon pada 16 Desember 2020.

Perusahaan dengan pendapatan saat ini yang sangat besar melebihi jumlah yang dibutuhkan untuk melakukan pembayaran bunga atas utangnya memiliki bantalan finansial yang lebih besar terhadap penurunan sementara. Sebuah perusahaan yang hampir tidak dapat memenuhi kewajiban bunganya dengan pendapatan saat ini berada dalam posisi keuangan yang sangat genting, karena penurunan pendapatan yang sedikit saja dapat membuatnya bangkrut secara finansial.

pendapatan

Menghitung Rasio Cakupan Bunga

Rasio cakupan bunga dihitung dengan membagi (EBIT) dengan jumlah total beban bunga pada semua hutang perusahaan. Hutang perusahaan dapat mencakup jalur kredit, pinjaman, dan obligasi.

laba sebelum bunga dan pajak

Referensi cepat

Anda dapat menggunakan rumus ini untuk menghitung rasio untuk setiap periode bunga termasuk bulanan atau tahunan.

Misalnya, jika pendapatan perusahaan sebelum pajak dan bunga berjumlah $ 50.000, dan persyaratan pembayaran bunga totalnya sama dengan $ 25.000, maka rasio cakupan bunga perusahaan adalah dua— $ 50.000 / $ 25.000.

Menafsirkan Rasio Cakupan Bunga

Jika perusahaan memiliki rasio cakupan bunga rendah, ada kemungkinan lebih besar perusahaan tidak dapat membayar utangnya, sehingga berisiko bangkrut. Dengan kata lain, rasio cakupan bunga rendah berarti ada sejumlah kecil keuntungan yang tersedia untuk memenuhi beban bunga atas hutang. Juga, jika perusahaan memiliki hutang dengan tingkat variabel, beban bunga akan meningkat dalam lingkungan tingkat suku bunga yang meningkat.

Rasio yang tinggi menunjukkan ada cukup keuntungan yang tersedia untuk melunasi hutangnya, tetapi itu juga bisa berarti perusahaan tidak menggunakan hutangnya dengan benar. Misalnya, jika perusahaan tidak meminjam cukup banyak, ia mungkin tidak berinvestasi dalam produk dan teknologi baru untuk tetap menjadi yang terdepan dalam persaingan dalam jangka panjang.

Rasio Cakupan Bunga Optimal

Apa yang dimaksud dengan cakupan kepentingan yang baik tidak hanya bervariasi antar industri tetapi juga antar perusahaan dalam industri yang sama. Umumnya, rasio cakupan bunga setidaknya dua (2) dianggap jumlah minimum yang dapat diterima untuk perusahaan yang memiliki pendapatan yang solid dan konsisten. Analis lebih suka melihat rasio cakupan tiga (3) atau lebih baik. Sebaliknya, rasio cakupan di bawah satu (1) menunjukkan perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran bunga saat ini dan, oleh karena itu, tidak dalam kondisi keuangan yang baik.

Pentingnya Rasio Cakupan Bunga

Ini adalah angka penting tidak hanya bagi kreditor, tetapi juga bagi pemegang saham dan investor. Kreditur ingin tahu bahwa perusahaan dapat membayar kembali hutangnya. Jika kesulitan melakukannya, kecil kemungkinan kreditur masa depan ingin memberikan kredit apa pun.

Demikian pula, pemegang saham dan investor juga dapat menggunakan rasio ini untuk membuat keputusan tentang investasi mereka. Perusahaan yang tidak dapat membayar kembali hutangnya berarti tidak akan tumbuh. Sebagian besar investor mungkin tidak ingin memasukkan uang mereka ke dalam perusahaan yang tidak sehat secara finansial.