Apa Arbitrase Waktu?
Arbitrase waktu mengacu pada peluang yang dibuat ketika saham meleset dari sasaran dan dijual berdasarkan prospek jangka pendek dengan sedikit perubahan dalam prospek jangka panjang perusahaan. Penurunan harga saham ini terjadi ketika perusahaan gagal memenuhi perkiraan pendapatan oleh analis atau pembimbingnya, yang mengakibatkan tersandung jangka pendek di mana harga saham turun. Investor seperti Warren Buffett dan Peter Lynch telah menggunakan arbitrase waktu untuk meningkatkan peluang mereka mengungguli pasar.
Poin Penting
- Arbitrase waktu adalah strategi perdagangan yang berusaha memanfaatkan perubahan harga jangka pendek yang tidak sesuai dengan prospek jangka panjang.
- Peluang seperti itu dapat muncul jika rumor tersebar atau tajuk berita menyebar yang berdampak langsung pada harga, tetapi tidak mengubah fundamental investasi dengan cara apa pun yang berarti.
- Strategi kunci bagi investor nilai, arbitrase waktu dapat ditingkatkan dengan penggunaan opsi atau kontrak derivatif lainnya.
Bagaimana Arbitrase Waktu Bekerja
Arbitrase waktu adalah sahabat terbaik investor nilai jangka panjang. Ada banyak contoh arbitrase waktu, tetapi keteraturan rilis pendapatan dan pembaruan panduan memberikan aliran peluang tanpa akhir bagi Mr. Market untuk bereaksi berlebihan terhadap berita yang sedikit negatif. Secara umum, single miss tidak berarti perusahaan berada dalam masalah, dan seringkali ada peluang bagus untuk rebound dalam jangka panjang. Namun, jika kesalahan menjadi kebiasaan, arbitrase waktu sebenarnya bisa menjadi proposisi yang kalah.
Kuncinya adalah memiliki pemahaman yang baik tentang perusahaan yang mendasari saham dan fundamentalnya. Ini akan memungkinkan Anda untuk memilah penurunan sementara yang berasal dari reaksi pasar dari devaluasi aktual yang disebabkan oleh erosi bisnis inti perusahaan.
Arbitrase Waktu sebagai Strategi Opsi
Pada dasarnya, arbitrase waktu adalah versi lain dari nasihat lama, “beli berdasarkan kabar buruk, jual dengan baik.” Membeli saham yang diteliti dengan baik saat turun adalah strategi yang sangat baik karena bahkan saham mega-cap melihat perubahan nilai yang signifikan sepanjang tahun meskipun lintasan lima tahun mereka adalah kenaikan harga yang stabil. Membeli saat turun adalah cara mudah untuk mendapatkan saham yang ingin Anda miliki dalam jangka panjang.
Namun, ada cara lain untuk membuat permainan arbitrase waktu. Salah satu yang lebih menarik adalah menggunakan opsi untuk membeli saham saat turun atau untung saat gagal turun. Seorang investor mengidentifikasi saham yang ingin dimilikinya dalam jangka panjang. Kemudian dia menjual saham. Jika saham tidak turun, yang berarti terus naik nilainya atau tetap di atas harga kesepakatan, investor dapat mempertahankan premi put dan tidak berakhir memiliki saham. Jika saham turun ke harga kesepakatan, investor membeli saham pada harga efektif yang lebih rendah karena premi opsi yang dikumpulkan hingga saat ini mengimbangi sebagian dari biaya pembelian. Resikonya, tentu saja, adalah saham jatuh jauh di bawah harga kesepakatan, artinya investor akhirnya membayar di atas harga pasar untuk membeli saham perusahaan yang ingin dimilikinya.
Artikel terkait
- Memperdagangkan peluang dengan arbitrase
- Seberapa mulia logam seperti emas dapat diwarnai
- Reksa Dana Arbitrase: Manfaat dan Kekurangan
- Bagaimana Arbitrase Statistik Dapat Menghasilkan Keuntungan Besar
- Saham pengambilalihan perdagangan dengan arbitrase merger
- Strategi arbitrase dengan opsi biner
- Arbitrase pendapatan tetap
- Bagaimana Arbitrase ETF Bekerja
- Arbitrase
- Strategi Arbitrase Suku Bunga: Cara Kerjanya