Bunga Terbuka vs. Volume: Memahami perbedaannya – (Keuangan)

Apa Bunga Terbuka vs. Volume: Memahami perbedaannya?

derivatif .

Poin Penting

Volume dan open interest menggambarkan likuiditas dan aktivitas opsi dan kontrak berjangka.
Volume mengacu pada jumlah perdagangan yang diselesaikan setiap hari dan merupakan ukuran penting dari kekuatan dan minat dalam perdagangan tertentu.
Bunga terbuka mencerminkan jumlah kontrak yang dipegang oleh pedagang dan investor dalam posisi aktif, siap untuk diperdagangkan.
Volume mencerminkan total berjalan sepanjang hari perdagangan, dan bunga terbuka diperbarui hanya sekali per hari.

Volume

Volume metrik tabulates jumlah opsi atau kontrak berjangka yang dipertukarkan antara pembeli dan penjual dalam satu hari perdagangan tertentu; itu juga mengidentifikasi tingkat aktivitas untuk kontrak tertentu .

Setiap transaksi — terlepas dari apakah itu transaksi pembukaan atau penutupan — dihitung dalam volume harian.

Semakin besar volumenya, semakin besar minat pada keamanan. Investor terkadang melihat volume sebagai indikator kekuatan pergerakan harga tertentu. Lebih banyak volume juga berarti ada lebih banyak likuiditas dalam kontrak; ini diinginkan dari perspektif perdagangan jangka pendek, karena ini berarti ada banyak pembeli dan penjual di pasar.

Misalnya, asumsikan volume dalam opsi panggilan ABC dengan harga kesepakatan $ 55 dan tanggal kedaluwarsa dalam tiga minggu tidak memperdagangkan kontrak apa pun pada hari tertentu. Oleh karena itu, volume perdagangan adalah 0. Pada sesi berikutnya, seorang investor membeli 15 kontrak opsi panggilan, dan tidak ada perdagangan lain hari itu, volumenya sekarang menjadi 15 kontrak.

Bunga Terbuka

Bunga terbuka adalah jumlah opsi atau kontrak berjangka yang dipegang oleh pedagang dan investor dalam posisi aktif. Posisi ini telah dibuka, tetapi belum ditutup, kedaluwarsa, atau dilaksanakan. Minat terbuka menurun ketika pembeli (atau pemegang) dan penjual (atau penulis ) kontrak menutup lebih banyak posisi daripada yang dibuka hari itu.

Untuk menutup posisi, trader harus mengambil posisi offset , atau menggunakan opsi mereka. Bunga terbuka meningkat sekali lagi ketika investor dan pedagang membuka lebih banyak posisi panjang baru atau penjual mengambil posisi pendek baru dalam jumlah yang lebih besar dari jumlah kontrak yang ditutup hari itu.

Sebagai contoh, asumsikan bahwa open interest dari opsi call ABC adalah 0. Keesokan harinya seorang investor membeli 10 kontrak opsi sebagai posisi baru. Bunga terbuka untuk opsi beli ini sekarang adalah 10. Sehari setelahnya, lima kontrak ditutup, 10 dibuka, dan bunga terbuka meningkat lima menjadi 15.

Referensi cepat

Metrik volume dan minat terbuka memberikan informasi tentang tingkat pembelian dan penjualan yang mendasari pergerakan harga potensial. Namun, dalam analisis teknikal, kita juga harus memeriksa apakah open interest adalah call atau put dan apakah kontrak tersebut dibeli atau dijual.

Pertimbangan Khusus

Di bawah ini kita mengutip sejumlah skenario yang menggabungkan volume dan indikator minat terbuka dan memberikan beberapa kemungkinan interpretasi.

Meningkatnya harga selama tren naik sementara bunga terbuka juga meningkat dapat berarti bahwa uang baru masuk ke pasar (mencerminkan posisi baru). Ini bisa menjadi pertanda sentimen bullish jika kenaikan open interest dipicu oleh posisi buy .
Namun, jika minat terbuka menurun sementara harga naik selama tren naik, itu bisa menunjukkan bahwa uang meninggalkan pasar, yang akan menjadi tanda bearish .
Jatuhnya harga dalam tren turun sementara open interest sedang meningkat mungkin menunjukkan bahwa uang baru masuk ke pasar dalam waktu dekat. Skenario ini konsisten dengan tren turun yang berlanjut dan bersifat bearish.
Namun, penurunan harga dalam tren turun sementara minat terbuka menurun dapat mengindikasikan bahwa pemegang saham dipaksa untuk melikuidasi posisi mereka, yang akan menjadi tanda bearish. Skenario ini juga dapat berarti bahwa klimaks penjualan akan segera terjadi.
Jika ada tingkat bunga terbuka yang tinggi sementara harga turun tajam selama penjualan panik .