Rasio ( P / E) membandingkan harga saham perusahaan dengan pendapatan yang dihasilkannya per saham. Rumus yang digunakan untuk menghitung rasio ini hanya membagi nilai pasar per saham dengan . Perhitungan tipikal rasio P / E menggunakan EPS perusahaan dari empat kuartal terakhir.
harga terhadap pendapatanrasiolaba per saham (EPS)
Sebuah variasi pada perhitungan ini dikenal sebagai . Investor atau analis dapat menggunakan laba per saham yang diproyeksikan, yang berarti laba yang diharapkan dihasilkan per saham selama 12 bulan ke depan. Variasi ini juga dikenal sebagai P / E terdepan atau diproyeksikan. Perbedaan yang signifikan adalah forward P / E didasarkan pada spekulasi analis tentang masa depan perusahaan atau daripada data historis.
maju P / Ependapatan ke depan
Apa yang ditunjukkan P / E ke depan tentang perusahaan?
- Variasi rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) adalah rasio P / E maju, yang didasarkan pada prediksi pendapatan masa depan perusahaan.
- Laba yang digunakan dalam rasio P / E maju adalah perkiraan pendapatan masa depan, sedangkan rasio P / E standar menggunakan laba per saham aktual dari empat kuartal sebelumnya perusahaan.
- Rasio forward P / E dapat dilihat mewakili optimisme pasar terhadap pertumbuhan prospektif perusahaan.
- Keterbatasan penggunaan forward P / E untuk analisis investasi mencakup perusahaan yang secara tidak akurat memperkirakan pendapatan yang diharapkan dan risiko model yang disebabkan oleh pemrograman atau kesalahan data.
- Untuk gambaran yang lebih baik tentang potensi perusahaan sebagai investasi, yang terbaik adalah menggabungkan forward P / E dengan rasio lain seperti trailing P / E.
Perbedaan Antara P / E Ratio dan Forward P / E
Teori di balik rasio P / E saham ini adalah memberikan perkiraan jumlah investor bersedia untuk membayar per dolar yang dihasilkan laba. Rasio P / E juga memperhitungkan ekspektasi pertumbuhan perusahaan di pasar. Meskipun ada berbagai kekuatan yang menggerakkan harga saham, harga pada akhirnya merupakan cerminan dari apa yang menurut investor layak untuk perusahaan. Rasio P / E membantu investor menilai daya tarik perusahaan sebagai investasi dengan menunjukkan apakah perusahaan tersebut saat ini undervalued atau overvalued.
Rasio forward P / E harus lebih diperhatikan dalam hal optimisme pasar terhadap suatu . Perusahaan dengan rasio forward P / E yang lebih tinggi daripada rata-rata industri atau pasar menunjukkan ekspektasi perusahaan kemungkinan besar akan mengalami pertumbuhan yang signifikan. Jika saham suatu perusahaan gagal memenuhi nilai rasio yang tinggi dengan peningkatan pendapatan per saham, maka harga saham tersebut akan turun.
pertumbuhan prospektifperusahaan
Pada akhirnya, rasio P / E adalah yang memungkinkan investor untuk menentukan seberapa berharganya suatu saham, lebih dari harga pasar saja. Rasio P / E dan rasio P / E maju sangat membantu ketika membandingkan perusahaan serupa dalam industri yang sama.
metrik
Menghitung Forward P / E Perusahaan
Penghasilan yang diperkirakan digunakan dalam menghitung P / E maju biasanya merupakan penghasilan yang diproyeksikan untuk 12 bulan mendatang atau tahun fiskal penuh berikutnya. Banyak perusahaan akan memberikan panduan pendapatan saat menyajikan laporan pendapatan triwulanan atau tahunan mereka.
Panduan penghasilan hanyalah komentar manajemen tentang apa yang mereka harapkan akan dilakukan perusahaan di masa depan, dengan fokus pada perkiraan pendapatan untuk kuartal atau tahun mendatang. Analis dapat menggunakan angka-angka ini yang disediakan oleh manajemen perusahaan atau menggabungkannya dengan penelitian mereka sendiri untuk mengembangkan perkiraan pendapatan mereka sendiri.
Untuk menghitung forward P / E perusahaan, bagi harga saham saat ini dengan estimasi laba per saham masa depan. Banyak investor menggunakan spreadsheet Excel untuk menghitung forward P / E perusahaan dan membandingkan rasio forward P / E beberapa perusahaan dalam industri yang sama.
Batasan Menggunakan Forward P / E
Meskipun forward P / E dapat memberikan informasi yang berguna kepada investor ketika menganalisis perusahaan sebagai investasi potensial, ia juga memiliki beberapa keterbatasan. Salah satu batasannya adalah perkiraan pendapatan yang diharapkan perusahaan bisa salah. Jika penghasilan aktual datang jauh lebih tinggi atau lebih rendah, hasil P / E ke depan tidak akan akurat.
Ada kemungkinan manajemen perusahaan dapat meremehkan pendapatan masa depan untuk mengalahkan . Selain itu, mereka mungkin perlu menyesuaikan estimasi penghasilan secara berkala sebagai respons terhadap data baru atau kondisi pasar yang berubah. Hal ini kemudian dapat membuat penghitungan P / E maju menjadi usang, membutuhkan penghitungan baru untuk representasi yang lebih baik dari nilai perusahaan. Analis dapat membuat perkiraan P / E maju mereka sendiri, yang dapat salah perhitungan atau terkena karena kesalahan pemrograman atau data.
perkiraan konsensusrisiko model
Daripada mengandalkan hanya satu metrik untuk mendukung analisis investasi Anda, sebaiknya pertimbangkan beberapa faktor. Banyak investor meninjau estimasi forward dan bersama dengan review atas perusahaan sebelum membuat keputusan investasi.
P / Etrailinglaporan keuangan
Related Posts
Maju Harga-ke-Penghasilan (Forward P / E)
Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
Maju Maju Didefinisikan
Bagaimana cara menghitung forward perusahaan p / e di Excel?
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Rumus untuk Mengubah Nilai Spot menjadi Nilai Forward
Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
Rasio Cakupan Bunga
Kontrak Maju: Yayasan Semua Derivatif
Rasio saat ini