Apa Aturan Lima Persen?
Aturan lima persen adalah ketentuan Otoritas Pengaturan Industri Keuangan ( FINRA ), yang mengawasi pialang dan perusahaan pialang di AS. Sejak tahun 1943, itu menetapkan bahwa pialang tidak boleh membebankan komisi, markup, atau penurunan harga lebih dari 5 % pada perdagangan standar, baik daftar bursa saham dantransaksi over-the-counter, bersama dengan hasil penjualan dan transaksi tanpa risiko.
Meskipun juga dikenal sebagai kebijakan markup FINRA 5% atau kebijakan 5%, aturan lima persen lebih merupakan pedoman daripada peraturan yang sebenarnya. Tujuannya adalah untuk meminta pialang menggunakan praktik yang adil dan etis saat menetapkan tingkat komisi, sehingga harga yang dibayarkan investor secara wajar terkait dengan pasar untuk sekuritas yang mereka beli.
Poin Penting
- Aturan lima persen, alias kebijakan markup 5%, adalah pedoman FINRA yang menyarankan pialang tidak membebankan komisi atas transaksi yang melebihi 5%.
- Aturan lima persen lebih merupakan pedoman daripada peraturan sebenarnya, yang bertujuan untuk memastikan bahwa investor membayar komisi yang wajar dan bahwa pialang etis dalam menetapkan biaya mereka.
- Dalam konteks investasi, aturan lima persen juga dapat merujuk pada praktik untuk tidak membiarkan satu pun sekuritas atau aset mencakup lebih dari 5% portofolio.
Bagaimana Aturan Lima Persen Bekerja
Aturan lima persen itu sendiri tidak menetapkan kriteria apa pun untuk menghitung komisi atau biaya. Sebaliknya, ini menunjukkan bahwa broker harus mengikuti pedoman. Aturan tersebut diterapkan ke berbagai transaksi, termasuk berikut ini:
- Transaksi utama : Pedagang perantara membeli atau menjual sekuritas dari kepemilikannya sendiri dan, berdasarkan itu, membebankan markup atau penurunan harga.
- Transaksi keagenan : Perusahaan pialang, yang bertindak sebagai perantara, membebankan komisi atas suatu transaksi.
- Hasil transaksi : Pedagang perantara menjual sekuritas untuk klien dan menggunakan hasil tersebut untuk membeli sekuritas lainnya. Ini merupakan satu transaksi, bukan dua.
- Transaksi tanpa risiko : Transaksi simultan seperti itu membuat perusahaan membeli sekuritas dari kepemilikannya sendiri dan segera menjualnya ke pelanggan.