Catatan Ritel

oleh

Apa Catatan Ritel?

Catatan ritel adalah kewajiban hutang yang diterbitkan oleh perusahaan. Mereka dapat dibeli langsung dari penerbit dengan harga nominal dengan kenaikan $ 1.000, seperti obligasi, tetapi tanpa bunga yang masih harus dibayar atau markup tambahan. Mereka adalah hutang subordinasi dan tanpa jaminan dan seringkali merupakan pilihan yang menarik dibandingkan dengan obligasi.

Poin Penting

  • Catatan ritel adalah kewajiban hutang yang diterbitkan oleh perusahaan yang tidak memiliki bunga yang masih harus dibayar atau markup tambahan.
  • Investor wesel ritel menerima pembayaran bunga tetap sampai wesel jatuh tempo atau ditarik.
  • Catatan ritel dipandang sebagai cara yang lebih sederhana untuk menerima pembayaran pendapatan tetap jika dibandingkan dengan obligasi.
  • Catatan ritel biasanya datang dengan premi hasil karena fitur yang dapat dipanggil tertanam.
  • Opsi selamat adalah fitur umum dari catatan ritel, memungkinkan penerima wesel untuk menjualnya kembali ke penerbit dengan harga par.

Memahami Catatan Ritel

Catatan ritel dikeluarkan oleh perusahaan dan membayar pembayaran tetap investor untuk durasi catatan. Seperti obligasi, catatan ritel dapat berupa  callable  atau non-callable. Mayoritas catatan ritel, bagaimanapun, dapat dipanggil.

Sekuritas yang dapat ditarik adalah yang dapat ditarik oleh penerbit sebelum jatuh tempo. Karena kemungkinan hilangnya pendapatan bagi investor ini, catatan ritel yang dapat dipanggil akan membayar premi. Premi imbal hasil tambahan ini membuat catatan ritel lebih menarik daripada obligasi biasa, terutama bagi investor yang tidak khawatir dengan hilangnya pendapatan saat catatan ritel dipanggil. Banyak sekuritas yang dapat dipanggil juga datang dengan perlindungan panggilan untuk jangka waktu tertentu.

Fitur menarik lainnya dari catatan ritel adalah opsi selamat yang mereka miliki. Ketika pemilik asli dari wesel ritel meninggal dunia, opsi survivor mengizinkan penerima wesel ritel untuk menjual kembali wesel tersebut ke penerbit dengan harga par.

Catatan ritel diterbitkan mingguan, menjadikannya investasi yang tersedia. Dalam penawaran wesel ritel, informasi kewajiban hutang standar disediakan, seperti jatuh tempo , periode pembayaran bunga, dan peringkat kredit.

Catatan ritel dapat dibeli langsung dari penerbit atau melalui perantara keuangan, seperti broker. Setelah membeli wesel, pembeli menerima pembayaran bunga tetap reguler hingga jatuh tempo. Jika catatan yang callable, pembayaran akan berlanjut sampai mereka dipanggil .

Catatan Ritel sebagai Investasi

Karena sifat bawahan catatan ritel, mereka mungkin tidak bekerja untuk setiap investor. Hutang subordinasi adalah pinjaman atau sekuritas yang berada di bawah pinjaman atau sekuritas lain yang berkaitan dengan klaim atas aset atau pendapatan. Dalam kasus gagal bayar peminjam, kreditor yang memiliki hutang subordinasi tidak akan dibayar sampai  pemegang hutang senior dibayar lunas.

Oleh karena itu, peringkat catatan ritel ini menjadikannya investasi yang lebih berisiko daripada utang senior. Namun, kelayakan kredit penerbit wesel ritel merupakan faktor besar dalam risiko wesel.

Misalnya, perusahaan yang sehat secara finansial seperti Apple ( gagal bayar atas hutangnya. Oleh karena itu, catatan ritel subordinasi tidak akan membawa banyak risiko. Sebaliknya, perusahaan dengan kondisi keuangan yang buruk akan memiliki profil risiko yang berbeda secara signifikan untuk utang senior dan utang subordinasi.

Lembaga pemeringkat seperti Standard & Poor’s dan Moody’s menganalisis perusahaan dan kemampuan mereka untuk membayar hutangnya, memberi mereka peringkat yang mencerminkan profil risiko mereka. Obligasi, secara umum, selalu berada di bawah hutang senior.

Catatan Ritel vs. Obligasi

Saham dan obligasi adalah investasi yang paling umum. Obligasi bisa menjadi investasi yang rumit karena memiliki banyak bagian yang bergerak, seperti harga, suku bunga, imbal hasil, biaya markup, bunga yang masih harus dibayar, dan kurangnya kontrol terkait pajak dan capital gain. Oleh karena itu, catatan ritel sering dianggap sebagai alternatif yang baik untuk obligasi.

Catatan ritel ditawarkan lebih sering: mingguan, seperti disebutkan di atas.Mereka juga tidak memiliki biaya terkait markup dan bunga yang masih harus dibayar serta memiliki profil pajak yang menguntungkan, seperti kemampuan untuk memasukkannya ke dalam akun pensiun individu (IRA) Anda.Setelah berada di IRA tradisional Anda, pendapatan yang diterima dari pembayaran bunga akan menjadi tangguhan pajak.

Artikel terkait

  1. Pesanan Uang: Ikhtisar
  2. Obligasi
  3. Bank Draft
  4. Obligasi Callable: Memimpin Kehidupan Ganda
  5. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  6. American Callable Bond.
  7. Catatan
  8. Obligasi yang dapat dihubungi
  9. Investasi Principal yang dilindungi: Risiko, Biaya, dan Peraturan
  10. Mengapa catatan terstruktur mungkin tidak tepat untuk Anda