Pengertian Aturan Integritas Pasar Universal (UMIR)?
Aturan Integritas Pasar Universal (UMIR) adalah seperangkat aturan yang mengatur praktik perdagangan di Kanada. Aturan ini ditetapkan oleh regulator independen, Organisasi Pengatur Industri Investasi Kanada (IIROC).
UMIR didirikan untuk mempromosikan pasar yang adil, merata, dan efisien. Sebelum pembentukan UMIR, setiap bursa individu bertanggung jawab untuk mengatur praktik perdagangannya.
Dengan menjadikan praktik ini universal, bursa Kanada memastikan keadilan yang setara dan meningkatkan kepercayaan investor di semua bursa.
Memahami Aturan Integritas Pasar Universal (UMIR)
IIROC menentukan UMIR. IIROC adalah organisasi swa-regulasi nasional yang mengawasi semua dealer investasi dan memperdagangkan pasar utang dan ekuitas di Kanada.
IIROC menulis aturan yang menetapkan standar industri peraturan dan investasi yang tinggi seperti UMIR, menyaring semua penasihat investasi yang dipekerjakan oleh perusahaan yang diatur oleh IIROC, meninjau kepatuhan keuangan perusahaan, dan menetapkan persyaratan modal minimum sehingga perusahaan memiliki modal yang cukup untuk operasi bisnis. Pengawasan ini mengurangi jumlah kebangkrutan dari leverage yang berlebihan dan praktik bisnis yang berisiko.
Tinjauan Kepatuhan IIROC
IIROC melakukan tinjauan kepatuhan untuk memeriksa apakah perusahaan mengawasi dengan benar penanganan akun klien dan bahwa saran dan transaksi secara tepat mencerminkan kebutuhan dan instruksi klien. Penasihat yang disetujui IIROC harus mengikuti aturan kesesuaian dan “mengenal klien Anda” dengan memahami situasi keuangan klien, kebutuhan investasi, tujuan, pengalaman berinvestasi, dan toleransi terhadap risiko.
IIROC melakukan tinjauan kepatuhan perilaku perdagangan untuk memeriksa prosedur meja perdagangan perusahaan perdagangan. Tinjauan tersebut menilai apakah prosedur meja perdagangan sesuai dengan (UMIR) dan undang-undang sekuritas provinsi yang berlaku.
Pengawasan Pasar IIROC
IIROC menyurvei pasar dan menganalisis perdagangan untuk memastikan bahwa perdagangan mematuhi UMIR dan undang-undang sekuritas provinsi yang berlaku. IIROC bertanggung jawab untuk mengidentifikasi pelanggaran oleh dealer atau perusahaan, orang yang disetujui, dan peserta pasar lainnya dan membawa proses disipliner seperti denda, penangguhan, dan larangan permanen atau pemutusan hubungan kerja untuk individu dan perusahaan.
Uang yang diperoleh dari denda dan pelunasan ditambahkan ke dana terbatas IIROC dan digunakan untuk belanja modal untuk masalah peraturan, proyek pendidikan investor dan industri, dan penggunaan lain yang disahkan berdasarkan Perintah Pengakuan IIROC. Menurut Canadian Securities Exchange (CSE), pedagang yang menjadi anggota dengan rekam jejak yang baik di IIROC dan yang juga terdaftar di otoritas pengatur sekuritas Kanada dapat mengajukan permohonan untuk mendapatkan akses perdagangan di CSE.
IIROC mengubah peraturan UMIR dari waktu ke waktu. Misalnya, pada tahun 2015 IIROC mengusulkan amandemen aturan setelah proposal dari Administrator Sekuritas Kanada (CSA) untuk mengklarifikasi interpretasi pesanan yang dilindungi.
CSA mengusulkan agar pesanan yang menerapkan penundaan pemrosesan pesanan sistematis, atau “speed bump”, tidak akan dianggap sebagai pesanan yang dilindungi.