Krisis kredit terjadi ketika ada kekurangan dana yang tersedia di pasar kredit, sehingga sulit bagi peminjam untuk mendapatkan pembiayaan. Hal ini terjadi dalam salah satu dari tiga skenario: ketika pemberi pinjaman memiliki dana terbatas yang tersedia untuk dipinjamkan, ketika mereka tidak mau meminjamkan dana tambahan, atau ketika mereka menaikkan biaya pinjaman ke tingkat yang tidak terjangkau bagi sebagian besar peminjam.
Mari kita lihat anatomi krisis kredit. Ketika lembaga pemberi pinjaman menderita kerugian dari pinjaman sebelumnya, mereka umumnya tidak mau atau tidak dapat meminjamkan.
Hal ini terjadi ketika peminjam gagal bayar dan properti yang mendasari pinjaman gagal bayar mengalami penurunan nilai. Dalam situasi ini, karena peminjam gagal bayar, bank menyita hipotek dan mencoba menjual properti ini, untuk mendapatkan kembali dana yang mereka pinjamkan.
Akibatnya, jika harga rumah turun, bank dibiarkan menjual properti itu dengan kerugian. Karena bank diharuskan untuk mempertahankan tingkat minimum likuiditas (modal), ketika mereka mengalami kerugian, posisi modal mereka berkurang, yang mengurangi jumlah yang dapat mereka pinjamkan.
Krisis kredit juga dapat terjadi ketika badan pengatur meningkatkan persyaratan modal untuk lembaga keuangan. Bank dan pemberi pinjaman lainnya diwajibkan untuk mempertahankan sejumlah likuiditas modal berdasarkan tingkat aset tertimbang menurut risiko mereka.
Jika persyaratan ini meningkat, banyak bank perlu menambah cadangan modal. Untuk mematuhi, bank akan memotong pinjaman, mengurangi ketersediaan pinjaman untuk individu dan perusahaan.
Juga, jika bank merasakan risiko yang lebih besar di pasar, mereka akan sering menaikkan suku bunga pinjaman untuk mengimbangi risiko ini. Hal ini meningkatkan biaya pinjaman dan mempersulit peminjam untuk mengakses pembiayaan.
Jika peminjam tidak mau meminjam pada tingkat ini, bank tidak mungkin meminjamkan sama sekali. Krisis kredit dapat menyebabkan banyak kerusakan pada perekonomian dengan menghambat pertumbuhan ekonomi melalui penurunan likuiditas modal dan berkurangnya kemampuan untuk meminjam.
Banyak perusahaan perlu meminjam uang dari lembaga pemberi pinjaman untuk membiayai dan/atau memperluas operasi; tanpa kemampuan ini, perluasan tidak mungkin dilakukan; dalam beberapa kasus, perusahaan perlu menghentikan operasinya. Jika ditambah dengan resesi, krisis kredit seringkali akan menyebabkan banyak perusahaan bangkrut.
Hal ini meningkatkan dampak krisis ekonomi dengan menahan kemampuan ekonomi untuk pulih.
Untuk bacaan terkait, lihat Bagaimana Suku Bunga Hipotek Anda?
(Untuk toko serba ada di subprime mortgage dan subprime meltdown, lihat Fitur Subprime Mortgages .)