Rasio (PEG) saham mungkin bukan metrik pertama yang terlintas dalam pikiran saat atau analisis saham dibahas, tetapi sebagian besar akan setuju bahwa rasio PEG memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang penilaian saham daripada sekadar melihat rasio (P / E) secara terpisah.
harga terhadap pendapatan terhadap pertumbuhanuji tuntasharga terhadap pendapatan
Rasio PEG dihitung dengan mudah dan mewakili rasio P / E dengan laba per saham (EPS) masa depan yang diharapkan dari suatu perusahaan.
tingkat pertumbuhan
Rasio PEG = rasio P / E / laju pertumbuhan EPS
Apa rasio PEG dapat membantu mengungkap nilai saham?
- Rasio PEG, yang mengukur harga-pendapatan-pendapatan terhadap pertumbuhan, dapat menjadi alat yang berguna ketika meneliti saham-saham bernilai.
- Rasio P / E, yang melihat harga saham relatif terhadap pendapatan tambahan, dapat menjadi metrik yang berguna untuk menilai kesehatan perusahaan.
- Estimasi pendapatan masa depan, yang mencerminkan ekspektasi pertumbuhan, juga merupakan metrik penting untuk penilaian saham.
- Tetapi rasio PEG melihat kedua faktor tersebut, membandingkan pendapatan masa lalu saham, relatif terhadap harga, dengan ekspektasi pendapatan masa depan, oleh karena itu menggambarkan gambaran yang lebih lengkap tentang saham dan prospek perusahaan.
Rasio dan Penilaian PEG
Saham biasa adalah klaim atas masa depan. Tingkat di mana perusahaan akan meningkatkan pendapatannya di masa depan adalah salah satu faktor terbesar dalam menentukan . Tingkat pertumbuhan masa depan tersebut mewakili harga pasar sehari-hari di pasar saham di seluruh dunia.
pendapatannilai intrinsik saham
Rasio P / E menunjukkan kepada kita berapa nilai saham dibandingkan dengan pendapatan sebelumnya. Sebagian besar analis menggunakan pendapatan tambahan untuk menghitung bagian bawah rasio P / E. Kesimpulan tertentu dapat dibuat dengan melihat rasio P / E. Misalnya, rasio P / E tinggi mewakili saham pertumbuhan, sedangkan rasio P / E rendah menunjukkan saham .
12 bulanberorientasi nilai
Contoh Perhitungan PEG
ABC Industries memiliki P / E 20 kali lipat. Konsensus dari semua analis yang meliput saham adalah ABC memiliki pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi sebesar 12% selama lima tahun ke depan. Oleh karena itu, rasio PEG-nya adalah 20/12, atau 1,66.
XYZ Micro adalah perusahaan muda dengan P / E pendapatan 30 kali lipat. Analis menyimpulkan bahwa perusahaan memiliki pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi sebesar 40% selama lima tahun ke depan. Rasio PEG-nya adalah 30/40, atau 0,75.
1:37
Bagaimana Menginterpretasikan Rasio PEG
Menggunakan contoh di atas, rasio PEG memberi tahu kita bahwa harga saham ABC Industries lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatannya. Artinya, jika perusahaan tidak tumbuh lebih cepat, harga saham akan turun. Rasio PEG XYZ Micro sebesar 0,75 menunjukkan bahwa saham perusahaan sedang undervalued, yang artinya diperdagangkan sejalan dengan tingkat pertumbuhan dan harga saham akan meningkat.
Teori saham menyarankan bahwa harus menetapkan rasio PEG satu untuk setiap saham. Ini akan mewakili ekuilibrium teoritis antara nilai saham dan pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi. Misalnya, saham dengan kelipatan laba 20 dan 20% pertumbuhan laba yang diantisipasi akan memiliki rasio PEG satu.
pasar sahampasar
Hasil rasio PEG yang lebih besar dari satu menunjukkan salah satu dari berikut ini:
- Ekspektasi pertumbuhan pasar lebih tinggi dari .
perkiraan konsensus
- Saham saat ini karena tingginya permintaan saham.
dinilai terlalu tinggi