Inflasi terjadi ketika ada kenaikan harga barang dan jasa secara umum dan penurunan daya beli. Daya beli adalah nilai mata uang yang dinyatakan dalam jumlah barang dan jasa yang dapat dibeli oleh satu unit mata uang.
Banyak ekonom setuju bahwa efek jangka panjang dari inflasi bergantung pada jumlah uang beredar. Dengan kata lain, jumlah uang beredar memiliki hubungan langsung dan proporsional dengan tingkat harga dalam jangka panjang.
Jadi, jika mata uang yang beredar meningkat, ada peningkatan proporsional dalam harga barang dan jasa. Misalnya, bayangkan besok, rekening bank dan gaji setiap orang berlipat ganda.
Awalnya, kita mungkin merasa dua kali lebih kaya dari sebelumnya, tetapi harga barang dan jasa akan naik dengan cepat untuk mengejar tingkat upah baru ini. Tak lama kemudian, inflasi akan menyebabkan nilai riil uang kita kembali ke tingkat semula.
Dengan demikian, peningkatan jumlah uang beredar meningkatkan tingkat harga. Inflasi dapat menguntungkan pemberi pinjaman atau peminjam, tergantung pada keadaan.
Ringkasan:
- Inflasi terjadi ketika ada kenaikan harga barang dan jasa secara umum, yang menyebabkan penurunan nilai beli uang.
- Inflasi dapat menguntungkan peminjam dan pemberi pinjaman, tergantung pada keadaan.
- Jumlah uang beredar dapat secara langsung mempengaruhi harga; harga dapat meningkat ketika jumlah uang beredar meningkat, dengan asumsi tidak ada perubahan dalam output ekonomi.
- Inflasi memungkinkan peminjam untuk membayar pemberi pinjaman kembali dengan uang yang bernilai lebih rendah daripada saat dipinjam, yang menguntungkan peminjam.
- Ketika inflasi menyebabkan harga lebih tinggi, permintaan kredit meningkat, menaikkan suku bunga, yang menguntungkan pemberi pinjaman.
Inflasi dan Teori Kuantitas Uang
Dalam jangka panjang, cara terbaik untuk memikirkan uang dan inflasi adalah dengan teori kuantitas uang MV=PQ di mana M adalah jumlah uang beredar, V adalah perputaran uang, P adalah tingkat harga umum, dan Q adalah harga riil. output dari sistem ekonomi atau produk domestik bruto (PDB) secara riil.
Kemudian memecahkan teori kuantitas untuk P menghasilkan P=MV/Q. Jika V diasumsikan relatif konstan, maka P atau harga akan meningkat jika jumlah uang beredar meningkat lebih cepat dari output riil.
Dalam jangka pendek, seperti semalam, ketika output riil tidak berubah, harga kemungkinan akan meningkat secara proporsional dengan jumlah uang beredar. Namun, dalam jangka panjang, peningkatan output riil akan memperbaiki kenaikan harga.
Dengan kata lain, dalam jangka panjang, peningkatan pasokan uang lebih cepat daripada pertumbuhan output riil dapat menyebabkan inflasi. Dengan menerapkan rumus P=MV/Q pada contoh sebelumnya tentang gaji dan rekening bank yang berlipat ganda dalam suatu perekonomian, penggandaan M tanpa peningkatan output Q yang sesuai (dengan asumsi V konstan) akan menyebabkan penggandaan P atau harga.
Faktor-Faktor Yang Meningkatkan Jumlah Uang Beredar
Selain mencetak uang baru, berbagai faktor lain dapat meningkatkan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Suku bunga dapat dikurangi, atau rasio cadangan bank dapat dikurangi (persentase simpanan yang disimpan bank dalam cadangan kas).
Suku bunga dan cadangan yang lebih rendah yang dipegang oleh bank kemungkinan akan menyebabkan peningkatan permintaan untuk meminjam dengan suku bunga yang lebih rendah, dan bank akan memiliki lebih banyak uang untuk dipinjamkan. Hasilnya akan lebih banyak uang dalam perekonomian, yang mengarah pada peningkatan pengeluaran dan permintaan barang, yang menyebabkan inflasi.
Bank sentral, seperti Federal Reserve Bank (Fed), dapat membeli sekuritas pemerintah atau obligasi korporasi dari pemegang obligasi. Hasilnya adalah peningkatan uang tunai bagi investor yang memegang obligasi, meningkatkan pengeluaran.
Kebijakan bank sentral, seperti The Fed, membeli obligasi korporasi juga akan menyebabkan korporasi menerbitkan obligasi baru untuk meningkatkan modal untuk memperluas bisnis mereka, yang mengarah pada peningkatan pengeluaran dan investasi bisnis.
Inflasi Dapat Membantu Peminjam
Jika upah meningkat dengan inflasi, dan jika peminjam sudah berutang sebelum inflasi terjadi, inflasi menguntungkan peminjam. Ini karena peminjam masih memiliki jumlah uang yang sama, tetapi sekarang mereka memiliki lebih banyak uang di gaji mereka untuk melunasi hutang tersebut.
