Bagaimana fayures digunakan untuk melindungi posisi? – (Keuangan)

Kontrak berjangka adalah perjanjian hukum standar untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang ditentukan sebelumnya pada waktu tertentu di masa depan. Pada tanggal yang ditentukan ini, pembeli harus membeli aset dan penjual harus menjual aset yang mendasarinya dengan harga yang disepakati, terlepas dari harga pasar saat ini pada tanggal kedaluwarsa kontrak. Aset yang mendasari kontrak berjangka dapat berupa komoditas – seperti gandum, minyak mentah, gas alam, dan jagung – atau instrumen keuangan lainnya. Kontrak berjangka – juga disebut futures – terkadang digunakan oleh perusahaan dan investor sebagai strategi hedging. Hedging mengacu pada berbagai strategi investasi yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko yang dialami oleh investor dan perusahaan.

Beberapa perusahaan yang merupakan produsen atau konsumen komoditas menggunakan kontrak berjangka untuk mengurangi risiko pergerakan harga yang tidak menguntungkan pada aset dasar – biasanya komoditas – akan mengakibatkan perusahaan harus menghadapi biaya atau kerugian tak terduga di masa depan.

Ketika seorang investor menggunakan kontrak berjangka sebagai bagian dari strategi lindung nilai mereka, tujuan mereka adalah untuk mengurangi kemungkinan mereka akan mengalami kerugian karena perubahan yang tidak menguntungkan dalam nilai pasar dari aset yang mendasarinya, biasanya sekuritas atau instrumen keuangan lainnya. Jika sekuritas atau instrumen keuangan biasanya mengalami banyak volatilitas, investor mungkin lebih cenderung membeli kontrak berjangka.

Apa fayures digunakan untuk melindungi posisi?

Kontrak berjangka adalah perjanjian hukum standar untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang ditentukan sebelumnya pada waktu tertentu di masa depan.
Kontrak berjangka memungkinkan perusahaan – terutama perusahaan yang merupakan produsen dan / atau konsumen komoditas – dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga yang tidak menguntungkan dari aset yang mendasarinya.
Ketika perusahaan berinvestasi di pasar berjangka, itu biasanya karena mereka mencoba untuk mengunci harga yang lebih menguntungkan sebelum transaksi yang harus mereka lakukan di masa depan.
Keuntungan utama bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam pasar berjangka adalah dapat menghilangkan ketidakpastian tentang harga sekuritas atau instrumen keuangan di masa depan.

Menggunakan Kontrak Berjangka untuk Lindung Nilai

Ketika perusahaan berinvestasi di pasar berjangka, biasanya karena mereka mencoba untuk mengunci harga yang lebih menguntungkan sebelum transaksi. Jika perusahaan mengetahui bahwa ia harus membeli barang tertentu di masa depan, ia mungkin memutuskan untuk mengambil posisi long dalam kontrak berjangka. Posisi long adalah membeli saham, komoditas, atau mata uang dengan harapan nilainya akan naik di masa depan.

Misalnya, Perusahaan X mengetahui bahwa dalam enam bulan ia harus membeli 20.000 ons perak untuk memenuhi pesanan. Asumsikan harga pasar saat ini untuk perak adalah $ 12 per ons dan harga kontrak berjangka enam bulan adalah $ 11 per ons. Dengan membeli kontrak berjangka, Perusahaan X dapat menjamin harga $ 11 per ons. Hal ini mengurangi risiko perusahaan karena dapat menutup posisi berjangka dan membeli 20.000 ounces perak seharga $ 11 per ounce dalam enam bulan pada tanggal kadaluwarsa kontrak.

Jika Perusahaan X tidak membeli kontrak berjangka enam bulan – dan harga perak akhirnya naik dari $ 12 per ounce menjadi $ 14 per ounce setelah satu bulan – perusahaan akan dipaksa untuk membeli 20.000 ounce perak dengan harga $ 14 per ons. Ini akan menghasilkan biaya yang lebih besar bagi perusahaan (dibandingkan dengan harga $ 11 per ons yang dapat dijaminkan dengan membeli kontrak berjangka untuk perak).

Di sisi lain, jika perusahaan mengetahui bahwa ia akan menjual barang tertentu di masa depan, ia mungkin memutuskan untuk mengambil posisi pendek dalam kontrak berjangka. Shorting adalah pembelian saham, komoditas, atau mata uang dengan ekspektasi akan turun nilainya di masa yang akan datang.

Misalnya, Perusahaan X mungkin menyetujui kontrak hukum yang mewajibkan mereka untuk menjual 20.000 ons perak pada tanggal enam bulan ke depan jika harga pasar saat ini untuk perak adalah $ 12 per ons dan harga berjangka adalah $ 11 per ons. Ketika Perusahaan X menutup posisi berjangka dalam enam bulan, mereka akan dapat menjual perak senilai 20.000 pada $ 11 per ons.

Jika Perusahaan X tidak membuat keputusan untuk mengambil posisi ini dalam kontrak berjangka, dan harga pasar perak tiba-tiba turun menjadi $ 10, maka akan terpaksa menjual setiap ons peraknya pada $ 10 per ons (dibandingkan dengan menjual setiap ons peraknya pada $ 10 per ons (dibandingkan dengan menjual setiap ons perak seharga $ 11 per ons). Dalam situasi ini, perusahaan telah mengurangi risiko mengalami kerugian finansial sebagai akibat dari penurunan tajam harga pasar perak di masa mendatang. Perusahaan X telah menjamin bahwa mereka akan menerima $ 11 untuk setiap ons perak yang dijualnya.

Keuntungan utama bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam kontrak berjangka adalah menghilangkan ketidakpastian tentang harga komoditas, sekuritas, atau instrumen keuangan di masa depan. Dengan mengunci harga di mana Anda dijamin dapat membeli atau menjual aset tertentu, perusahaan dapat menghilangkan risiko biaya atau kerugian yang tidak terduga.

1:19

Kontrak Berjangka vs. Opsi

Seperti kontrak berjangka, kontrak opsi juga merupakan instrumen keuangan derivatif.Dengan kontrak opsi – juga disebut opsi – pembeli memiliki kesempatan untuk membeli atau menjual (tergantung pada jenis kontrak yang mereka pegang) aset yang mendasarinya.Opsi berbeda dari futures karena pemegang opsi tidak diharuskan untuk membeli atau menjual aset jika mereka memilih untuk tidak melakukannya, sedangkan pemegang kontrak berjangka berkewajiban untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya jika disimpan untuk penyelesaian .Sebagai investor, jika Anda membeli kontrak berjangka, Anda membuat perjanjian kontrak untuk membeli sekuritas yang mendasarinya.Alternatifnya, jika Anda menjual kontrak berjangka, Anda secara efektif membuat perjanjian untuk menjual aset dasar kepada pihak lain.

Apa fayures digunakan untuk melindungi posisi?

Menggunakan Kontrak Berjangka untuk Lindung Nilai

Kontrak Berjangka vs. Opsi

Artikel terkait