Apakah Anda memasukkan modal kerja dalam Net Present Value (NPV)?

Menganalisis investasi sebelum melakukan langkah yang melelahkan, namun penting. Mencari tahu berapa nilai perusahaan sangat penting untuk mencari tahu apakah harga yang dibayarkan untuk berinvestasi di dalamnya baik atau buruk.

Net present value (NPV) adalah salah satu komponen kunci untuk ditangani, dan ya, modal kerja termasuk dalam perhitungan itu. Modal kerja mengukur efisiensi perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek.

Memahami Jika Anda Menyertakan Modal Kerja dalam Nilai Sekarang Bersih

Nilai bersih sekarang

Nilai sekarang bersih adalah selisih antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar. Ini menunjukkan nilai perusahaan saat ini berdasarkan pendapatan yang diproyeksikan dikurangi biaya yang diproyeksikan.

Poin Penting

Nilai sekarang bersih adalah selisih antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar.
Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancarnya.
Modal kerja dimasukkan saat menghitung nilai sekarang bersih (NPV).

NPV positif menunjukkan investasi yang menguntungkan, sedangkan NPV negatif menunjukkan investasi yang menghasilkan kerugian. Perubahan modal kerja merupakan komponen integral dalam menghitung arus kas bersih .

Nilai bersih sekarang sering digunakan untuk tujuan penganggaran, akuntansi, dan analisis investasi. Ini didasarkan pada asumsi bahwa uang saat ini lebih berharga daripada uang di masa depan. Hal ini disebabkan oleh asumsi inflasi dan biaya peluang dari tidak memiliki uang untuk sementara.

Untuk menjelaskan hal ini, analis sering menerapkan tingkat diskonto saat menghitung nilai uang di masa depan. Terkadang pengembalian yang diharapkan dari peluang investasi yang hilang dapat digunakan untuk menghitung tingkat diskonto yang digunakan untuk menilai kas masa depan.

Menggunakan NPV untuk menilai investasi memiliki kelebihan, tetapi ada juga kekurangannya. Perhitungan NPV sangat bergantung pada asumsi dan estimasi. Beberapa faktor dapat mempengaruhi nilai investasi masa depan yang tidak diprediksi oleh model. Semakin lama jangka waktu investasi, semakin besar risikonya.

Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah metrik yang mirip dengan NPV tetapi menggunakan tingkat diskonto yang mengurangi NPV menjadi nol, sehingga mencoba membuat investasi sebanding, bahkan jika mereka memiliki kerangka waktu yang berbeda.

Modal kerja

Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancarnya. Aset lancar dapat mencakup hal-hal seperti uang tunai, piutang, dan persediaan. Kewajiban lancar dapat mencakup hal-hal seperti hutang atau uang yang terhutang. Modal kerja dihitung hanya dengan mengurangi kewajiban lancar dari aset lancar.

Kewajiban lancar yang paling menonjol adalah hutang dagang, atau uang yang menjadi hutang perusahaan kepada pemasok untuk barang atau jasa yang sudah diterima. Aset lancar yang paling menonjol adalah piutang, atau uang yang dipinjamkan kepada perusahaan dari pelanggan yang telah menerima tetapi belum membayar pesanan mereka.

Perubahan dalam akun modal kerja ini berfungsi untuk menambah atau mengurangi arus kas. Arus kas meningkat seiring dengan penurunan piutang usaha atau dengan meningkatnya hutang usaha.

Sejalan dengan itu, arus kas menurun dengan meningkatnya piutang atau penurunan hutang usaha. Oleh karena itu, modal kerja yang berubah dari waktu ke waktu akan berpengaruh pada arus kas, yang selanjutnya mempengaruhi NPV.

Modal kerja adalah ukuran kesehatan keuangan jangka pendek perusahaan dan efisiensi operasionalnya.