Bagaimana kepemilikan institusional lebih dari 100%? – (Keuangan)

Banyak investor memilih untuk meneliti persentase saham perusahaan yang dipegang oleh investor institusi sebagai cara untuk mengukur di mana investor yang lebih besar menginvestasikan uang mereka. Lembaga tersebut dapat berupa reksa dana, dana pensiun, bank besar, dan lembaga keuangan besar lainnya. Mereka mewakili sumber pasokan dan permintaan terbesar di pasar, dan merupakan orang pertama yang berpartisipasi di pasar primer. Investor institusional juga bertanggung jawab atas sebagian besar perdagangan di pasar sekunder. Karena itu, mereka memiliki pengaruh yang besar terhadap harga saham.

Apa kepemilikan institusional lebih dari 100%?

Jika Anda melihat investor memiliki lebih dari 100% saham perusahaan, Anda harus berasumsi bahwa ada masalah dengan datanya.

Terkadang, Anda mungkin menemukan kasus di mana seorang investor tampaknya memiliki saham di perusahaan yang jauh melebihi apa yang sebenarnya ada. Jelas, secara teknis tidak mungkin bagi pemegang saham atau kategori pemegang saham mana pun — institusional atau individu — untuk memiliki lebih dari 100% saham perusahaan yang beredar. Jadi, ketika Anda melihat situs web informasi investasi yang melaporkan kepemilikan institusional yang melebihi 100%, Anda mungkin dapat berasumsi bahwa ada yang salah dengan datanya. Ada dua kemungkinan sumber yang bertanggung jawab atas kesalahan pelaporan ini.

Poin Penting

Investor institusional memiliki pengaruh besar di pasar, dan cara mereka berdagang dapat memengaruhi cara harga saham bergerak.
Ada contoh di mana investor tampaknya memiliki saham di perusahaan yang jauh melebihi apa yang sebenarnya ada.
Jika Anda melihat investor memegang lebih dari 100% di sebuah perusahaan, itu mungkin karena penundaan pembaruan.
Alasan lain untuk melebihi batas kepemilikan 100% mungkin berasal dari short selling antara investor.

Pembaruan Lambat

Alasan pertama, dan biasanya paling jelas, untuk menjelaskan mengapa investor institusi memiliki lebih dari 100% saham perusahaan berasal dari penundaan dalam memperbarui data yang tersedia untuk umum. Angka-angka yang dirilis dalam laporan sebuah institusi sesuai dengan tanggal kepemilikan institusi. Tanggal-tanggal ini umumnya agak berbeda di antara semua institusi yang memiliki saham perusahaan, mengakibatkan perbedaan yang dapat memengaruhi persentase yang dilaporkan untuk total kepemilikan institusional yang ditampilkan.

Angka-angka yang disajikan diperbarui setiap bulan dengan jeda sekitar empat minggu. Akibatnya, bahkan sedikit keterlambatan dalam tanggal pelaporan di antara satu atau lebih lembaga dapat membatalkan penghitungan, membuatnya tampak seolah-olah satu pemegang saham atau investor memegang lebih dari 100% saham perusahaan yang beredar.

Jual Pendek

Seiring dengan tertundanya pelaporan kepemilikan antar investor institusional, situasi lain mungkin muncul yang dapat menyebabkan lonjakan tiba-tiba dalam kepemilikan institusional saham: Short selling. Ingat, short selling adalah saat seorang investor meminjam saham di suatu perusahaan dan segera menjualnya kepada investor lain. Dalam banyak kasus, beberapa investor berencana untuk membeli kembali saham tersebut dengan harga lebih murah.

Berikut adalah contoh dari salah satu penyebab yang paling mungkin dari persentase kepemilikan institusional yang terdistorsi. Anggaplah Perusahaan XYZ memiliki 20 juta saham yang beredar dan Institusi A memiliki semua 20 juta. Dalam transaksi shorting, institusi B meminjam lima juta saham ini dari Institusi A, kemudian menjualnya ke Institusi C.Jika A dan C mengklaim kepemilikan saham yang disingkat oleh B, kepemilikan institusional Perusahaan XYZ dapat dilaporkan sebagai 25 juta. saham (20 + 5) —atau 125% (25 ÷ 20). Dalam kasus ini, kepemilikan institusional mungkin salah dilaporkan sebagai lebih dari 100%.

Jika kepemilikan institusional yang dilaporkan melebihi 100%, kepemilikan institusional yang sebenarnya harus sudah sangat tinggi. Meskipun agak tidak tepat, sampai pada kesimpulan ini membantu investor untuk menentukan tingkat potensi dampak pembelian dan penjualan institusional terhadap saham perusahaan secara keseluruhan.

Garis bawah

Kepemilikan institusional dan sponsorship saham perusahaan tertentu, sering kali didorong oleh faktor selain faktor fundamental, tidak selalu menjadi pengukur kualitas saham yang baik. Investor yang mengambil pendekatan fundamental harus meluangkan waktu untuk memahami hubungan antara fundamental perusahaan dan minat yang ditarik perusahaan dari investor institusional besar.

Apa kepemilikan institusional lebih dari 100%?

Poin Penting

Pembaruan Lambat

Jual Pendek

Garis bawah

Artikel terkait