Bagaimana derivatif dapat digunakan untuk mendapatkan penghasilan? – (Keuangan)

Salah satu strategi untuk mendapatkan penghasilan dengan derivatif adalah menjual (juga dikenal sebagai “menulis”) opsi untuk mengumpulkan jumlah premium. Opsi sering kali kedaluwarsa tidak berharga, memungkinkan penjual opsi untuk menyimpan seluruh jumlah premi. Meskipun ada peluang yang layak untuk mendapatkan keuntungan, menjual opsi dapat menimbulkan risiko yang cukup besar. Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya berasal dari aset yang mendasari. Opsi, bersama dengan kontrak berjangka dan kontrak berjangka, adalah beberapa jenis derivatif yang paling umum .

Apa ?

Beberapa strategi opsi dapat menghasilkan pendapatan bagi investor melalui penjualan (penulisan) kontrak opsi.
Dana pendapatan opsi, menulis panggilan tertutup, dan menjual opsi telanjang pendek adalah cara-cara untuk menghasilkan pendapatan premium.
Menjual opsi memiliki risiko, terkadang berisiko tinggi, sehingga investor harus memahami potensi pendapatan dan potensi kerugian sebelum menulis opsi.

Dasar-dasar Opsi Penulisan

Opsi pada saham atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah kontrak keuangan yang memberi pembeli hak untuk membeli 100 saham sekuritas yang mendasarinya dengan harga kesepakatan tertentu hingga tanggal kedaluwarsa opsi. Pembeli opsi tidak diharuskan untuk menggunakan opsi. Penjual opsi memungut premi sebagai kompensasi atas kewajiban penyerahan saham kepada pemegang opsi jika opsi tersebut dilaksanakan. Dengan menjual opsi, investor dapat mengumpulkan jumlah premium sebagai aliran pendapatan.

Pendapatan premi berasal dari penjualan perlindungan risiko kepada beberapa pembeli yang mencari perlindungan risiko menggunakan kontrak opsi. Investor dapat menulis opsi untuk pendapatan premium melalui beberapa strategi yang mengurangi eksposur mereka secara keseluruhan dari penjualan perlindungan risiko, termasuk menggunakan spread, panggilan tertutup, atau berinvestasi dalam dana pendapatan opsi .

Panggilan Tercakup

Ada banyak strategi penjualan opsi yang berbeda. Salah satu strategi opsi adalah menjual panggilan tertutup. Seorang investor yang memiliki saham dapat menjual opsi panggilan dengan harga kesepakatan di atas harga perdagangan saat ini untuk mengumpulkan premi.

Jika opsi kedaluwarsa dalam bentuk uang, ada kemungkinan investor perlu menyerahkan saham kepada pemegang opsi. Jika harga saham tetap di bawah harga kesepakatan sampai tanggal kedaluwarsa opsi, investor dapat menyimpan seluruh jumlah premi. Ini adalah strategi dengan risiko terbatas karena investor memiliki saham yang mendasarinya.

Celana Pendek Telanjang

Menjual opsi telanjang adalah strategi lain yang memiliki risiko tidak terbatas. Seorang investor menjual opsi tanpa posisi dalam sekuritas yang mendasarinya dan tidak ada opsi lain untuk melindungi nilai risiko. Jika opsi kedaluwarsa tidak berharga, investor dapat menyimpan seluruh jumlah premi. Namun, jika harga berlawanan dengan opsi yang dijual, kerugian bisa sangat besar.

Pilihan Dana Pendapatan

Sebuah dana pendapatan pilihan , juga dikenal sebagai dana pendapatan pilihan ditutup-end (CEF), adalah jenis investasi pooled yang tujuannya adalah untuk menghasilkan pendapatan saat ini untuk investor dengan mendapatkan premi dari penjualan kontrak opsi. Ini dapat dilakukan dengan menjual strategi opsi delta-netral seperti straddles atau strangles , atau dengan menulis panggilan tertutup , di antara strategi lain yang lebih kompleks.

Garis bawah

Opsi penjualan dapat menghasilkan arus pendapatan yang stabil bagi investor, tetapi ada juga risiko unik, terutama dengan menjual opsi telanjang, yang harus dievaluasi sebelum melakukan strategi apa pun.