Bagaimana EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM berbeda? – (Keuangan)

Ada banyak metrik keuangan yang tersedia untuk menganalisis profitabilitas perusahaan. Setiap metrik biasanya menyertakan atau mengecualikan item baris tertentu pada laporan keuangan untuk sampai pada hasilnya.

EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM adalah indikator profitabilitas yang membantu mengevaluasi kinerja keuangan dan alokasi sumber daya unit operasi dalam suatu perusahaan.

Di bawah ini, masing-masing didefinisikan, dan perbedaannya diperiksa.

Apa EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM berbeda?

EBITDA adalah laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Ini mengukur profitabilitas perusahaan dari operasi intinya.
EBITDAR adalah variasi EBITDA yang tidak termasuk biaya sewa dan restrukturisasi. Biaya restrukturisasi sering kali terjadi satu kali, oleh karena itu, tidak mencerminkan bisnis.
EBITDARM melaporkan pendapatan sebelum mempertimbangkan biaya di atas serta biaya sewa dan manajemen yang besar.
Kritikus metrik ini berpendapat bahwa mereka mengabaikan biaya penting dan karena itu tidak menggambarkan gambaran akurat dari situasi keuangan perusahaan.

EBITDA

Laba sebelum i nterest, pajak, depresiasi, dan amortisasi profitabilitas (EBITDA) langkah-langkah perusahaan. EBITDA menghilangkan biaya pembiayaan hutang, biaya pajak, depresiasi, dan biaya amortisasi dari laba. Akibatnya, EBITDA dapat bermanfaat karena memberikan pandangan yang jelas tentang profitabilitas perusahaan dari operasi intinya.

EBITDA dihitung dengan mengambil pendapatan operasi dan menambahkan kembali depresiasi dan amortisasi. Ini menjadi populer pada 1980-an untuk menunjukkan potensi profitabilitas dari leveraged buyout. Namun, terkadang, ini telah digunakan oleh perusahaan yang ingin mengungkapkan nomor yang lebih disukai kepada publik.

EBITDAR

Pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan biaya sewa / restrukturisasi (EBITDAR) adalah variasi dari EBITDA dimana biaya sewa dan restrukturisasi tidak termasuk.

Ini berguna bagi perusahaan yang melakukan upaya restrukturisasi karena biaya restrukturisasi biasanya merupakan biaya satu kali atau tidak berulang. Penghapusan biaya restrukturisasi menunjukkan gambaran yang lebih jelas tentang kinerja operasi perusahaan dan mungkin dapat membantu memperoleh pembiayaan dari kreditur.

EBITDARM

Pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, biaya sewa / restrukturisasi, dan biaya manajemen (EBITDARM) menghapus biaya sewa serta biaya manajemen.

EBITDARM berguna saat menganalisis perusahaan di mana biaya sewa dan manajemen merupakan biaya operasional yang cukup besar. Rumah sakit, misalnya, biasanya menyewakan ruang gedung yang mereka gunakan, yang berarti biaya sewa dapat menjadi bagian yang besar dari biaya operasional. Selain itu, perusahaan yang membutuhkan ruang penyimpanan dalam jumlah besar akan memiliki biaya sewa yang tinggi. EBITDARM dapat membantu menghilangkan biaya-biaya tersebut sehingga memungkinkan pandangan yang lebih baik tentang kinerja operasional perusahaan-perusahaan tersebut.

Ini terutama digunakan untuk analisis internal dan oleh investor dan kreditor. Ini juga ditinjau oleh lembaga pemeringkat kredit (CRA) untuk menilai kemampuan pembayaran hutang perusahaan dan peringkat kredit.

Masalah Dengan EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM

Ada banyak kritik terhadap penggunaan EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM.

Referensi cepat

EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM bukanlah ukuran prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP), yang berarti tidak memiliki standar atau keseragaman, dan oleh karena itu dapat bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan berikutnya.

Masalah pertama adalah mereka mungkin terdistorsi, karena tidak memberikan gambaran akurat tentang arus kas perusahaan. Kedua, angka-angka ini diyakini mudah dimanipulasi. Poin terakhir adalah mereka mengabaikan dampak biaya riil, seperti fluktuasi modal kerja. Kritikus juga mengatakan bahwa dengan menambahkan kembali depresiasi, pengeluaran berulang untuk belanja modal diabaikan.

Garis bawah

Digunakan secara individual, EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM hanyalah satu cara untuk memeriksa kesehatan keuangan suatu perusahaan, khususnya operasi inti suatu bisnis. Tetapi mereka tidak dimaksudkan untuk digunakan sebagai tujuan akhir dari kinerja perusahaan. Investor dan analis harus menggunakan berbagai ukuran berbeda untuk melakukan itu.