Apa yang perlu Anda ketahui tentang rasio p / e stock alfabet – (Keuangan)

Rasio harga terhadap pendapatan, atau rasio , mungkin merupakan salah satu metrik yang paling banyak dikutip dan terkenal dalam analisis . Sebagai , cenderung mencari perusahaan dengan rasio P / E rendah, sementara investor agresif yang mencari pertumbuhan dapat memilih perusahaan dengan P / Es lebih tinggi.

P / Epenilaianekuitasaturan praktisinvestor nilai

Karena di mana-mana dan menonjol dalam analisis ekuitas fundamental, investor pemula harus dapat memahami dan menghitung rasio P / E untuk setiap saham. Hal ini terkadang sulit karena perbedaan dalam data yang dilaporkan dan nuansa individu perusahaan. Artikel ini akan berfokus pada penghitungan P / E (TTM) dua belas bulan berikutnya, P / E penerusan, dan analisis P / E untuk saham Google (GOOG, GOOGL) terhadap saham sejenis.

rasio P / E

Pada 2015 Google direstrukturisasi menjadi Alphabet. Perusahaan yang direstrukturisasi sekarang menjadi induk dari Google dan beberapa anak perusahaan dengan penjualan dari Google yang menghasilkan sebagian besar pendapatan perusahaan. Hanya setahun sebelum restrukturisasi Google membagi sahamnya menjadi dua kelas saham , GOOGL (kelas A) dan GOOG (kelas C). Investor di Alphabet tetap memiliki keduanya sebagai pilihan investasi. Saat menganalisis rasio P / E perusahaan, penting bagi investor untuk memahami bahwa laba per saham yang dilaporkan perusahaan memperhitungkan semua saham perusahaan di seluruh kelas sahamnya untuk seluruh perusahaan Alphabet secara keseluruhan. Dengan demikian, GOOG dan GOOGL akan memiliki nilai laba per saham yang sama di penyebutnya untuk menghitung rasio harga terhadap pendapatan. (Lihat juga: Bagaimana Transformasi Google ke Alphabet Akan Mempengaruhi Pemegang Saham dan Apa Perbedaan Antara Alphabet GOOG dan GOOGL? )

Apa yang perlu Anda ketahui tentang rasio p / e stock alfabet?

Pembilang rasio P / E adalah saham saat ini (P), sedangkan penyebut (E) adalah laba per saham atau . EPS adalah rasio dengan sendirinya dan mewakili total perusahaan berdasarkan . Biasanya dihitung sebagai berikut:

hargaEPSlaba bersihper-saham

(laba bersih – dividen lebih disukai) / jumlah = EPS.

rata-rata tertimbangsaham yang beredar

Bersama-sama, harga dibagi dengan EPS menghasilkan P / E, yang mencerminkan seberapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap satu dolar pendapatan perusahaan. Porsi harga cukup mudah – seseorang hanya perlu menarik harga GOOG atau GOOGL pada hari tertentu. Setelah pembilangnya tercapai, sekarang saatnya menghitung penyebutnya. Untungnya, alih-alih menghitung EPS dengan tangan, perusahaan diwajibkan oleh untuk melaporkan rasio ini dalam Formulir kuartalan dan tahunan mereka . Rasio P / E seperti EPS perusahaan akan bervariasi berdasarkan manajemen perusahaan atas saham yang beredar. Jadi rasio P / E akan memiliki varians ketika perusahaan menerbitkan, menebus atau membagi saham di pasar. Perusahaan juga sering melaporkan GAAP EPS dan Adjusted EPS, sehingga penting bagi investor untuk mengetahui apakah perbandingan tersebut didasarkan pada nilai GAAP atau laporan yang disesuaikan.

