Beberapa metrik tingkat pertumbuhan paling umum yang dipertimbangkan investor dan analis dalam mengevaluasi prospek masa depan perusahaan dan kesesuaiannya sebagai investasi adalah pendapatan dan pendapatan, rasio harga-ke-pendapatan (P / E), harga-ke-pendapatan-ke- rasio pertumbuhan (PEG), dan laba atas ekuitas (ROE).
Dari sudut pandang investor, tujuan menggunakan rasio pertumbuhan ini tidak hanya untuk melihat bagaimana kinerja perusahaan tetapi juga untuk menunjukkan perusahaan yang dinilai terlalu rendah. Perusahaan-perusahaan ini mewakili peluang investasi potensial yang memerlukan pertimbangan lebih lanjut dari investor. Dalam artikel ini, kita akan meninjau masing-masing metrik tingkat pertumbuhan ini, menyoroti mengapa investor harus menganggapnya sebagai alat penting untuk analisis investasi .
Apa Berapa tingkat pertumbuhan umum yang harus dianalisis ketika mempertimbangkan prospek masa depan suatu perusahaan?
- Investor yang mencari peluang investasi potensial akan meninjau berbagai rasio pertumbuhan, seperti pendapatan dan pendapatan, rasio harga-ke-pendapatan (P / E), rasio harga-ke-pendapatan-ke-pertumbuhan (PEG), dan laba atas ekuitas (ROE).
- Bagi banyak investor, titik awal dalam melakukan analisis investasi adalah meninjau pendapatan dan pendapatan perusahaan.
- Perusahaan dengan laba per saham (EPS) yang tinggi dianggap lebih menguntungkan, sehingga investor harus membayar lebih untuk perusahaan tersebut.
- Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) yang tinggi menunjukkan pasar mengantisipasi pertumbuhan berkelanjutan dalam pendapatan perusahaan.
- Peningkatan yang konsisten dalam rasio pengembalian ekuitas (ROE) menunjukkan perusahaan terus meningkat nilainya dan berhasil menerjemahkan kenaikan nilai itu menjadi keuntungan bagi investor.
Pendapatan dan Penghasilan
Angka awal untuk dipertimbangkan investor termasuk pendapatan dan pendapatan. Sulit bagi perusahaan untuk mempertahankan pertumbuhan di bidang apa pun jika tidak melihat pertumbuhan pendapatan — peningkatan yang konsisten dalam jumlah uang yang dihasilkan aktivitas bisnisnya dalam penjualan. Di luar jumlah pendapatan dasar, area berikutnya yang harus dicari pertumbuhannya adalah pendapatan, jumlah pendapatan yang ditahan perusahaan setelah membayar semua pengeluarannya.
Pendapatan suatu perusahaan ditentukan oleh sejumlah faktor, seperti biaya operasi, pembiayaan, aset, dan kewajiban. Laba per saham (EPS) adalah salah satu metrik profitabilitas dasar di mana analis mencari peningkatan yang konsisten. Secara umum perusahaan dengan EPS yang tinggi dianggap lebih menguntungkan dan investor akan membayar lebih untuk perusahaan dengan keuntungan yang lebih tinggi.
Namun, ketika membandingkan dua perusahaan, mengetahui EPS masing-masing perusahaan mungkin tidak cukup untuk memutuskan perusahaan mana yang merupakan investasi yang lebih baik. Itu sebabnya investor sering menggunakan EPS sebagai titik awal dalam analisis mereka. Mereka akan menggunakannya untuk menghitung rasio yang membantu membandingkan perusahaan satu sama lain dan dengan perusahaan lain di industri yang sama. Misalnya, EPS adalah komponen kunci dalam rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E).
Rasio Harga terhadap Pendapatan
Rasio harga terhadap pendapatan ( rasio P / E) adalah salah satu metrik penilaian ekuitas yang paling banyak digunakan. Ini menyajikan ukuran kinerja perusahaan, dan memberikan indikasi perkiraan pasar tentang prospek pertumbuhan masa depan perusahaan. Rasio P / E yang lebih tinggi menunjukkan aksi harga di pasar mengantisipasi pertumbuhan berkelanjutan dalam pendapatan perusahaan.
Analisis P / E saham yang lebih halus disediakan oleh rasio harga / laba terhadap pertumbuhan (rasio PEG). Rasio PEG menawarkan gambaran yang lebih lengkap tentang pendapatan dan pertumbuhan dengan membagi rasio P / E perusahaan dengan tingkat pertumbuhan 12 bulan sebelumnya. Seperti rasio P / E, rasio PEG dapat dihitung secara trailing atau forward, baik menggunakan angka pertumbuhan historis atau angka pertumbuhan yang diproyeksikan. Sementara beberapa investor mempertanyakan kegunaan rasio P / E dalam penelitian investasi, banyak investor menganggap rasio tersebut sebagai komponen teruji dan benar dari analisis fundamental yang cermat.
Referensi cepat
Mentor Warren Buffett, Benjamin Graham , mempopulerkan penggunaan rasio P / E untuk menilai daya tarik investasi potensial.
Laba atas Ekuitas (ROE)
Rasio pengembalian ekuitas (ROE) dianggap sebagai salah satu metrik terbaik untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan secara efisien dari sumber daya keuangan yang ada. ROE melihat pendapatan dibandingkan dengan leverage , dan keberhasilan perusahaan dalam mengembalikan nilai kepada pemegang saham. Peningkatan rasio ROE yang konsisten menunjukkan perusahaan terus meningkat nilainya dan berhasil menerjemahkan peningkatan nilai itu menjadi keuntungan bagi investor.
Gunakan Ukuran Berbeda dan Bandingkan dengan Pesaing
Untuk mengevaluasi investasi ekuitas potensial, analis dan investor meninjau laporan keuangan perusahaan dan melihat metrik evaluasi ekuitas yang dirancang untuk menunjukkan tingkat profitabilitas dan pertumbuhan perusahaan. Penting untuk menganalisis perusahaan dari lebih dari satu perspektif, jadi akan sangat membantu jika mempertimbangkan beberapa ukuran penilaian yang berbeda. Setiap analisis perusahaan juga harus mencakup analisis komparatif perusahaan dengan pesaing terdekatnya dan dengan pasar secara keseluruhan.
Related Posts
- Pengembalian Ekuitas – ROE
- Penghasilan Per Saham – EPS
- Cara Menghitung Return on Equity (ROE)
- Berapa pengembalian rata-rata pada ekuitas (ROE) bank?
- Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Bahaya pengenceran berbagi
- Apakah Rasio Harga-ke-Buku yang Tinggi Berkorelasi dengan ROE?
- Memahami pengembalian negatif pada ekuitas (ROE): Apakah selalu buruk?
- Memahami rasio p / e vs eps vs. hasil pendapatan