Hedge fund memungkinkan manajer portofolio mengumpulkan uang investor. Tetapi tidak seperti perusahaan tradisional, manajer hedge fund diizinkan untuk menggunakan strategi investasi berisiko yang tidak diperbolehkan untuk reksa dana, termasuk short selling, peningkatan leverage, derivatif , aset tertekan, dan obligasi dengan imbal hasil tinggi. Hedge fund juga menuntut biaya manajemen yang agak curam, yang paling umum dikenal sebagai ” 2 dan 20 “. Di bawah struktur ini, manajer meminta 2% modal sebagai bayaran dan memperoleh 20% dari semua pengembalian tahunan.
Apa Memulai Hedge Fund di Kanada?
- Kanada adalah rumah bagi semakin banyak dana lindung nilai, tetapi mendirikannya di Kanada sedikit lebih rumit daripada di AS
- Hedge fund di Kanada lebih diatur dan transparan, diawasi oleh Administrator Sekuritas Kanada (CSA).
- Pendiri dana lindung nilai harus memenuhi persyaratan peraturan yang ketat, mengajukan dokumen yang diperlukan, dan terus mematuhi kebijakan
Memulai Hedge Fund di Kanada
Pakar keuangan yang ingin memulai hedge fund punya alasan bagus untuk melakukannya akhir-akhir ini.Pada 2015, kompensasi hedge fund melonjak karena aset industri yang dikelola mencapai rekor tertinggi baru $ 2,97 triliun, menurut Laporan Kompensasi Dana Hedge Glocap 2016. Tetapi memulai dana di Kanada adalah proses yang lebih kompleks daripada pembentukan dana ekuitas swasta atau LLC tradisional. Persyaratan regulasi negara mempersulit investor kecil untuk mengakses strategi hedge fund, karena biasanya terbatas pada individu kaya dan investor institusional .
Memulai hedge fund di Kanada biasanya membutuhkan waktu sekitar satu bulan, dan biaya biaya profesional kemungkinan besar berkisar antara CAD 25.000 dan 35.000. Ini juga membutuhkan latar belakang yang kuat di bidang keuangan dan investasi. Manajer hedge fund kemungkinan besar telah bekerja di bank ritel atau institusi besar dan telah menyelesaikan sertifikasi seperti Chartered Investment Manager (CIM) atau Chartered Financial Analyst (CFA). Meskipun tidak ada sertifikasi atau pendidikan standar yang diperlukan, manajer tanpa latar belakang yang tinggi di bidang keuangan akan kesulitan mendapatkan pelanggan dan membangun aset mereka di bawah manajemen.
Memenuhi Persyaratan Regulasi
Untuk memulai, pengelola dana lindung nilai harus terlebih dahulu mendaftarkan dananya di provinsi tertentu tempat dana tersebut akan beroperasi. Di Kanada, ada 10 provinsi dan tiga teritori. Namun, Kanada tidak biasa dalam pengawasan regulasi karena tidak memiliki regulator tunggal di tingkat nasional seperti Securities and Exchange Commission (SEC) di Amerika Serikat. Aturan di setiap provinsi berbeda, tetapi hampir setiap provinsi kecuali Quebec mengikuti seperangkat aturan standar. Gabungan, regulator provinsi dan teritorial negara dikenal sebagai Administrator Sekuritas Kanada (CSA).
Ontario tetap menjadi yurisdiksi paling signifikan untuk pendaftaran hedge fund dan pengawasan manajer di Kanada. Otoritasnya disebut Komisi Sekuritas Ontario .
Jika dana memberikan nasihat investasi , manajer harus mendaftar sebagai penasihat keuangan. Jika manajer portofolio menjual sekuritas di hedge fund, mereka juga harus mendaftar sebagai dealer. Penasihat biasanya hanya perlu mendaftar di provinsi tertentu, sementara dealer harus mendaftar di semua provinsi dan wilayah tempat dana akan dijual. Namun, tampaknya tidak ada persyaratan pendidikan minimum saat mengajukan untuk memulai hedge fund, dan dimungkinkan untuk mendapatkan pengabaian .
Pelaporan Berkelanjutan
Setelah pendaftaran, manajer hedge fund akan terikat oleh persyaratan pelaporan yang sedang berlangsung kepada regulator provinsi. Selain itu, manajer terikat oleh peraturan daerah yang mengatur insider trading , konflik kepentingan, dan proksi voting, antara faktor-faktor lainnya. Dana lindung nilai juga terikat oleh undang-undang federal dan provinsi yang berfokus pada kejahatan seperti terorisme keuangan, pencucian uang , dan privasi pribadi.
Menurut KPMG, hedge fund juga harus memberikan laporan keuangan tahunan yang diaudit kepada investor dan regulator dalam waktu 90 hari sejak akhir tahun. Selain itu, dana harus memberikan laporan keuangan setengah tahunan yang tidak diaudit kepada investor dan regulator dalam waktu 60 hari dari akhir periode interim. Akhirnya, laporan keuangan harus disiapkan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Kanada (GAAP) dan aturan Instrumen Nasional 81-106.
Meningkatkan modal
Akhirnya, hedge fund membutuhkan modal. Mengumpulkan uang membutuhkan seorang manajer yang mampu menjual dana dan strategi investasi kepada modal minimum adalah:
- CAD 25.000 untuk manajer portofolio,
- CAD 50.000 untuk dealer pasar yang dikecualikan, dan
- CAD 100.000 untuk seorangmanajer dana investasi .