Comminged Trust Fund. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Comminged Trust Fund?

Dana perwalian campuran menggabungkan aset di bawah strategi manajemen investasi bersama. Dana perwalian campuran mewakili kumpulan aset yang dikelola bersama oleh entitas yang sama. Dana ini dapat berasal dari beberapa sumber, seperti perwalian dan rencana pensiun.

Memahami Dana Perwalian Campuran

Dana perwalian campuran, yang diatur oleh Kantor Pengawas Mata Uang AS (OCC) —sebuah otoritas perbankan negara bagian — biasanya ditawarkan oleh bank dan perusahaan perwalian. Securities and Exchange Commission (SEC) tidak mengatur dana tersebut. Investor juga dapat merujuk pada dana perwalian campuran sebagai perwalian investasi kolektif.

Poin Penting

Dana perwalian campuran menggabungkan beberapa perwalian di bawah satu manajer atau strategi manajemen.
Perwalian yang bercampur adalah seperti reksa dana, tetapi tidak memiliki pengawasan peraturan dan transparansi yang sama seperti reksa dana.
Bendahara negara bagian Illinois berusaha untuk mengkonsolidasikan perwalian negara bagian menjadi perwalian yang bercampur di akhir tahun 2000-an, tetapi upaya itu diblokir.

Manajer uang profesional dan konsultan pensiun sering mengumpulkan aset berbagai perwalian dan dana bersama untuk mengelolanya bersama. Hal ini dapat dilakukan bila terdapat tujuan investasi yang sesuai untuk masing-masing sumber dana. Menggabungkan dana memungkinkan efisiensi yang lebih besar dan biaya yang lebih rendah.

Reksa Dana Campuran vs. Reksa Dana

Dana perwalian campur aduk mirip dengan reksa dana; keduanya dikelola oleh pengelola uang profesional dan berinvestasi dalam saham, sekuritas pendapatan tetap, dan aset lainnya. Perbedaan utama adalah dana perwalian campur aduk tidak tersedia untuk semua investor, sedangkan reksa dana tersedia. Jenis dana ini hanya tersedia untuk investor dalam rencana pensiun yang disponsori pemberi kerja tertentu.

Keuntungan dari Dana Perwalian Campuran

Karena biaya overhead yang rendah, dana perwalian campur aduk lebih murah untuk diinvestasikan dalam opsi investasi alternatif serupa, seperti reksa dana. Kemampuan untuk mengelola aset gabungan dalam satu dana menciptakan efisiensi biaya dan mengurangi biaya pelaporan dan administrasi. Biaya pemasaran diminimalkan, karena dana perwalian campur aduk tidak diperdagangkan secara publik dan biasanya menargetkan kelompok investor yang lebih kecil. Karena dana ini tidak diatur oleh SEC, biaya kepatuhan juga tetap rendah.

Referensi cepat

Sebelum berinvestasi dalam dana perwalian campuran, investor harus mencari nasihat profesional untuk memastikan bahwa itu sesuai dengan situasi keuangan mereka.

Batasan Dana Perwalian Campuran

Karena SEC tidak mengatur dana perwalian yang campur aduk, investor mungkin kesulitan mendapatkan informasi terperinci tentangnya. Misalnya, mungkin sulit untuk memeriksa apakah suatu dana mengalami pelanggaran peraturan. Sebagian besar perusahaan riset keuangan menawarkan cakupan terbatas dana perwalian campur aduk, sehingga sulit untuk melacak kinerja. Aset dalam dana ini diakses secara berbeda, yang dapat mencegah rollover tradisional jika seorang karyawan meninggalkan perusahaannya.

Contoh Dana Perwalian Campuran

Sistem pensiun Illinois telah menjadi target kepentingan politik selama beberapa dekade. Uang yang diinvestasikan dalam sistem pensiun terbukti menggoda para pembuat kebijakan yang ingin menggunakan uang itu untuk menutupi pengeluaran lain yang lebih mendesak. Gubernur Illinois pada tahun 2003, Rod Blagojevich, mengatakan negara bagian tidak dapat melanjutkan pendanaan pensiun negara bagian dan mendorong negara bagian untuk mengadopsi “obligasi kewajiban pensiun”. Dua tahun kemudian, dia membantu melewati “liburan pensiun” di mana negara dapat membayar lebih sedikit ke dalam sistem pensiun selama dua tahun.

Pada tahun 2009, Bendahara Alexi Giannoulias mengusulkan konsolidasi kewenangan investasi dari lima sistem pensiun negara — Sistem Pensiun Guru (TRS), Sistem Pensiun Perguruan Tinggi Negeri (SURS), Sistem Pensiun Pegawai Negeri (SERS), Sistem Pensiun Hakim (JRS), dan General Assembly Retirement System (GARS) —ke dalam kepercayaan yang bercampur. Penolakan atas proposal ini adalah dengan alasan bahwa dana perwalian yang dicampur kurang transparan dibandingkan dengan dana yang lebih kecil dan lebih terfokus. Selain itu, dana yang dikumpulkan kurang beragam dibandingkan dana diskrit.

Illinois Pendidikan Associate (IEA) berpendapat dalam sebuah kertas putih, “Ketika Enron gagal, dewan investasi konsolidasi Florida memiliki satu perusahaan yang memiliki posisi kelebihan berat badan dan kehilangan dana $ 335 juta. Kerugian Illinois hanya sekitar sepersepuluh dari jumlah ini, sebagian karena tiga dewan terpisah mempekerjakan pengelola uang yang berbeda. “

Demikian pula, SURS menerbitkan sebuah makalah yang menyatakan bahwa dua perhatian utamanya tentang menciptakan kepercayaan yang bercampur adalah “sistem saat ini yang memiliki aset sistem pensiun terpisah yang dikelola oleh dewan pengawas yang terpisah membuat lebih sulit bagi siapa pun dengan niat kriminal untuk menjangkau semua orang. aset pensiun negara, “dan” aset yang digabungkan mengurangi tinjauan transaksi investasi. “