Beta adalah ukuran statistik dari volatilitas saham versus pasar secara keseluruhan. Ini umumnya digunakan sebagai ukuran risiko sistematis dan ukuran kinerja. Pasar digambarkan memiliki beta 1. Beta untuk saham menggambarkan seberapa banyak harga saham bergerak dibandingkan dengan pasar. Jika saham memiliki beta di atas 1, itu lebih tidak stabil daripada pasar secara keseluruhan. Misalnya, jika suatu aset memiliki beta 1,3, secara teoritis 30% lebih volatil daripada pasar. Saham umumnya memiliki beta positif karena berkorelasi dengan pasar.
Apa Beta mengukur risiko pasar saham?
- Beta adalah ukuran statistik dari volatilitas saham versus pasar secara keseluruhan.
- Beta di atas 1 berarti saham lebih tidak stabil daripada pasar secara keseluruhan.
- Beta di bawah 1 berarti saham kurang stabil dibandingkan pasar secara keseluruhan.
- S&P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Nasdaq 100 sering digunakan sebagai ukuran beta.
Jika beta di bawah 1, saham memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada pasar, atau itu adalah aset yang mudah menguap yang pergerakan harganya tidak berkorelasi tinggi dengan pasar secara keseluruhan. Harga Treasury bills (T-bills) memiliki beta lebih rendah dari 1 karena T-bills tidak bergerak dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan.
Banyak yang menganggap saham di sektor utilitas memiliki beta kurang dari 1 karena tidak terlalu fluktuatif. Emas, di sisi lain, cukup fluktuatif tetapi cenderung bergerak terbalik ke pasar. Saham beta yang lebih rendah dengan volatilitas yang lebih rendah tidak membawa banyak risiko, tetapi umumnya memberikan lebih sedikit peluang untuk pengembalian yang lebih tinggi.
Referensi cepat
Opsi put dan dana yang diperdagangkan di bursa terbalik dirancang untuk memiliki beta negatif.
Koefisien Beta
Koefisien beta dihitung dengan membagi kovarians return saham versus return pasar dengan varians pasar. Beta digunakan dalam perhitungan model penetapan harga aset modal (CAPM). Model ini menghitung pengembalian yang diperlukan untuk suatu aset versus risikonya. Pengembalian yang diperlukan dihitung dengan mengambil tingkat bebas risiko ditambah premi risiko. Premi risiko ditemukan dengan mengambil pengembalian pasar dikurangi tingkat bebas risiko dan mengalikannya dengan beta.
Indeks Populer Digunakan sebagai Ukuran Beta
Pasar untuk mengukur beta sering kali diwakili oleh indeks saham. Indeks saham yang paling umum digunakan adalah S&P 500. S&P 500 digunakan sebagai ukuran karena tingginya jumlah saham berkapitalisasi besar yang termasuk dalam indeks dan banyaknya sektor yang disertakan. Dow Jones Industrial Average (DJIA) juga sebelumnya menjadi ukuran utama pasar, tetapi telah jatuh dari nikmat karena hanya mencakup 30 perusahaan dan sangat terbatas dalam lebarnya. Dalam beberapa tahun terakhir, kinerja yang lebih baik dari saham FAANG telah menjadikan Nasdaq 100 sebagai ukuran beta yang populer di kalangan investor dan pedagang.
Menggunakan Beta untuk Mengukur Kinerja Hedge Fund
Beta adalah konsep penting untuk analisis hedge fund. Ini dapat menunjukkan hubungan antara pengembalian dana lindung nilai dan pengembalian pasar. Beta dapat menunjukkan seberapa besar risiko yang diambil dana dalam kelas aset tertentu dan dapat digunakan untuk mengukur terhadap tolok ukur lain, seperti pendapatan tetap atau bahkan indeks dana lindung nilai. Ukuran ini dapat membantu investor menentukan berapa banyak modal untuk dialokasikan ke hedge fund atau apakah mereka akan lebih baik mempertahankan eksposur mereka di pasar ekuitas atau bahkan uang tunai.
Menggunakan Beta untuk Menentukan Saham Apa yang Akan Diperdagangkan
Pedagang aktif biasanya mencari saham dengan volatilitas yang lebih tinggi daripada pasar saham yang lebih luas untuk mengeksploitasi fluktuasi harga jangka pendek. Memindai saham yang memiliki beta di atas 2 dengan cepat menemukan kandidat perdagangan yang sesuai yang bergerak dua kali lebih banyak dari Indeks S&P 500. Pedagang dapat menggunakan situs-situs seperti Finviz.com yang menyediakan gratis screener untuk menjalankan scan.
Untuk memulai, pilih tab “Teknis” di bagian “Filter”. Di bawah tab “Beta”, pilih “Lebih dari 2” dari menu tarik-turun. Ini menampilkan daftar saham yang memiliki beta lebih tinggi dari 2. Pedagang dapat menambahkan filter tambahan, seperti negara, bursa, dan indeks. Sebagai alternatif, investor jangka panjang yang menyukai saham defensif dapat menggunakan penyaring untuk menemukan kandidat dengan beta di bawah 1.
Related Posts
- Beta
- Beta yang tidak diverited.
- Cara Menghitung Beta di Excel
- Bagaimana hutang mempengaruhi beta perusahaan?
- Lebih baik portofolio Anda dengan alpha dan beta
- Smart Beta ETF.
- Portofolio nol-beta
- Bagaimana taruhan tempat AQR terhadap beta
- Mengapa Anda akan memisahkan beta untuk perhitungan WACC
- Bagaimana beta mencerminkan risiko sistematis?