Apa hubungan antara R-Squared dan beta?

Beta dan R-squared adalah dua ukuran yang terkait, tetapi berbeda. Reksa dana dengan R-squared tinggi berkorelasi tinggi dengan . Jika beta juga tinggi, itu mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dari benchmark, terutama di pasar bullish. R-squared mengukur seberapa dekat setiap perubahan harga aset terkait dengan tolok ukur. Beta mengukur seberapa besar perubahan harga tersebut terkait dengan tolok ukur. Digunakan bersama, R-squared dan beta memberi investor gambaran menyeluruh tentang kinerja manajer aset .

benchmark

R-squared mengukur seberapa dekat kinerja suatu aset dapat dikaitkan dengan kinerja indeks tolok ukur yang dipilih.
R-squared diukur pada skala antara 0 dan 100; semakin tinggi angka R-kuadrat, semakin terkait aset tersebut dengan tolok ukurnya.
Beta mengukur volatilitas suatu aset dibandingkan dengan tolok ukurnya.
Reksa dana dengan beta 1.0 sama sensitifnya, atau tidak stabil, seperti tolok ukurnya, sedangkan dana dengan beta 1.20 20% lebih sensitif atau tidak stabil.
Digunakan bersama dengan alfa, R-kuadrat, dan beta adalah ukuran berharga yang dapat ditinjau investor untuk menentukan seberapa efektif manajer investasi dalam memperoleh laba ketika tolok ukur juga menguntungkan.

R-Squared Measures Benchmark Correlation

adalah ukuran persentase kinerja aset atau reksa dana hasil benchmark. Manajer investasi menggunakan tolok ukur untuk mengevaluasi kinerja reksa dana. Misalnya, reksa dana mungkin menggunakan S&P 500 sebagai indeks patokannya. Tujuan dari dana tersebut adalah untuk melacak atau mencerminkan kinerja indeks .

R-squaredS&P 500

R-squared mengukur sejauh mana kinerja dana dapat dikaitkan dengan kinerja indeks benchmark yang dipilih. R-squared dilaporkan sebagai angka antara 0 dan 100. Reksa dana hipotetis dengan R-squared 0 tidak memiliki korelasi sama sekali dengan benchmarknya. Sebuah dengan R-squared dari 100 pertandingan kinerja acuan tepat.

reksa dana

Referensi cepat

Grafik harga yang memplot nilai R-squared berguna untuk membantu investor melihat hubungan antara pergerakan harga reksa dana dibandingkan dengan patokannya.

Beta Mengukur Volatilitas

adalah ukuran sensitivitas dana atau aset terhadap pergerakan benchmark yang berkorelasi. Beta mengukur atau volatilitas suatu aset, keamanan, atau dana dibandingkan dengan tolok ukurnya. Volatilitas sering dikaitkan dengan perubahan besar harga yang terlihat pada sekuritas di pasar saham. Memahami volatilitas penting karena volatilitas yang tinggi menunjukkan harga suatu saham dapat berubah secara dramatis ke arah mana pun dalam periode waktu yang singkat.

Betarisiko sistematis

Reksa dana dengan beta 1.0 sama sensitifnya, atau tidak , seperti patokannya. Dana dengan beta 0,80 20% kurang sensitif atau tidak stabil, dan dana dengan beta 1,20 20% lebih sensitif atau tidak stabil.

stabil

Alpha Mengukur Kinerja Manajer Aset

adalah ukuran ketiga, yang mengukur kemampuan manajer aset untuk menangkap keuntungan ketika tolok ukur juga menguntungkan. Alfa dilaporkan sebagai angka kurang dari, sama dengan, atau lebih besar dari 1,0. Semakin tinggi alpha seorang manajer, semakin besar kemampuan manajer untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan dalam tolok ukur yang mendasarinya. Beberapa berkinerja terbaik telah mencapai alpha jangka pendek setinggi 5 atau lebih dengan menggunakan Standard & Poor’s 500 Index sebagai patokan.

Alphamanajer hedge fund

Saat menggunakan alfa untuk mengukur kinerja manajer, penting bagi investor untuk membandingkan dana yang berada di sama. Dana dalam kelas aset yang berbeda dapat memiliki tingkat risiko yang berbeda pula. Misalnya, jika seorang investor tertarik untuk berinvestasi pada reksa dana yang berfokus pada perusahaan kecil , maka perbandingan reksa dana serupa akan menghasilkan alpha yang lebih bermakna. Membandingkan perusahaan kecil dengan perusahaan besar akan kurang bermakna karena risiko yang terkait dengan setiap jenis perusahaan berbeda.

kelas aset yang

Garis bawah

alpha dan beta aset dengan angka R-squared di bawah 50 dianggap tidak bisa diandalkan karena aset tersebut tidak berkorelasi cukup untuk membuat perbandingan berharga. R-kuadrat atau beta yang rendah tidak selalu membuat investasi menjadi pilihan yang buruk, itu hanya berarti kinerjanya secara statistik tidak terkait dengan tolok ukurnya.