Gejolak pasar saham baru-baru ini kembali menunjukkan perlunya investor untuk tidak bereaksi dan membuat keputusan investasi karena panik, melainkan memiliki rencana dan strategi investasi yang memperhitungkan koreksi pasar. Manfaat dari pendekatan jenis ini diperoleh dari krisis keuangan tahun 2008-2009. Sayangnya, banyak investor menjual keluar dari posisi ekuitas mereka di atau dekat bagian bawah pasar, mencatat kerugian dan kemudian kehilangan sebagian atau semua pasar bullish berikutnya yang dimulai pada bulan Maret 2009. Ketakutan adalah panduan mereka, bukan sebuah rencana.
Sebuah Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) pada dasarnya adalah sebuah rencana bisnis untuk portofolio Anda. Sangat umum bagi penasihat keuangan untuk memiliki satu untuk klien institusional mereka seperti sponsor rencana pensiun dan yayasan dan dana abadi. Banyak penasihat keuangan juga akan membuat draf satu untuk klien individu mereka juga.
Apa ?
- Pernyataan kebijakan investasi (IPS) adalah dokumen formal yang disusun antara manajer portofolio atau penasihat keuangan dan klien yang menguraikan aturan umum untuk manajer.
- Pernyataan ini memberikan tujuan dan sasaran investasi umum klien dan menjelaskan strategi yang harus diterapkan manajer untuk memenuhi tujuan tersebut.
- Informasi khusus tentang hal-hal seperti alokasi aset, toleransi risiko, dan persyaratan likuiditas disertakan dalam pernyataan kebijakan investasi.
- Sebuah IPS akan berbeda dalam ruang lingkup dan konten tergantung pada jenis klien atau tipe investor yang terlibat — dari individu hingga rencana pensiun hingga sumbangan amal.
Apa yang Dilakukan oleh Pernyataan Kebijakan Investasi
Pada dasarnya, IPS menyediakan peta jalan tentang bagaimana klien harus menginvestasikan uang mereka. Kelas aset apa yang harus dipertimbangkan? Jenis kendaraan investasi apa yang harus dipertimbangkan? Ini mungkin termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), reksa dana, dan kendaraan lain. Selanjutnya, IPS akan menetapkan alokasi aset target untuk portofolio. Ini akan memperhitungkan cakrawala waktu investor untuk uang dan toleransi risiko mereka. Harus ada kriteria untuk memilih investasi yang akan dimasukkan ke dalam portofolio dan juga kriteria untuk mengganti investasi.
Selain menentukan tujuan investor, prioritas dan preferensi investasi, IPS yang disusun dengan baik menetapkan proses tinjauan sistematis yang memungkinkan investor untuk tetap fokus pada tujuan jangka panjang, bahkan saat pasar berputar liar dalam jangka pendek. Ini harus berisi semua informasi akun saat ini, alokasi saat ini, berapa banyak yang telah diakumulasikan dan berapa banyak yang saat ini diinvestasikan di berbagai akun.
Klien Perorangan
IPS untuk klien individu harus merupakan perpanjangan dari rencana keuangan mereka. Alasan portofolio mereka harus tercermin seperti menabung untuk kuliah dan pensiun dan harus mencerminkan tujuan klien dalam hal jangka waktu mereka, serta tingkat pengembalian yang perlu ditargetkan untuk mencapai tujuan tersebut, risiko mereka. toleransi dan jumlah yang sudah ditabung untuk tujuan tersebut. Ini akan mengarah pada penetapan alokasi aset target dan jenis sarana investasi yang akan digunakan.
Umumnya, alokasi target akan mencakup suatu rentang. Misalnya, topi besar saham mungkin memiliki alokasi target 20% dengan rentang yang dapat diterima dari 15% sampai 25%. Dengan kata lain, jika persentase sebenarnya dari saham-saham berkapitalisasi besar berada dalam kisaran tersebut, tidak perlu menyeimbangkan kembali bagian portofolio tersebut. Kriteria untuk memilih, memantau dan mengganti sarana investasi harus diuraikan. Ini mungkin termasuk kinerja relatif terhadap kelompok sejawat mereka, biaya, perubahan dalam manajemen (untuk ETF dan dana) dan kriteria relevan lainnya. Kriteria ini harus menjadi dasar tinjauan portofolio periode dengan klien. Harus ada patokan untuk memungkinkan klien dan penasihat keuangan melacak pengembalian portofolio.
