Apa Berbagi Risiko Mata Uang?
Pembagian risiko mata uang adalah cara untuk melindungi nilai di mana kedua pihak dalam kesepakatan atau perdagangan setuju untuk berbagi risiko dari fluktuasi nilai tukar.
risiko mata uang
Investor atau perusahaan yang memiliki aset atau operasi bisnis yang melintasi batas negara dihadapkan pada risiko mata uang yang dapat menciptakan untung dan rugi yang tidak dapat diprediksi. Dengan menandatangani perjanjian pembagian mata uang, dua atau lebih entitas dapat saling terhadap kemungkinan kerugian tersebut.
melindungi
Poin Penting
- Pembagian risiko mata uang adalah perjanjian kontraktual antara pihak lawan untuk perdagangan atau kesepakatan untuk berbagi kerugian akibat risiko mata uang atau fluktuasi nilai tukar.
- Klausul pembagian risiko mata uang biasanya melibatkan nilai tukar dasar yang telah ditentukan dan ambang batas yang, jika dilintasi, akan memicu pembagian kerugian yang saling menguntungkan.
- Perjanjian ini tidak terstandardisasi atau biasa, sehingga keberadaan perjanjian tersebut dan persyaratannya akan bergantung pada kemampuan salah satu pihak untuk melakukan tawar-menawar dengan pihak lain.
Memahami Pembagian Risiko Mata Uang
Pembagian risiko mata uang umumnya melibatkan klausul penyesuaian harga yang mengikat secara hukum, di mana harga dasar transaksi disesuaikan jika nilai tukar berfluktuasi di luar pita atau zona netral yang ditentukan. Pembagian risiko dengan demikian hanya terjadi jika nilai tukar pada saat penyelesaian transaksi berada di luar batas netral, dalam hal ini kedua belah pihak membagi untung atau rugi.
Dengan membina kerja sama antara kedua pihak, pembagian risiko mata uang menghilangkan sifat dari fluktuasi mata uang, di mana satu pihak diuntungkan dengan mengorbankan pihak lain.
zero-sum game
Namun, tingkat pembagian risiko mata uang akan bergantung pada posisi tawar relatif kedua pihak dan kesediaan mereka untuk masuk ke dalam pengaturan pembagian risiko semacam itu. Jika pembeli (atau penjual) dapat mendikte persyaratan dan merasa ada sedikit risiko margin keuntungan mereka dipengaruhi oleh fluktuasi mata uang, mereka mungkin kurang bersedia untuk berbagi risiko.
Contoh Cara Kerja Pembagian Risiko Mata Uang
Sebagai contoh, anggaplah sebuah firma hipotetis AS bernama ABC mengimpor 10 turbin dari sebuah perusahaan Eropa bernama EC, dengan harga masing-masing € 1 juta untuk total ukuran pesanan € 10 juta. Karena hubungan bisnis jangka panjang mereka, kedua perusahaan menyetujui perjanjian pembagian risiko mata uang. Pembayaran oleh ABC jatuh tempo dalam tiga bulan, dan perusahaan setuju untuk membayar EC dengan dalam tiga bulan € 1 = $ 1,30, yang berarti bahwa setiap turbin akan menelan biaya $ 1,3 juta, dengan total kewajiban pembayaran $ 13 juta. Kontrak pembagian risiko mata uang antara EC dan ABC menetapkan bahwa harga per turbin akan disesuaikan jika euro diperdagangkan di bawah $ 1,25 atau di atas $ 1,35.
kurs spot
Dengan demikian, kisaran $ 1,25 hingga $ 1,35 membentuk zona netral di mana risiko mata uang tidak akan dibagi.
harga
Dalam tiga bulan, asumsikan kurs spot adalah € 1 = $ 1,38. Alih-alih ABC membayar EC yang setara dengan $ 1,38 juta (atau € 1 juta) per turbin, kedua perusahaan membagi selisih antara harga dasar $ 1,3 juta dan harga (dalam dolar) sebesar $ 1,38 juta. Oleh karena itu, harga yang disesuaikan per turbin adalah euro setara dengan $ 1,34 juta, yang berarti € 971.014,50 dengan nilai tukar saat ini sebesar 1,38. Dengan demikian, ABC telah memperoleh potongan harga sebesar 2,9%, yang merupakan setengah dari depresiasi 5,8% dalam dolar terhadap euro. Oleh karena itu, harga total yang dibayarkan oleh ABC kepada EC adalah € 9,71 juta, yang, dengan kurs 1,38, menghasilkan tepat $ 13,4 juta.
saat ini
Sebaliknya, jika harga spot dalam tiga bulan adalah € 1 = $ 1,22, alih-alih ABC membayar EC yang setara dengan $ 1,22 juta per turbin, kedua perusahaan membagi selisih antara harga dasar $ 1,3 juta dan harga saat ini $ 1,22 juta. Oleh karena itu, harga yang disesuaikan per turbin adalah euro setara dengan $ 1,26 juta, yang berarti € 1,032,786,89 (dengan nilai tukar saat ini 1,22). Pada akhirnya, ABC membayar tambahan 3,28% per turbin, yang merupakan setengah dari apresiasi dolar 6,56%.
Related Posts
Tiga strategi untuk memitigasi risiko mata uang (EUFX)
7 pekerjaan berpenghasilan menengah yang membayar lebih dari $ 35.000
Risiko lindung nilai dengan swap mata uang
Mengapa Bitcoin Memiliki Nilai?
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Trading Forex: Panduan Pemula
Lindung Nilai Terhadap Risiko Nilai Tukar dengan ETF Mata Uang
Bagaimana Mengunci Nilai Tukar
Overlay mata uang didefinisikan
Nilai tukar mata uang internasional dan contoh