Dana diinkubasi – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Dana diinkubasi?

Dana inkubasi adalah dana yang pertama kali ditawarkan secara pribadi dalam masa inkubasi. Investor pada reksa dana ini biasanya adalah karyawan yang terkait dengan reksa dana tersebut dan anggota keluarganya. Hedge fund juga biasanya menggunakan dana inkubasi untuk menguji strategi dan penawaran baru.

Dana inkubasi juga bisa disebut dana distribusi terbatas.

BREAKING DOWN Incubated Fund

Dana inkubasi biasanya diluncurkan dengan masa percobaan tertentu. Dalam beberapa kasus, perusahaan dana dapat menguji beberapa dana dalam uji coba inkubasi dengan dana yang berkinerja terbaik maju. Peluncuran dana inkubasi diiklankan kepada sekelompok individu tertentu dan juga biasanya didanai dengan modal perusahaan. Dana ini umumnya melalui dua tahap, inkubasi dan penawaran umum .

Inkubasi

Inkubasi adalah masa percobaan yang digunakan perusahaan investasi untuk menguji dana baru. Selama masa inkubasi, dana inkubasi hanya ditawarkan kepada sekelompok investor tertentu. Perusahaan investasi akan sering menguji dana yang diinkubasi dengan investor terpilih, seperti karyawan dan anggota keluarga. Hedge fund juga menggunakan pendekatan serupa untuk dana inkubasi dengan penawaran hanya tersedia untuk mendanai karyawan dan anggota keluarga.

Dalam beberapa kasus, dana dapat memilih untuk menguji beberapa strategi dalam masa inkubasi. Jika berhasil, reksa dana dapat meluncurkan strategi yang semuanya baru atau mereka mungkin berencana untuk hanya meluncurkan strategi yang berkinerja terbaik.

Faktor yang Mempengaruhi Dana Inkubasi

Dana yang diinkubasi dapat menjadi cara yang bijaksana untuk menguji strategi reksa dana tertentu, khususnya jika perusahaan reksa dana yakin bahwa ia memiliki kerentanan yang tinggi terhadap risiko. Menggunakan masa inkubasi memungkinkan perusahaan investasi untuk melakukan investasi kecil dalam pengelolaan dan aktivitas reksa dana. Dana yang diinkubasi akan memantau mekanisme perdagangan dan biaya transaksi yang terkait dengan aktivitas dana. Faktor lain yang mempengaruhi potensi peluncurannya ke publik akan mencakup struktur kendaraan, kendala registrasi, permintaan dan potensi keberhasilan dibandingkan dengan dana lain di pasar atau dengan kelompok dana. Secara keseluruhan, investasi kecil yang dilakukan dalam dana inkubasi dapat jauh lebih besar daripada biaya peluncuran dana yang tidak berhasil yang memerlukan penutupan hanya dalam waktu singkat.

Peluncuran Publik

Selain menguji aktivitas operasional dana dalam uji coba inkubasi, tahap pengujian juga memungkinkan perusahaan mengukur secara pribadi potensi dukungan pasar publik yang akan diterimanya dari distributor, perantara, dan penyedia layanan. Entitas ini penting untuk peluncuran publik dana terdaftar secara khusus. Distributor bermitra dengan dana untuk memasarkan dan mencantumkannya dengan pialang diskon dan pada platform penasihat keuangan. Selain itu, sebagian besar dana baru menandatangani pengabaian dan perjanjian diskon yang menjaga biaya bersih lebih rendah dalam beberapa tahun pertama setelah peluncuran publik. Setelah perusahaan dana memutuskan untuk membersihkan dana untuk peluncuran, ia juga dapat memberikan modal tambahan untuk dana tersebut, yang diintegrasikan ke dalam keringanan dan perjanjian diskonnya, membantu menjaga agar biaya secara komparatif lebih rendah daripada pesaing dana lainnya.

Pengungkapan

Perusahaan dana umumnya tidak diharuskan untuk mengungkapkan uji coba inkubasi dalam dokumen pendaftarannya. Namun, dalam beberapa kasus, perusahaan pendanaan dapat memanfaatkan kinerja yang diperoleh dalam uji coba inkubasi sebagai pengembalian hipotetis. Kritikus terkadang menganggap praktik ini menyesatkan karena kinerja uji coba inkubasi mungkin tidak selalu sepenuhnya mewakili pengembalian dan biaya yang dikeluarkan di pasar publik. Investor harus selalu berhati-hati dengan pengembalian hipotetis dan memastikan bahwa mereka sepenuhnya memahami asumsi yang terkait dengannya.