Benchmarking adalah alat penting dalam dunia keuangan. Perusahaan, hedge fund, reksa dana, investor, dan badan keuangan lainnya memilih tolok ukur tertentu dalam industri dan berusaha untuk mereplikasi pengembaliannya atau membandingkan kinerjanya sendiri dengan benchmark tersebut. Tentunya rencana bisnis atau strategi investasi perusahaan harus sama atau mirip dengan benchmark agar dapat menjadi perbandingan yang bermanfaat.
Perusahaan dan bank biasanya menggunakan rasio sebagai tolok ukur, seperti rasio likuiditas dan rasio utang , sebagai lawan dari perusahaan investasi yang biasanya menggunakan tolok ukur indeks pasar, seperti S&P 500. Tentu saja ada pengecualian untuk setiap skenario.
Tolok ukur yang tepat untuk melacak kinerja sektor perbankan bergantung pada jenis bank. Misalnya, bank khusus komersial dievaluasi dengan sangat berbeda dari bank khusus ritel. Untuk lembaga simpan pinjam yang lebih kecil, tolok ukur standar mencakup margin bunga bersih , rasio antara ekuitas dan total aset, dan rasio penagihan piutang. Perusahaan multinasional besar, di sisi lain, harus dilacak dengan rasio profitabilitas, nilai aset bersih rata-rata, dan indeks pasar yang dirancang untuk melacak kinerja keseluruhan dari satu sektor.
Tolok ukur lain dapat dipilih secara lebih spesifik melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana. Banyak sektor memiliki ETF sendiri yang melacak kinerja perusahaan sebagai agregat di sektor itu. Misalnya, sektor keuangan dapat dilacak oleh iShares US Financial Services ETF ( IYG ) dan Vanguard Financials Index ETF ( VFH ). ETF ini berisi beberapa bank AS terbesar, seperti Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, dan JP Morgan Chase.
Penting untuk melihat perusahaan apa saja yang termasuk dalam ETF ini karena mereka sering kali berisi perusahaan di luar sektor khusus perbankan tetapi sesuai dengan sektor keuangan secara keseluruhan. Misalnya, kedua ETF ini termasuk perusahaan kartu kredit.
Apa tolok ukur utama yang melacak sektor perbankan?
Istilah “benchmark” banyak digunakan dalam literatur keuangan, tetapi tidak selalu berarti sama dalam setiap situasi yang memungkinkan. Dalam tata kelola perusahaan dan konsultasi bisnis, misalnya, pembandingan adalah proses di mana satu perusahaan melacak kinerja dan mencoba meniru perusahaan lain, seringkali menjadi pesaing utama. Manajemen mungkin menetapkan pencapaian tolok ukur ini sebagai tujuan dalam konteks strategi keuangan jangka panjang untuk perusahaan.
Pembandingan sektor berbeda. Investor dan analis melihat tolok ukur sektor sebagai titik referensi. Mereka dapat membandingkan kinerja portofolio mereka atau saham tertentu dengan kinerja umum dari seluruh sektor. Dalam hal pembandingan sektor perbankan, ini berarti melacak indeks pasar yang terkait dengan sektor jasa keuangan. Industri seperti perbankan, asuransi, dan lainnya kemungkinan besar akan dimasukkan.
Indeks sektor perbankan dirancang untuk melacak kinerja pasar saham perusahaan perbankan besar. Dow Jones memiliki sub-indeks tertentu, seperti Indeks Keuangan AS, berdasarkan perusahaan dengan kapitalisasi pasar besar yang diperdagangkan di Bursa Efek New York. Contoh dari dua ETF, IYG dan VFH, akan menjadi contoh benchmarking sektor juga. Ini adalah cara untuk membandingkan apel dan apel saat melihat portofolionya sendiri versus segmen pasar tertentu.
Dasar-dasar Perbankan
Bank tidak semuanya homogen, jadi setiap metrik fundamental mencerminkan lebih baik pada beberapa perusahaan daripada yang lain. Sebagian besar bank prihatin dengan margin bunga bersih mereka, yang melihat bunga yang diperoleh dari meminjamkan uang versus bunga yang dibayarkan pada simpanan pelanggan. Rasio penting lainnya untuk digunakan sebagai tolok ukur termasuk pengembalian aset , penyisihan kerugian kredit , dan laba atas ekuitas. Salah satu tolok ukur terpenting untuk ditinjau ketika membandingkan bank adalah rasio solvabilitas. Ini membantu menentukan seberapa likuid bank dan apakah mereka memiliki dana yang tersedia untuk memenuhi kewajiban jangka panjang mereka dan membayar kembali simpanan pelanggan.
Masih banyak rasio lain yang bisa digunakan investor sebagai tolak ukur saat melacak kinerja sebuah bank. Secara umum, suatu sektor cenderung berkorelasi lebih konsisten dengan kinerja ekonomi yang luas daripada perusahaan individu. Investor juga harus mengawasi kebijakan suku bunga, tindakan Federal Reserve, dan nilai aset berharga tinggi, karena ini berdampak pada kinerja masing-masing perusahaan.
Garis bawah
Ada banyak pendekatan berbeda untuk membandingkan sektor perbankan. Menggunakan rasio untuk membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lainnya sangat membantu dalam mengukur kesehatan keuangan perusahaan tersebut dan bagaimana kinerjanya jika dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Indeks pasar, sering diakses melalui dana yang diperdagangkan di bursa, adalah jenis patokan lain yang dapat digunakan untuk membandingkan perusahaan dengan kinerja sektor secara keseluruhan. Apa pun pilihannya, penting untuk memastikan bahwa apa yang Anda bandingkan memiliki kesamaan karakteristik untuk memastikan bahwa analisis Anda akurat.
Related Posts
- Menggunakan tolok ukur dalam berinvestasi
- Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
- Benchmark pengembalian Anda dengan indeks
- 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
- Cara Memilih ETF Terbaik
- Pelacakan eror
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Membedah Pengembalian ETF Leverage
- Membangun Portofolio Semua ETF
- ETF terbalik dapat mengangkat portofolio yang jatuh