Ketika belanja modal yang tidak didanai dan distribusi lebih tinggi, rasio cakupan biaya tetap yang dihasilkan akan lebih rendah. Angka-angka tersebut dikurangkan dari laba sebelum bunga dan pajak, sehingga nilai laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) lebih kecil.
Pembayaran sewa dan pembayaran bunga termasuk dalam rasio cakupan biaya tetap. Kedua pembayaran harus dipenuhi setiap tahun. Untuk perusahaan yang memiliki pengeluaran ekstensif untuk peralatan leasing, rasio cakupan biaya tetap adalah metrik keuangan yang sangat penting. Untuk menghitung rasio, beban bunga, pajak dan EBIT semuanya diambil dari laporan laba rugi perusahaan, dan pembayaran sewa diambil dari neraca perusahaan. Rasio cakupan biaya tetap menunjukkan berapa kali perusahaan mampu menutupi biaya tetap tahunannya. Semakin tinggi nilai rasionya, hal itu menandakan situasi utang perusahaan dalam keadaan lebih sehat. Satu-satunya cara yang benar untuk menentukan apakah nilai rasio itu baik atau buruk dengan meninjau informasi historis dari perusahaan atau data seluruh industri yang sebanding.
Apa perusahaan menggunakan rasio cakupan biaya tetap?
Rasio cakupan biaya tetap adalah rasio solvabilitas yang mewakili kecukupan EBIT untuk menutupi semua pembayaran bunga dan sewa. Ketika sebuah perusahaan mengeluarkan sejumlah besar hutang dan harus melakukan pembayaran bunga secara teratur dan terus menerus, arus kasnya sebagian besar dapat dikonsumsi oleh biaya-biaya tersebut. Rasio cakupan biaya tetap sangat mudah beradaptasi untuk digunakan dengan semua jenis biaya tetap ; mudah untuk memperhitungkan biaya seperti asuransi dan pembayaran sewa, serta pembayaran dividen yang disukai.
Rasio cakupan biaya tetap mirip dengan rasio cakupan bunga. Perbedaan yang signifikan antara keduanya adalah rasio cakupan biaya tetap memperhitungkan kewajiban tahunan pembayaran sewa selain pembayaran bunga. Rasio ini kadang-kadang dipandang sebagai versi yang diperluas dari rasio waktu cakupan bunga atau rasio waktu perolehan bunga. Jika nilai yang dihasilkan dari rasio ini rendah, kurang dari 1, ini merupakan indikasi kuat bahwa penurunan laba yang signifikan dapat menyebabkan kebangkrutan finansial bagi suatu perusahaan. Rasio yang tinggi menunjukkan tingkat kesehatan keuangan yang lebih tinggi bagi suatu perusahaan.
Rasio cakupan biaya tetap sering digunakan sebagai rasio solvabilitas alternatif untuk rasio cakupan layanan hutang (DSCR). Dalam hal keuangan perusahaan, rasio cakupan layanan hutang menentukan jumlah arus kas yang dapat diakses bisnis untuk memenuhi semua pembayaran bunga dan pokok tahunan atas hutangnya, termasuk pembayaran dana pelunasan. Jika DSCR perusahaan kurang dari 1, perusahaan memiliki jumlah arus kas negatif. DSCR sebesar 0,92, misalnya, berarti perusahaan hanya memiliki pendapatan operasional bersih yang cukup untuk menutupi 92% pembayaran utang tahunannya.
Related Posts
- Triple Net Lease: Pro dan Kontra
- Rasio Cakupan Bunga
- Rasio Cakupan
- Pengantar rasio cakupan
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Rasio Cakupan Aset
- Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
- Rasio Cakupan Biaya Tetap
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Sewa tanah