Brace Gatarek Musiel (BGM) Model – (Keuangan)

oleh

Apa Brace Gatarek Musiel (BGM) Model?

Model Brace Gatarek Musiela (BGM) adalah model keuangan nonlinier yang menggunakan London Interbank Offering Rate (LIBOR) untuk menentukan harga derivatif suku bunga. Model Brace Gatarek Musiela (BGM) memberi harga sekuritas dengan memeriksa kurs yang dikutip pasar. Ini paling sering digunakan saat menentukan harga swap dan kaplet (panggilan di LIBOR) di pasar LIBOR.

Referensi cepat

Model Brace Gatarek Musiela juga dikenal sebagai model pasar LIBOR.

Memahami Model Brace Gatarek Musiela (BGM)

Berbeda dengan model Hull-White yang menggunakan short rate sesaat, atau model Heath-Jarrow-Morton (HJM) yang menggunakan instantaneous forward rate, model Brace Gatarek Musiela Model (BGM) hanya menggunakan rate yang bisa diamati: forward Tarif LIBOR. Model BGM juga konsisten dengan model Black, yang merupakan varian dari model turunan Black-Scholes yang banyak digunakan.

Referensi cepat

Intercontinental Exchange, otoritas yang bertanggung jawab untuk LIBOR, akan berhenti menerbitkan satu minggu dan dua bulan USD LIBOR setelah 31 Desember, 2021. Semua LIBOR lainnya akan dihentikan setelah 30 Juni 2023.

Penggunaan Model BGM

Model BGM dapat menentukan harga untuk investasi jika hasil dapat dipecah menjadi suku bunga berjangka (imbal hasil), karena suku bunga berjangka berlaku untuk kerangka waktu tertentu dan berkorelasi dengan suku bunga berjangka lainnya. Investor dapat menjalankan simulasi menggunakan berbagai volatilitas dan korelasi, dan kemudian menentukan nilai wajar dengan mendiskontokan kupon.

Tingkat Penawaran Antar Bank London adalah rata-rata suku bunga yang diperkirakan oleh masing-masing bank terkemuka di London yang akan dikenakan jika meminjam dari bank lain. Biasanya disingkat Libor atau LIBOR.

Artikel terkait

  1. Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR)
  2. LIBOR Datar
  3. Siapa yang Menggunakan Data Libor dan Mengapa?
  4. InterContinental Exchange London Interbank Ditawarkan Tingkat (Ice Libor)
  5. Pengantar LIBOR
  6. Skandal LIBOR
  7. LIBOR Euro
  8. Definisi London Interbank Bid Rate (LIBID)
  9. Apa perbedaan antara LIBID dan LIBOR?
  10. Tingkat dana federal vs. LIBOR: Apa bedanya?