Apa Ukuran Terbaik dari Kesehatan Keuangan Perusahaan?

Saat mengevaluasi suatu saham, investor selalu mencari satu ukuran kunci emas yang bisa diperoleh dengan melihat laporan keuangan suatu perusahaan. Tetapi menemukan perusahaan yang mencentang setiap kotak tidaklah mudah.

Ada sejumlah rasio keuangan yang dapat ditinjau untuk mengukur kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan dan untuk menilai kemungkinan bahwa perusahaan akan terus berlanjut sebagai bisnis yang layak. Angka yang berdiri sendiri seperti total hutang atau laba bersih kurang berarti dibandingkan rasio keuangan yang menghubungkan dan membandingkan berbagai angka pada neraca atau laporan laba rugi perusahaan. Tren umum rasio keuangan, apakah meningkat dari waktu ke waktu, juga merupakan pertimbangan penting.

Untuk mengevaluasi secara akurat kesehatan keuangan dan keberlanjutan jangka panjang perusahaan, beberapa metrik keuangan harus dipertimbangkan secara bersamaan. Empat bidang utama kesehatan keuangan yang harus diperiksa adalah likuiditas, solvabilitas, profitabilitas, dan efisiensi operasi. Namun, dari keempatnya, mungkin ukuran terbaik kesehatan perusahaan adalah tingkat profitabilitasnya.

Tidak ada satu cara sempurna untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan, apalagi keberlanjutan, terlepas dari upaya terbaik investor.
Namun, ada empat area kritis kesejahteraan finansial yang dapat diamati dengan cermat untuk mencari tanda-tanda kekuatan atau kerentanan.
Likuiditas, solvabilitas, profitabilitas, dan efisiensi operasi adalah area penting untuk dipertimbangkan, dan semuanya harus dipertimbangkan dalam kombinasi.

Likuiditas

Likuiditas adalah faktor kunci dalam menilai kesehatan keuangan dasar perusahaan. Likuiditas adalah jumlah uang tunai dan aset yang mudah dikonversi menjadi kas yang dimiliki perusahaan untuk mengelola kewajiban hutang jangka pendeknya. Sebelum sebuah perusahaan bisa makmur dalam jangka panjang, terlebih dahulu harus mampu bertahan dalam jangka pendek.

Dua metrik paling umum yang digunakan untuk mengukur likuiditas adalah rasio lancar dan rasio cepat. Dari keduanya, rasio cepat, juga dikenal sebagai uji asam, adalah ukuran konservatif. Ini karena tidak termasuk persediaan dari aset dan juga mengecualikan bagian lancar dari hutang jangka panjang dari kewajiban. Dengan demikian, ini memberikan indikasi yang lebih realistis atau praktis tentang kemampuan perusahaan untuk mengelola kewajiban jangka pendek dengan kas dan aset di tangan. Rasio cepat yang lebih rendah dari 1,0 seringkali merupakan tanda peringatan, karena ini menunjukkan kewajiban saat ini melebihi aset lancar.

Referensi cepat

Margin laba garis bawah suatu perusahaan adalah indikator tunggal terbaik untuk kesehatan keuangan dan kelangsungan jangka panjangnya.

Solvabilitas

Terkait likuiditas adalah konsep solvabilitas , kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya secara berkelanjutan, tidak hanya dalam jangka pendek. Rasio solvabilitas menghitung hutang jangka panjang perusahaan sehubungan dengan aset atau ekuitasnya.

Rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) umumnya merupakan indikator yang kuat dari keberlanjutan jangka panjang perusahaan karena memberikan pengukuran hutang terhadap ekuitas pemegang saham, dan oleh karena itu juga merupakan ukuran minat dan kepercayaan investor pada suatu perusahaan. perusahaan. Rasio D / E yang lebih rendah berarti lebih banyak operasi perusahaan yang dibiayai oleh pemegang saham daripada oleh kreditor. Ini merupakan nilai tambah bagi perusahaan karena pemegang saham tidak membebankan bunga atas pembiayaan yang mereka berikan.

