Apakah perubahan suku bunga memengaruhi profitabilitas sektor asuransi?

Suku bunga terus berfluktuasi, dengan perubahan pasar waktu nyata yang memengaruhi kemungkinan terjadinya perubahan tingkat suku bunga juga. Padahal, dalam hal suku bunga dan asuransi, risiko suku bunga bagi perusahaan asuransi merupakan faktor yang signifikan dalam menentukan profitabilitas. Biasanya, jika suku bunga naik, nilai obligasi atau investasi pendapatan tetap lainnya akan turun. Meskipun perubahan tingkat di kedua arah dapat mempengaruhi operasi normal perusahaan asuransi, profitabilitas perusahaan asuransi biasanya naik dan turun seiring dengan kenaikan atau penurunan suku bunga .

Poin Penting

Suku bunga dan asuransi sangat terkait, yang berarti setiap perubahan suku bunga mempengaruhi profitabilitas sektor asuransi dalam berbagai cara.
Karena banyak perusahaan asuransi cenderung memiliki aset seperti obligasi jangka panjang, ketika suku bunga meningkat, biaya peluang untuk memegang obligasi pada tingkat yang lebih rendah dari waktu ke waktu juga meningkat.
Analisis historis menunjukkan bahwa tren keseluruhan adalah sektor asuransi untuk meningkatkan profitabilitas ketika ada kenaikan suku bunga.

Mempengaruhi Perubahan Aset

Pertama, setiap perubahan suku bunga dapat mempengaruhi aset perusahaan asuransi. Karena perusahaan asuransi memiliki investasi besar dalam aset yang sensitif terhadap bunga seperti obligasi, serta produk yang sensitif terhadap suku bunga pasar untuk pelanggan mereka, mereka sangat rentan terhadap perubahan suku bunga yang dapat mempengaruhi profitabilitas mereka. Misalnya, sebuah perusahaan asuransi memegang obligasi sepuluh tahun senilai $ 1.000 dengan tingkat kupon 3%. Jika suku bunga naik menjadi 5%, maka perusahaan asuransi pada akhirnya akan merugi dan kesulitan menjual obligasi. Namun, kebalikannya juga bisa terjadi, jika perusahaan asuransi telah mengunci tingkat kupon yang lebih tinggi tetapi suku bunga pasar akhirnya jatuh.

Singkatnya, ketika suku bunga meningkat, biaya peluang untuk memegang obligasi dalam jangka waktu yang lama juga meningkat, yang berarti biaya kehilangan investasi yang lebih baik lebih besar.

Mempengaruhi Perubahan Kewajiban

Penurunan suku bunga juga dapat menurunkan kewajiban perusahaan asuransi dengan mengurangi kewajiban masa depan kepada pemegang polis. Namun, suku bunga yang lebih rendah juga dapat membuat produk perusahaan asuransi menjadi kurang menarik, sehingga menurunkan penjualan sehingga menurunkan pendapatan dalam bentuk premi yang dimiliki perusahaan asuransi untuk diinvestasikan. Dampak bersih terhadap profitabilitas perusahaan ditentukan oleh apakah penurunan kewajiban lebih besar atau lebih kecil dari pengurangan aset yang dialami.

Selain itu, suku bunga yang lebih rendah juga dapat berdampak negatif pada profil risiko perusahaan asuransi sebagai investasi ekuitas, jika analis pada akhirnya yakin bahwa perusahaan mungkin mengalami kesulitan dalam memenuhi kewajiban keuangan di masa depan. Tingkat investasi ekuitas yang lebih rendah biasanya berarti tingkat aset yang lebih rendah untuk perusahaan asuransi.

Sementara efek yang tepat dari perubahan suku bunga pada perusahaan asuransi tertentu mungkin tidak pasti, analisis historis menunjukkan bahwa tren keseluruhan adalah profitabilitas sektor asuransi meningkat dalam lingkungan dengan kenaikan suku bunga. Secara keseluruhan harga to earning (P / E) rasio untuk saham perusahaan asuransi biasanya meningkat dalam proporsi yang cukup langsung ke kenaikan tingkat suku bunga.

Obligasi
Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Bagaimana Memahami Kontrak Asuransi Anda dengan Mudah
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Risiko Suku Bunga Antara Obligasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek
Membeli Asuransi Kesehatan Swasta
Dampak Perubahan Suku Bunga oleh Federal Reserve
Bagaimana perubahan suku bunga memengaruhi profitabilitas perbankan
Pemilik obligasi