Bagaimana Akun Penjual Pendek Pergi Ke Negatif $ 106k (KBIO, ETFC) – (Keuangan)

Apa Akun Penjual Pendek Pergi Ke Negatif $ 106k (KBIO, ETFC)?

Joe Campbell, seorang pemilik bisnis kecil berusia 32 tahun dari Gilbert, Ariz., Suka berdagang di pasar saham di waktu senggangnya. Tetapi pada November 2015, dia terjebak dalam perdagangan yang menghancurkan yang tidak akan pernah dia lupakan.

Kisah posisi short yang menghancurkan di KaloBios Pharmaceuticals Inc. ( KBIO ) menyebar seperti api di pers keuangan, setelah dia menjelaskan di situs web crowdfunding bagaimana saldo akun $ 37.000 dengan cepat berubah menjadi negatif $ 106.000 di tengah berita tak terduga.

Poin Penting

Pada November 2015, Joe Campbell, seorang pemilik bisnis kecil berusia 32 tahun, membuat berita nasional tentang kepentingan manusia karena perdagangannya yang menghancurkan.
Tuan Campbell memegang posisi pendek tanpa lindung nilai di KaloBios Pharmaceuticals Inc. semalam setelah perusahaan menerima investasi modal tak terduga yang menyebabkan harga saham naik sebanyak 800% semalam.
Saldo akun $ 37.000 dengan cepat berubah menjadi negatif $ 106.000 setelah berita tak terduga.
Karena kerugian ini, Mr. Campbell memulai halaman crowdfunding yang mengumpulkan ulasan beragam dan pengembalian rendah tetapi membawa banyak perhatian media pada situasinya.

Memahami Bagaimana Akun Penjual Singkat Menuju Negatif $ 106K

Perdagangan Campbell sangat berisiko setidaknya dalam tiga hal. Pertama, ini adalah perdagangan pendek tanpa lindung nilai. Dengan short sales, potensi kerugian secara teoritis tidak terbatas, karena harga saham bisa terus naik dan naik. Dalam kasus posisi long, kerugian terbatas karena harga saham hanya bisa mencapai nol.

Kedua, perdagangannya adalah saham dengan harga sangat rendah. Saham penny dan yang harganya sangat rendah sering kali mengalami tingkat volatilitas yang tinggi.

Akhirnya, dia menahan posisi dalam semalam ketika ada kekurangan likuiditas dan akses terbatas ke pasar, membuat para pedagang bahkan lebih rentan terhadap peristiwa seperti rilis berita yang tidak terduga.

KaloBios dalam Masalah

KaloBios Pharmaceuticals, yang mengembangkan obat berbasis antibodi untuk mengobati kanker, mengumumkan dalam siaran pers bahwa mereka berencana menghentikan operasi karena sumber daya uang yang terbatas. Rilis tersebut juga menyatakan bahwa pihaknya telah melibatkan perusahaan restrukturisasi Brenner Group untuk membantu likuidasi aset perusahaan.

Berita negatif menarik perhatian penjual pendek yang ingin mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut dalam nilai saham perusahaan.

Perdagangan Pendek

Campbell adalah salah satu penjual pendek yang berharap mendapat untung dari kehancuran perusahaan. Pada 18 November, dia menjual $ 33.000 dalam bentuk saham KBIO di akun ETrade Financial Corp. ( fade datang.”

Setelah penutupan perdagangan, KaloBios mengeluarkan siaran pers yang mengumumkan bahwa “kelompok investor yang terdiri dari Martin Shkreli dan rekanan bersama-sama telah memperoleh lebih dari 50% saham KaloBios yang beredar, dan bahwa perusahaan sedang berdiskusi dengan Tuan Shkreli mengenai kemungkinan arahan bagi perusahaan untuk terus beroperasi. ”

Shkreli, seorang manajer hedge fund dan pengusaha, adalah pendiri dan CEO Turing Pharmaceuticals. Ia menjadi terkenal pada tahun 2015 setelah perusahaannya secara dramatis menaikkan harga obat yang digunakan untuk mengobati AIDS dan pasien kanker, dan sejak itu dijatuhi hukuman penjara federal karena penipuan sekuritas.

Saham KaloBios Melonjak

Saham KaloBios Pharmaceuticals melonjak hingga 800% dalam perdagangan berjam-jam karena berita investasi Shkreli. Ketika Campbell keluar dari pertemuannya, dia menerima pesan dari seorang teman yang peduli yang tahu bahwa dia adalah KBIO pendek.

Pada awalnya, dia khawatir bahwa dia mungkin telah kehilangan seluruh akunnya sebesar $ 37.000. Dia segera mengetahui bahwa situasinya bahkan lebih buruk: Harga saham telah melonjak menjadi $ 16, dan akunnya sekarang negatif lebih dari $ 100.000. Setelah dia menelepon broker online-nya, posisi short ditutup dengan harga rata-rata sekitar $ 18,50, menghasilkan saldo negatif lebih dari $ 106.000.

Saham terus naik dan melonjak pada minggu berikutnya, setelah Shkreli menyatakan di Twitter ( TWTR ) bahwa dia tidak akan menjual saham lagi kepada mereka yang ingin menjualnya, dengan menyatakan: “Saya berbicara dengan penasihat dan penasihat saya dan memutuskan untuk berhenti meminjamkan saham $ KBIO saya sampai saya lebih memahami keuntungan dari melakukannya. ”

Karena Shkreli memiliki sebagian besar saham yang beredar, keputusannya menyulitkan pedagang pendek yang tersisa untuk keluar dari posisi mereka. Situasi ini mengingatkan pada tekanan pendek tahun 2008 di Volkswagen, ketika Porsche meningkatkan kepemilikannya di perusahaan tersebut. Harga saham Volkswagen meroket lebih tinggi dan penjual pendek berjuang untuk menutupi posisi mereka karena kurangnya pasokan di saham.

Kampanye Crowdfunding

Bereaksi atas kerugian yang menghancurkan, Campbell dengan cepat meluncurkan kampanye GoFundMe meminta bantuan untuk panggilan margin besarnya .

Dia setidaknya sebagian sadar akan risiko, menyatakan bahwa $ 37.000 di rekeningnya adalah modal yang bisa dia tanggung kerugiannya. Dia menjelaskan di halaman GoFundMe-nya, bagaimanapun, bahwa dia telah membuat asumsi yang salah bahwa ada perlindungan untuk mencegah akunnya menjadi negatif: “Tidak pernah dalam mimpi terliar saya, saya membayangkan bahwa ETrade TIDAK akan memiliki semacam stop atau pemutus sirkuit di tempat yang akan secara otomatis memotong posisi jika akun menjadi $ 0. ”

Dia mengakhiri dengan mengatakan: “Rencana saya ke depan adalah melikuidasi 401k milik saya dan istri dan mencoba menyusun rencana pembayaran dengan ETrade. Betapa mahalnya pelajaran itu. Saya harap cerita saya membantu orang lain dari hal yang sama. “

Halaman tersebut menerima berbagai tanggapan dari simpatik hingga kritis. Namun, dia berhasil mengumpulkan lebih dari $ 5.300 melalui 151 donasi sebelum menghapus kampanye tersebut.