Apa Catatan flip-flop?
Flip-flop note adalah jaminan pendapatan tetap, yang didukung oleh dua sumber hutang yang berbeda – satu dengan suku bunga tetap dan yang lainnya dengan suku bunga variabel , yang memungkinkan pemegangnya untuk memilih aliran pembayaran mereka.
Poin Penting
- Flip-flop note adalah jaminan pendapatan tetap, yang didukung oleh dua sumber hutang yang berbeda – satu dengan suku bunga tetap dan yang lainnya dengan suku bunga variabel, yang memungkinkan pemegangnya untuk memilih aliran pembayaran mereka.
- Catatan flip-flop bertindak seperti opsi yang disematkan bagi investor.
- Kebanyakan uang kertas flip-flop akan membatasi kapan pemegangnya dapat memilih suku bunga mana yang menjadi dasar pembayaran bunga mereka hingga tanggal tertentu.
Memahami Catatan Flip-Flop
Catatan flip-flop bertindak seperti opsi yang disematkan bagi investor. Dengan kata lain, pemegang flip-flop note dapat memilih antara suku bunga variabel dan suku bunga tetap, mana saja yang memiliki imbal hasil yang lebih tinggi untuk periode tersebut.
Semua uang kertas flip-flop secara teknis adalah surat utang yang dikemas dalam dua jenis utang. Suku bunga variabel adalah suku bunga pinjaman atau sekuritas yang berfluktuasi dari waktu ke waktu karena didasarkan pada tolok ukur atau indeks yang mendasari yang berubah secara berkala. Jaminan suku bunga tetap membayar tingkat bunga tertentu yang tidak berubah selama umur instrumen. Seperti halnya sekuritas pendapatan tetap lainnya, nilai nominal uang kertas flip-flop dikembalikan kepada investor ketika sekuritas mencapai tanggal jatuh tempo .
Kebanyakan uang kertas flip-flop akan membatasi kapan pemegangnya dapat memilih suku bunga mana yang menjadi dasar pembayaran bunga mereka hingga tanggal tertentu. Flip-flopping antara dua tingkat memungkinkan pemegang untuk memperoleh pendapatan dari tingkat bunga berdasarkan jenis hutang yang menghasilkan lebih banyak bunga saat ini.
MenurutKamus Manajemen Risiko Keuangan , catatan flip-flop juga dapat membuat peminjam mempersingkat atau memperpanjang jangka waktu catatan berdasarkan jenis peluang yang tersedia pada tanggal reset catatan. Fitur ini berarti peminjam tidak dapat memilih perubahan suku bunga berdasarkan keinginan. Sebaliknya, itu harus terjadi ketika tanggal setel ulang obligasi sudah habis. Ketika tanggal reset tiba, investor memiliki opsi untuk memilih untuk memperpanjang atau memperpendek jangka waktu investasi, apakah itu obligasi atau wesel, berdasarkan suku bunga saat ini.
Contoh Catatan Flip-Flop
Misalnya, catatan flip-flop yang khas dapat terdiri dari hutang dengan peringkat tetap dan obligasi kupon mengambang. Jika tingkat bunga mengambang turun di bawah kupon tetap, investor dapat memilih untuk menerima pendapatan dari hutang dengan suku bunga tetap. Sebaliknya, jika tingkat bunga mengambang melebihi kupon tetap, investor akan beralih ke utang suku bunga mengambang untuk mendapatkan pendapatan. Dalam situasi ini, catatan flip-flop mirip dengan obligasi dengan suku bunga mengambang dengan dasar suku bunga .
Catatan flip-flop juga dapat memungkinkan investor untuk beralih di antara dua jenis sekuritas untuk investasi mereka. Misalnya, wesel flip-flop dapat digunakan untuk beralih dari obligasi jangka panjang ke wesel dengan suku bunga tetap jangka pendek atau sekuritas tetap. Dalam beberapa kasus, catatan flip-flop juga dapat digunakan untuk beralih dari catatan ke ekuitas.
Artikel terkait
- Dana Bunga Mengambang
- Reksa Dana Mengambang: Hadiah dan Risiko
- Pil Racun Flip-In
- Apa perbedaan antara pil racun “flip-in” dan “flip-over”?
- Obligasi
- Pil racun
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Berbagai jenis swap
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)