Tidak masalah apakah Anda seorang investor baru atau profesional berpengalaman. Mengetahui faktor apa yang perlu dipertimbangkan saat Anda membuat portofolio baru atau menyeimbangkan kembali portofolio yang sudah ada sangatlah penting. Bagaimanapun, kondisi pasar dapat mengancam potensi keuntungan. Tetapi metrik apa yang harus Anda pertimbangkan ketika membuat keputusan yang sangat penting itu?
Investor menggunakan banyak rasio dan metrik berbeda saat menimbang perusahaan mana yang akan ditambahkan ke portofolionya. Diantaranya adalah rasio pembayaran dividen (DPR), yang melihat dividen yang dibayarkan relatif terhadap total laba bersih perusahaan. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang metrik ini, apa artinya, dan bagaimana metrik dapat diinterpretasikan.
Apa Cara menghitung rasio pembayaran dividen?
- Rasio pembayaran dividen adalah perbandingan total dolar yang dibayarkan kepada pemegang saham relatif terhadap laba bersih.
- Rasio ini merupakan aspek penting dari analisis fundamental yang dapat dihitung dengan menggunakan data yang mudah ditemukan pada laporan keuangan perusahaan.
- DPR biasanya dihitung berdasarkan per saham dengan membagi dividen tahunan per saham biasa dengan laba per saham.
Apa Itu Rasio Pembayaran Dividen?
Rasio pembayaran dividen adalah perbandingan total dolar yang dibayarkan kepada pemegang saham relatif terhadap laba bersih perusahaan. Ini adalah persentase pendapatan perusahaan yang digunakan untuk memberi penghargaan kepada investornya. Rasio pembayaran dividen merupakan aspek penting dari analisis fundamental yang dapat dihitung menggunakan data yang mudah ditemukan di laporan keuangan perusahaan. Rasio ini menunjukkan berapa persentase laba bersih yang dicurahkan perusahaan untuk membayar dividen tunai kepada pemegang saham.
Ini juga dianggap sebagai laba bersih yang tidak diinvestasikan kembali oleh perusahaan dalam bisnis, digunakan untuk melunasi hutang, atau menambah cadangan kasnya. Dengan demikian, rasio pembayaran adalah kebalikan dari rasio retensi , yang menunjukkan jumlah pendapatan yang dimiliki perusahaan untuk diinvestasikan kembali ke dalam operasinya.
Bagaimana Menghitung Rasio Pembayaran Dividen
Rasio pembayaran dividen dapat dihitung secara absolut dengan membagi total jumlah pembayaran dividen tahunan dengan laba bersih. Tetapi ini lebih sering dihitung berdasarkan per saham. Berikut rumusnya:
DPR = Dividen Tahunan per Saham Biasa ÷ Pendapatan Per Saham
Rasio pembayaran dapat ditentukan dengan menggunakan total angka ekuitas pemegang saham biasa yang ditunjukkan pada neraca perusahaan. Bagilah jumlah ini dengan harga saham perusahaan saat ini untuk mengetahui jumlah saham yang beredar. Kemudian hitung dividen per saham dengan membagi jumlah pembayaran dividen yang ditampilkan di neraca dengan jumlah saham yang beredar.
Angka laba per saham (EPS) dapat ditemukan di bagian bawah laporan laba rugi perusahaan .
Menafsirkan Rasio Pembayaran Dividen
Rasio pembayaran dividen adalah rasio profitabilitas utama yang mengukur laba atas investasi. Dengan mengungkapkan persentase laba bersih yang dibayarkan atau ditahan perusahaan, ini juga dapat berfungsi sebagai metrik untuk mengukur prospek masa depan perusahaan.
Referensi cepat
Rasio pembayaran dividen dapat berfungsi sebagai metrik untuk mengukur prospek masa depan perusahaan.
Rasio pembayaran dividen yang tinggi tidak selalu dihargai oleh investor aktif. Rasio pembayaran dividen yang luar biasa tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan mencoba menutupi situasi bisnis yang buruk dari investor dengan menawarkan dividen yang berlebihan, atau bahwa perusahaan tersebut tidak berencana untuk secara agresif menggunakan modal kerja untuk melakukan ekspansi.
Analis lebih suka melihat keseimbangan yang sehat antara pembayaran dividen dan laba ditahan. Mereka juga ingin melihat rasio pembayaran dividen yang konsisten dari tahun ke tahun yang menunjukkan bahwa perusahaan tidak mengalami siklus boom-and-bust. Pedagang saham, sebagai lawan dari investor beli-dan-tahan, cenderung mengabaikan dividen saham, karena mereka tidak berniat untuk menahan investasi mereka cukup lama untuk mendapatkannya.
Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan yang berada di puncak ledakan bisnis telah membayar sedikit atau tidak sama sekali dividen kepada investor mereka. Selama ledakan teknologi di akhir tahun 1990-an, hal itu bahkan dilihat sebagai sinyal bahwa sebuah perusahaan sedang memasuki masa pertumbuhan yang nyaman, tetapi tidak spektakuler.
Pertimbangan DPR
Salah satu faktor yang harus diperhatikan dalam hal DPR adalah kematangan perusahaan. Perusahaan baru mungkin membayar DPR rendah atau bahkan tidak sama sekali. Ini mungkin berarti bahwa perusahaan masih cukup baru dan berkonsentrasi pada pertumbuhan: penelitian dan pengembangan (R&D) , lini produk baru, atau ekspansi ke pasar baru. Perusahaan yang lebih mapan mungkin mengecewakan investor jika tidak membagikan dividen sama sekali, terutama jika sudah melewati tahap ekspansi dan pertumbuhannya.
Keberlanjutan DPR dan Dividen
Rasio pembayaran dividen juga dapat membantu menentukan bagaimana perusahaan dapat mempertahankan dividennya. Kisaran umum untuk DPR yang sehat berada di antara 35% hingga 55%. Ini berarti perusahaan mengembalikan sekitar setengah dari pendapatannya kepada pemegang saham, dan menginvestasikan kembali setengah sisanya untuk tumbuh. Rasio pembayaran seperti ini menunjukkan dividen yang lebih berkelanjutan.
Perusahaan yang DPR di atas 100% cenderung tidak berkelanjutan. Artinya, ia mengembalikan lebih banyak uang kepada pemegang sahamnya daripada yang diperolehnya. Perusahaan mungkin harus menurunkan dividen atau, lebih buruk lagi, berhenti membayarnya. Tetapi skenario ini tidak mungkin terjadi karena banyak perusahaan merasa pemotongan dividen dapat menyebabkan tim manajemen perusahaan yang membayar dividen.
Garis bawah
Rasio pembayaran dividen terus menjadi faktor kunci dalam memilih saham, terutama untuk jangka panjang. Manajer portofolio profesional umumnya merekomendasikan agar investor mencurahkan sebagian dari portofolio untuk saham yang menghasilkan pendapatan seperti itu. Porsi yang direkomendasikan yang dikhususkan untuk saham semacam itu umumnya meningkat saat investor mendekati masa pensiun.
Related Posts
- Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
- Rasio Pembayaran Dividen
- Dividen
- Pendakwaan
- Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
- Hasil Dividen
- Pendapatan yang disimpan
- 4 rasio untuk mengevaluasi saham dividen
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Opsi Saham Karyawan (ESO)