Ini menghasilkan bunga yang lebih sedikit bagi pemberi pinjaman jika peminjam menggunakan uang ekstra untuk melunasi utangnya lebih awal. Ketika sebuah bisnis meminjam uang, uang tunai yang diterimanya sekarang akan dibayar kembali dengan uang tunai yang diperolehnya nanti.
Aturan dasar inflasi adalah menyebabkan nilai mata uang menurun dari waktu ke waktu. Dengan kata lain, uang tunai sekarang lebih berharga daripada uang tunai di masa depan.
Dengan demikian, inflasi memungkinkan debitur membayar pemberi pinjaman kembali dengan uang yang nilainya kurang dari pada saat mereka meminjamnya.
Inflasi Juga Dapat Membantu Pemberi Pinjaman
Inflasi dapat membantu pemberi pinjaman dalam beberapa cara, terutama saat memberikan pembiayaan baru. Pertama, harga yang lebih tinggi berarti lebih banyak orang menginginkan kredit untuk membeli barang-barang besar, terutama jika upah mereka tidak naik–ini sama dengan pelanggan baru untuk pemberi pinjaman.
Di atas semua ini, harga yang lebih tinggi dari barang-barang tersebut menghasilkan lebih banyak bunga bagi pemberi pinjaman. Misalnya, jika harga televisi naik dari $1.500 menjadi $1.600 karena inflasi, pemberi pinjaman menghasilkan lebih banyak uang karena bunga 10% dari $1.600 lebih dari bunga 10% dari $1.500.
Selain itu, tambahan $100 dan semua bunga tambahan mungkin membutuhkan lebih banyak waktu untuk melunasinya, yang berarti lebih banyak keuntungan bagi pemberi pinjaman. Rumah tangga kelas bawah dan menengah sering terkena dampak negatif dari inflasi dengan cara yang tidak dialami oleh keluarga kelas menengah ke atas dan keluarga yang sangat kaya.
Inflasi dan Biaya Hidup
Jika harga naik, begitu pula biaya hidup. Jika orang membelanjakan lebih banyak uang untuk hidup, mereka memiliki lebih sedikit uang untuk memenuhi kewajiban mereka (dengan asumsi pendapatan mereka tidak meningkat).
Dengan kenaikan harga dan tidak ada kenaikan upah, masyarakat mengalami penurunan daya beli. Akibatnya, orang-orang mungkin membutuhkan lebih banyak waktu untuk melunasi hutang mereka sebelumnya yang memungkinkan pemberi pinjaman mengumpulkan bunga untuk jangka waktu yang lebih lama.
Namun, situasinya bisa menjadi bumerang jika menghasilkan tingkat gagal bayar yang lebih tinggi. Wanprestasi adalah kegagalan untuk membayar hutang, termasuk bunga atau pokok pinjaman.
Ketika biaya hidup meningkat, orang mungkin terpaksa membelanjakan lebih banyak gaji mereka untuk pengeluaran yang tidak disengaja, seperti sewa, hipotek, dan utilitas. Ini akan menyisakan lebih sedikit uang mereka untuk melunasi hutang, dan peminjam mungkin lebih cenderung gagal membayar kewajiban mereka.
Siapa Yang Diuntungkan Dari Inflasi?
Inflasi dapat menguntungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Misalnya, peminjam akhirnya membayar kembali pemberi pinjaman dengan uang yang nilainya kurang dari yang dipinjam semula, sehingga menguntungkan secara finansial bagi peminjam tersebut.
Namun, inflasi juga menyebabkan suku bunga yang lebih tinggi, dan harga yang lebih tinggi, dan dapat menyebabkan permintaan untuk jalur kredit meningkat, yang semuanya menguntungkan pemberi pinjaman.
Bagaimana Cara Kerja Inflasi?
Inflasi adalah cara ekonom mengukur tingkat seberapa cepat jasa dan barang meningkat dalam suatu perekonomian. Inflasi dapat berarti barang-barang umum, seperti bahan makanan dan minyak lebih mahal, sementara gaji tidak cukup naik untuk memenuhi kenaikan harga tersebut.
Apa Penyebab Inflasi?
Ketika harga naik karena lonjakan permintaan produk, atau produk dan jasa menjadi sulit didapat, harga naik karena permintaan dan kenaikan biaya produksi, seperti bahan baku. Lonjakan permintaan dapat menyebabkan inflasi karena konsumen membayar lebih banyak uang untuk barang dan jasa.
Pertimbangan Khusus
Jika inflasi meningkat dengan latar belakang pertumbuhan ekonomi, hal ini dapat mengakibatkan bank sentral, seperti Federal Reserve, menaikkan suku bunga untuk memperlambat laju inflasi. Suku bunga yang lebih tinggi dapat menyebabkan perlambatan dalam pinjaman karena konsumen mengambil lebih sedikit pinjaman.
Namun, kenaikan suku bunga dapat membantu pemberi pinjaman memperoleh lebih banyak keuntungan, khususnya produk kredit dengan suku bunga variabel seperti kartu kredit.