Menghitung premi risiko ekuitas untuk sekuritas menggunakan Microsoft Excel cukup mudah. Sebelum memasukkan apa pun ke dalam spreadsheet, temukan tingkat pengembalian yang diharapkan untuk keamanan dan tingkat bebas risiko yang relevan di pasar. Setelah angka-angka itu diketahui, masukkan rumus yang mengurangi nilai bebas risiko dari nilai yang diharapkan. Dengan menggunakan spreadsheet Microsoft Excel, Anda dapat dengan cepat menukar dan membandingkan beberapa tingkat keamanan.
Apa Cara menghitung premi risiko ekuitas di Excel?
Premi risiko ekuitas adalah pengembalian dari saham atau portofolio yang berada di atas tingkat bebas risiko obligasi pemerintah atau uang tunai. Ini adalah salah satu prinsip dasar investasi: jika Anda menginginkan pertumbuhan, belilah saham, tetapi jika Anda tidak menginginkan risiko, pegang uang tunai atau investasikan dalam surat-surat berharga, uang kertas, atau obligasi .
Poin Penting
- Premi risiko ekuitas mengacu pada pengembalian saham yang lebih besar dari pengembalian dari memegang sekuritas bebas risiko.
- Mengurangi tingkat bebas risiko dari tingkat pengembalian yang diharapkan menghasilkan premi risiko ekuitas.
- Obligasi negara — khususnya TIPS — dapat digunakan sebagai masukan untuk suku bunga bebas risiko.
- Tingkat pengembalian yang diharapkan untuk obligasi sama dengan hasil saat ini dan, untuk ekuitas, ini adalah perkiraan berdasarkan kemungkinan hasil.
Temukan Tingkat Pengembalian yang Diharapkan
Untuk efek tingkat bunga tetap, yang diharapkan tingkat pengembalian adalah perhitungan sama dengan hasil saat ini. Untuk menemukan hasil saat ini, bagi pembayaran bunga (kupon) dengan harga beli. Misalnya, obligasi dengan kupon $ 50 yang dibeli dengan harga $ 975 memiliki hasil saat ini 975/50 atau 5,10%.
Metode biasa untuk menemukan tingkat pengembalian yang diharapkan untuk sekuritas ekuitas melibatkan menebak kemungkinan keuntungan atau kerugian yang mungkin. Misalkan Anda berpikir bahwa ada peluang 50% saham memperoleh 20%, peluang 25% bahwa ia akan memperoleh 5%, dan peluang 25% bahwa ia akan kehilangan 15%. Dengan mengalikan dan menjumlahkan probabilitas — 0,5 * 0,2 + 0,25 * 0,05 + 0,25 * -0,15 — Anda dapat memperkirakan pengembalian yang diharapkan sebesar 7,5% (.10 + .013 – .038).
Temukan Tingkat Pengembalian Bebas Risiko
Tingkat bebas risiko hampir selalu mengacu pada hasil obligasi Treasury AS. Untuk menemukan imbal hasil riil (sebagai lawan dari imbal hasil nominal), gunakan imbal hasil Indeks Harga Konsumen (CPI). Nilai obligasi meningkat dengan inflasi dan menurun dengan deflasi.
Menghitung Premi Risiko di Excel
Anda mungkin telah menggunakan spreadsheet Microsoft Excel untuk menghitung tingkat pengembalian yang diharapkan. Jika demikian, cukup gunakan nilai di sel itu untuk mewakili pengembalian yang diharapkan dalam rumus premi risiko. Jika tidak, masukkan tarif yang diharapkan ke dalam sel kosong mana pun.
Selanjutnya, masukkan tarif bebas risiko di sel kosong terpisah. Misalnya, Anda dapat memasukkan tarif bebas risiko di sel B2 spreadsheet dan hasil yang diharapkan di sel B3. Di sel C3, Anda mungkin menambahkan rumus berikut: = (B3-B2). Hasilnya adalah premi risiko.
Menggunakan contoh sebelumnya, dengan asumsi bahwa tingkat bebas risiko (menggunakan imbal hasil saat ini untuk TIP) adalah 0,3% dan pengembalian yang diharapkan pada sekeranjang ekuitas adalah 7,5%. Kurangi 0,3% (B2) dari 7,5% (B3) dan hasilnya adalah 7,2% (C3), premi risiko ekuitas Anda.
Related Posts
- Tingkatkan investasi Anda dengan Excel
- Sel bekerja
- Bunga Majemuk
- Manufaktur Sel
- Bagaimana Anda bisa menghitung arus kas gratis di Excel?
- Cara menghitung durasi Macaulay di Excel
- Perusahaan Sel Lindung (PCC)
- Obligasi
- Bagaimana Anda menghitung pengembalian ekuitas (ROE) di Excel?
- Apa rumus untuk menghitung laba atas aset (ROA) di Excel?