Rasio P / E menunjukkan nilai pasar suatu saham dibandingkan dengan pendapatan perusahaan. Rasio P / E menunjukkan berapa yang bersedia dibayar pasar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depan. Mungkin saja saham memiliki rasio harga terhadap pendapatan (P / E) negatif .
P / E tinggi biasanya berarti harga saham relatif tinggi terhadap pendapatan sementara P / E rendah menunjukkan harga saham rendah dibandingkan dengan pendapatan. P / E dihitung dengan membagi harga saat ini dengan laba per saham atau EPS saat ini.
Apa Bisakah Saham Memiliki Rasio Price-to-Earnings Negatif?
Rasio P / E yang tinggi dapat menjadi indikator bahwa investor mengharapkan pertumbuhan laba pada kuartal yang akan datang karena mereka telah membeli saham untuk mengantisipasi apresiasi tersebut.
Apa yang Diindikasikan oleh Rasio Price-to-Earnings (P / E)?
Investor menggunakan rasio P / E untuk menentukan apakah suatu saham overvalued atau undervalued. Namun, investor juga menggunakan P / E untuk mengukur ekspektasi pasar untuk pertumbuhan laba di masa depan. P / E yang tinggi mungkin mengindikasikan bahwa investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan di kuartal-kuartal mendatang dan, sebagai akibatnya, investor telah membeli saham untuk mengantisipasi apresiasi tersebut.
Rasio P / E negatif berarti perusahaan memiliki pendapatan negatif atau kehilangan uang. Bahkan perusahaan yang paling mapan pun mengalami masa down, yang mungkin disebabkan oleh faktor lingkungan yang berada di luar kendali perusahaan. Namun, perusahaan yang secara konsisten menunjukkan rasio P / E negatif tidak menghasilkan laba yang memadai dan berisiko mengalami kebangkrutan.
P / E negatif mungkin tidak dilaporkan. Sebaliknya, EPS mungkin dilaporkan sebagai “tidak berlaku” untuk kuartal di mana perusahaan melaporkan kerugian. Investor yang membeli saham di perusahaan dengan P / E negatif harus menyadari bahwa mereka membeli saham dari perusahaan yang tidak menguntungkan dan memperhatikan risiko yang terkait.
Poin Penting
Rasio P / E menunjukkan berapa yang bersedia dibayar pasar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depan.
Saham dapat memiliki rasio P / E negatif. Misalnya, jika mereka baru diluncurkan dan belum mengumpulkan penghasilan.
P / E tinggi biasanya berarti harga saham relatif tinggi terhadap pendapatan.
P / E yang rendah menunjukkan harga saham yang rendah dibandingkan dengan pendapatan dan perusahaan mungkin merugi.
Rasio P / E negatif yang konsisten menimbulkan risiko kebangkrutan.
Dalam Kondisi Apa Perusahaan Akan Memiliki Rasio Price-to-Earnings (P / E) Negatif?
Sementara rasio P / E negatif menunjukkan depresiasi atau amortisasi pada tahun tertentu atau tren pasar dapat menyebabkan perusahaan melaporkan rasio P / E negatif untuk sementara.
Seorang investor harus waspada jika sebuah perusahaan secara konsisten menunjukkan rasio P / E negatif dalam jangka waktu yang lama, misalnya lima tahun berturut-turut. Jika demikian, perusahaan tidak dalam kondisi keuangan yang baik.
Kapan P / E Negatif Tidak Menjadi Masalah?
Di beberapa sektor, tidak jarang perusahaan menunjukkan P / E negatif saat baru diluncurkan. Perusahaan farmasi yang menginvestasikan miliaran dolar dalam penelitian obat dapat melaporkan kerugian selama bertahun-tahun sebelum menghasilkan keuntungan. Selain itu, perusahaan teknologi mungkin akan mengalami kerugian pada awalnya, namun harga saham mungkin naik secara signifikan karena ekspektasi pasar akan pertumbuhan pendapatan yang positif di tahun-tahun mendatang. Seperti halnya metrik keuangan lainnya, penting untuk membandingkan rasio P / E dengan rasio P / E perusahaan lain di industri yang sama.
Related Posts
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Rasio Cakupan Bunga
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Rasio saat ini
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Reksa Dana
- Rasio Debt-to-Income (DTI)
- Rasio Harga-Ke-Buku (Rasio P / B)
- Analisis Investasi Secara Cepat Dengan Rasio