401 (k) rencana
Dalam konteks rencana 401 (k), IPS memiliki tujuan yang sama tetapi sedikit berbeda. Penasihat keuangan yang bekerja dengan sponsor rencana 401 (k) harus menyusun IPS untuk rencana tersebut sebagai salah satu hal pertama yang mereka lakukan. Rencana yang ada mungkin memiliki IPS dan jika demikian penasihat harus meninjau dokumen ini dan membuat revisi (atau mulai dari awal) sesuai kebutuhan. Alasan utama mengapa sponsor paket 401 (k) membutuhkan IPS adalah untuk perlindungan fidusia. IPS harus mendokumentasikan proses investasi yang akan diikuti oleh sponsor bersama dengan penasihat keuangan mereka untuk mengelola rencana tersebut. Rapat komite investasi berkala harus mendokumentasikan apa yang terjadi dan bagaimana keputusan yang diambil mencerminkan proses IPS. Mengingat kasus pengadilan 401 (k) baru-baru ini, hal ini bahkan lebih penting dari sebelumnya.
IPS harus menyatakan tujuan dari rencana tersebut, yang akan sejalan dengan penyediaan sarana tabungan pensiun bagi karyawan organisasi. Jenis kendaraan investasi yang akan digunakan harus diuraikan. Ini dapat mencakup reksa dana, perwalian kolektif , dana nilai stabil, dan akun terkelola , seperti dana tanggal target atau opsi berbasis risiko. Kelas aset yang akan ditawarkan juga harus dijelaskan.
IPS harus membahas seberapa sering komite investasi akan bertemu untuk meninjau rencana tersebut dan siapa penyedia layanan rencana tersebut. Ini harus menunjukkan bahwa penyedia layanan ini akan ditinjau secara berkala. IPS juga harus menentukan kriteria yang akan digunakan untuk memilih, memantau dan mengganti opsi investasi yang digunakan dalam rencana. Ini mungkin termasuk kinerja relatif reksa dana dibandingkan dengan rekan-rekan mereka, perubahan dalam pengelolaan dana, peningkatan atau penurunan yang nyata dalam aset kelolaan atau perubahan gaya investasi reksa dana. Biaya investasi juga harus diperhatikan sebagai faktor utama di sini.
Meskipun kedengarannya seperti 401 (k) IPS adalah untuk kepentingan sponsor program dan mengurangi kewajiban fidusia mereka, rencana 401 (k) yang mengikuti IPS yang disusun dengan baik akan selalu memberikan sarana tabungan pensiun yang lebih baik bagi peserta program. lalu yang tidak memiliki IPS.
Pensiun, Wakaf dan Yayasan
IPS untuk pensiun , yayasan atau dana abadi dalam beberapa hal akan serupa dengan IPS untuk klien individu. Dalam aspek lain, ini seperti rencana IPS untuk 401 (k) di mana semua penyedia layanan dan informasi rencana harus dicantumkan. Biasanya ada satu portofolio dan akan ada tujuan untuk portofolio itu. Dalam kasus endowment atau yayasan, kemungkinan besar akan mendanai semua atau sebagian dari operasi lembaga pendidikan atau organisasi nirlaba. Dalam kasus pensiun, tujuannya adalah untuk memberikan manfaat bagi penerima program pensiun dan untuk memenuhi persyaratan pendanaan aktuaria.
Akan ada kriteria untuk seksi, pemantauan dan penggantian investasi. Alokasi aset target harus dimasukkan seperti halnya target tingkat pengembalian. Untuk dana abadi dan yayasan harus ada bahasa terkait tingkat target penarikan tahunan. Dalam beberapa kasus, mungkin ada batasan yang terdaftar mengenai area yang tersedia untuk investasi. Misalnya, sebuah organisasi Katolik mungkin ingin menahan diri untuk tidak berinvestasi di perusahaan yang menjual produk pengendalian kelahiran.
Perlu ada kriteria pemantauan untuk investasi dan pengembalian portofolio berdasarkan tolok ukur yang disepakati. IPS dan proses investasi yang diuraikan memberikan tingkat perlindungan fidusia bagi sponsor program pensiun dan komite investasi dana abadi, yayasan, dan nirlaba lainnya.
Garis bawah
Pernyataan Kebijakan Investasi adalah alat yang sangat baik bagi penasihat keuangan untuk membuat peta jalan, rencana permainan jika Anda mau, untuk mengelola portofolio klien. Meskipun formatnya mungkin sedikit berbeda, IPS juga dapat diterapkan untuk klien individu, sponsor rencana 401 (k) dan klien institusional lainnya seperti program pensiun, yayasan dan dana abadi.
Related Posts
- Pengantar Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)
- Keamanan Pendapatan Penghasilan (IPS)
- Bagaimana cara menyimpan untuk memulai portofolio investasi
- Rencana pensiun
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Contoh pernyataan kebijakan investasi
- Reksa Dana
- Alokasi Aset Dalam Portofolio Obligasi
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Tips atas untuk ulasan keuangan klien tahunan