SEC10-Q10-K

Perhatikan juga, Alphabet dan banyak perusahaan melaporkan beredar , , saham konversi, dan obligasi yang dapat dilaksanakan ketika memfaktorkan jumlah saham rata-rata. EPS Dasar tidak memperhitungkan kemungkinan dan akan menghasilkan rasio EPS yang lebih tinggi.

opsi saham yangwarandilusi

Mari kita lihat EPS Alphabet di tahun 2017/2018. Pada 2017/2018, Google melaporkan GAAP berikut dan nilai EPS yang disesuaikan:

K2 2018: disesuaikan $ 11,75, GAAP $ 4,54

Q1 2018: disesuaikan $ 9,93, GAAP $ 13,33

Q4 2017: disesuaikan $ 9,70, GAAP – $ 4,35

K3 2017 disesuaikan $ 9,57, GAAP $ 9,57

Menambahkan ini bersama-sama, kita mendapatkan GAAP $ 23,09 dan menyesuaikan $ 40,95. Mengambil pada 12 Oktober 2018, dan membagi dengan GAAP EPS dan EPS yang telah disesuaikan, kita mendapatkan yang berikut:

harga

Kelas A GOOGL

GAAP PE = $ 1.112,61 / $ 23,09 = 48,2

PE Disesuaikan = $ 1.112,61 / $ 40,95 = 27,2

Kelas C GOOG

GAAP PE $ 1.109,39 / $ 23,09 = 48,1

PE Disesuaikan $ 1.109,39 / $ 40,95 = 27,1

Dalam skenario ini, investor bersedia membayar nilai P / E yang dihitung per $ 1 pendapatan.

Teruskan P / E

Perhitungan TTM P / E bersifat obyektif berdasarkan data historis, sedangkan bersifat subjektif. PE forward dihitung menggunakan harga saham saat ini yang sama dibagi dengan estimasi pendapatan di masa depan. Perkiraan pertumbuhan laba satu tahun ke depan dapat diidentifikasi melalui beberapa cara, seperti pedoman manajemen, tingkat pertumbuhan historis, prospek industri dan model pertumbuhan berdasarkan fundamental, seperti pengembalian modal. Semua metode ini berada di luar cakupan artikel ini, dan agar singkatnya, banyak investor hanya menggunakan data konsensus seperti yang diperkirakan oleh banyak yang sudah meliput GOOGL dan GOOG.

forward P / Eanalis

Morningstar menggunakan pelaporan GAAP dalam data industrinya, yang pada 12 Oktober 2018, menunjukkan nilai P / E maju berikut.

PE maju dapat menjadi metrik berharga untuk analisis uji tuntas dasar. Banyak analis akan menggunakan forward PE untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang kisaran P / Es untuk sebuah saham. Jika forward P / E perusahaan meningkat, itu biasanya berarti laba per saham diharapkan meningkat dan oleh karena itu investor kemungkinan akan membayar lebih sedikit per $ 1 untuk pendapatan tersebut. Jika PE meningkat, ini bisa menjadi pertanda bahwa perusahaan memiliki rencana perubahan pada saham beredar atau laba per saham menurun.

Analisis Teman

Tanpa benar-benar membandingkan P / E dengan perusahaan sejenis, sering kali orang tidak dapat memahami sepenuhnya tentang rasio atau membuat penilaian penilaian yang akurat. Mari kita bandingkan Alphabet dengan beberapa nama rumah tangga lainnya dalam teknologi dan layanan internet.

Dengan perbandingan ini, semua saham teknologi memiliki P / Es yang cukup tinggi di pasar saat ini. Perlu diingat, investor nilai Benjamin Graham menyarankan untuk tidak berinvestasi di perusahaan dengan P / E lebih besar dari 16. P / E ke depan juga semuanya lebih rendah yang menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan ini menurunkan laba per saham mereka atau melaporkan ekspektasi laba yang meningkat.

Garis bawah

Meskipun P / Es adalah metrik yang berguna dalam menentukan nilai saham, P / Es hanyalah salah satu dari banyak alat dalam . P / E tidak boleh dilihat secara terpisah. Namun, mereka berfungsi sebagai fondasi yang berguna untuk membangun pemahaman yang lebih dalam tentang penilaian perusahaan dan prospek masa depan.

analisis fundamental

Apa yang perlu Anda ketahui tentang rasio p / e stock alfabet?

Garis bawah

Artikel terkait