Rasio D / E sangat bervariasi antar industri, tetapi terlepas dari sifat spesifik bisnisnya, tren penurunan rasio D / E dari waktu ke waktu adalah indikator yang baik bahwa perusahaan berada pada kondisi keuangan yang semakin kokoh.

Efisiensi Operasi

Efisiensi operasi perusahaan adalah kunci kesuksesan finansialnya. Marjin operasi adalah salah satu indikator efisiensi terbaik. Metrik ini tidak hanya memperhitungkan margin laba operasional dasar perusahaan setelah dikurangi biaya variabel untuk memproduksi dan memasarkan produk atau jasa perusahaan, tetapi juga menunjukkan seberapa baik manajemen perusahaan dalam mengendalikan biaya.

Manajemen yang baik sangat penting untuk keberlanjutan jangka panjang perusahaan. Manajemen yang baik dapat mengatasi sederetan masalah sementara, sementara manajemen yang buruk dapat menyebabkan jatuhnya bisnis yang paling menjanjikan sekalipun.

Referensi cepat

Rasio keuangan dapat digunakan untuk menilai kesehatan perusahaan secara keseluruhan; Angka mandiri kurang berguna dibandingkan angka yang membandingkan dan membedakan angka tertentu di neraca perusahaan, seperti rasio harga terhadap pendapatan ( P / E ) atau hutang terhadap ekuitas ( D / E ).

Profitabilitas

Sementara likuiditas, solvabilitas dasar, dan efisiensi operasi merupakan faktor penting yang harus dipertimbangkan dalam mengevaluasi perusahaan, intinya tetap merupakan garis bawah perusahaan : profitabilitas bersihnya. Perusahaan memang dapat bertahan selama bertahun-tahun tanpa menguntungkan, beroperasi atas niat baik kreditor dan investor, tetapi untuk bertahan dalam jangka panjang, perusahaan pada akhirnya harus mencapai dan mempertahankan profitabilitas.

Sebuah metrik yang baik untuk mengevaluasi profitabilitas adalah margin bersih , rasio laba bersih terhadap total pendapatan. Penting untuk mempertimbangkan rasio margin bersih karena angka laba dolar yang sederhana tidak cukup untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan. Sebuah perusahaan mungkin menunjukkan angka laba bersih beberapa ratus juta dolar, tetapi jika angka dolar itu mewakili margin bersih hanya 1% atau kurang, maka kenaikan sekecil apa pun dalam biaya operasi atau persaingan pasar dapat menjerumuskan perusahaan ke dalam posisi merah. Margin bersih yang lebih besar, terutama dibandingkan dengan rekan-rekan industri, berarti margin keamanan finansial yang lebih besar, dan juga menunjukkan perusahaan berada dalam posisi keuangan yang lebih baik untuk mengalokasikan modal untuk pertumbuhan dan ekspansi.

Garis bawah

Tidak ada metrik tunggal yang dapat mengidentifikasi kesehatan keuangan dan operasional perusahaan secara keseluruhan. Likuiditas akan memberi tahu Anda tentang kemampuan perusahaan untuk mengatasi tambalan kasar jangka pendek dan solvabilitas memberi tahu Anda tentang seberapa siapnya ia dapat menutupi hutang dan kewajiban jangka panjang. Efisiensi dan profitabilitas menunjukkan kemampuannya untuk mengubah input menjadi arus kas dan laba bersih. Semua faktor ini bersama-sama, bagaimanapun, diperlukan untuk mendapatkan pandangan yang lengkap dan holistik tentang stabilitas perusahaan.

Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
Rasio Likuiditas
Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
Membeli Asuransi Kesehatan Swasta
Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
Rasio Solvabilitas vs. Rasio Likuiditas: Apa Perbedaannya?
Rasio saat ini
Analisis Investasi Secara Cepat Dengan Rasio
Rasio Cakupan Bunga
Pendapatan yang disimpan