Dasar-dasar Panggilan Tertanggung – (Keuangan) | Finansial 2022

Pelaku pasar profesional menulis untuk meningkatkan , tetapi investor individu juga dapat memanfaatkan strategi opsi konservatif namun efektif ini dengan meluangkan waktu untuk mempelajari cara kerjanya dan kapan menggunakannya. Dalam hal ini, mari kita lihat panggilan tertutup dan periksa cara-cara itu dapat menurunkan risiko portofolio dan meningkatkan hasil investasi.

panggilan tertutuppendapatan investasi

Apa Dasar-dasar Panggilan Tertanggung?

Panggilan tertutup adalah strategi opsi populer yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan dari investor yang berpikir harga saham tidak mungkin naik lebih jauh dalam waktu dekat.
Panggilan tertutup dibangun dengan menahan posisi long di saham dan kemudian menjual (menulis) opsi panggilan pada aset yang sama, mewakili ukuran yang sama dengan posisi beli yang mendasarinya.
Panggilan tertutup akan membatasi potensi keuntungan naik investor, dan juga tidak akan menawarkan banyak perlindungan jika harga saham turun.

Apa Itu Panggilan Tertanggung?

Anda berhak atas beberapa hak sebagai pemilik saham atau kontrak berjangka, termasuk hak untuk menjual sekuritas setiap saat dengan . Menulis panggilan tertutup menjual hak ini kepada orang lain dalam pertukaran untuk tunai, yang berarti pembeli opsi mendapat hak untuk memiliki keamanan pada atau sebelum tanggal kadaluarsa pada harga yang telah ditetapkan disebut .

harga pasarstrike price

Sebuah adalah kontrak yang memberikan pembeli hak hukum (tetapi tidak berkewajiban) untuk membeli 100 saham saham atau satu kontrak futures pada harga strike setiap saat pada atau sebelum . Jika penjual opsi beli juga memiliki sekuritas yang mendasarinya, opsi tersebut dianggap “dilindungi” karena dia dapat mengirimkan instrumen tanpa membelinya di dengan harga yang mungkin tidak menguntungkan.

call optionyang mendasariberakhirnyapasar terbuka

Mendapatkan Keuntungan dari Panggilan Tertanggung

Pembeli membayar kepada penjual call option untuk mendapatkan hak untuk membeli saham atau kontrak dengan harga masa depan yang telah ditentukan. Premi adalah biaya tunai yang dibayarkan pada hari opsi dijual dan merupakan uang penjual untuk disimpan, terlepas dari apakah opsi tersebut dilaksanakan atau tidak. Oleh karena itu, panggilan tertutup paling menguntungkan jika saham naik ke harga kesepakatan, menghasilkan keuntungan dari posisi saham panjang, sementara panggilan yang dijual kedaluwarsa tidak berharga, memungkinkan penulis panggilan untuk mengumpulkan seluruh premium dari penjualannya.

premi

Kapan Menjual Panggilan Tertanggung

Ketika Anda menjual panggilan tertutup, Anda dibayar sebagai imbalan untuk menyerahkan sebagian dari keuntungan masa depan. Misalnya, anggap saja Anda membeli saham XYZ seharga $ 50 per saham, karena yakin akan naik menjadi $ 60 dalam satu tahun. Anda juga bersedia menjual dengan harga $ 55 dalam enam bulan, menyerah lebih jauh sambil mengambil keuntungan jangka pendek. Dalam skenario ini, menjual panggilan tertutup pada posisi tersebut mungkin merupakan strategi yang menarik.

saham menunjukkan bahwa menjual opsi telepon enam bulan seharga $ 55 akan membebani pembeli dengan premi $ 4 per saham. Anda dapat menjual opsi itu terhadap saham Anda, yang Anda beli dengan harga $ 50 dan berharap dapat menjualnya dengan harga $ 60 dalam setahun. Menulis panggilan tertutup ini menciptakan kewajiban untuk menjual saham dengan harga $ 55 dalam waktu enam bulan jika harga pokok mencapai tingkat itu. Anda bisa menyimpan $ 4 dalam bentuk premi ditambah $ 55 dari penjualan saham, dengan total $ 59, atau pengembalian 18% selama enam bulan.

Rantai opsi

Di sisi lain, Anda akan mengalami kerugian $ 10 dari posisi semula jika saham jatuh ke $ 40. Namun, Anda dapat mempertahankan premi $ 4 dari penjualan opsi panggilan, menurunkan total kerugian dari $ 10 menjadi $ 6 per saham.

Keuntungan dari Panggilan Tertanggung

Menjual opsi panggilan tertutup dapat membantu mengimbangi atau menambah laba atas, mengambil premi tunai sebagai imbalan untuk kenaikan masa depan di luar harga kesepakatan ditambah premium. Selama periode kontrak. Dengan kata lain, jika saham XYZ dalam contoh ditutup di atas $ 59, penjual menghasilkan lebih sedikit uang daripada jika dia hanya memegang saham tersebut. Namun, jika saham mengakhiri periode enam bulan di bawah $ 59 per saham, penjual menghasilkan lebih banyak uang atau kehilangan lebih sedikit uang daripada jika penjualan opsi tidak dilakukan.

risiko penurunan

Risiko Panggilan Tertanggung

Penjual panggilan harus berpegang pada saham atau kontrak yang mendasarinya atau mereka akan menahan , yang secara teoritis memiliki potensi kerugian yang tidak terbatas jika keamanan yang mendasarinya naik. Oleh karena itu, penjual perlu membeli kembali posisi opsi sebelum kedaluwarsa jika mereka ingin menjual saham atau kontrak, meningkatkan biaya transaksi sekaligus menurunkan keuntungan bersih atau meningkatkan kerugian bersih.

panggilan telanjang

Garis bawah

Gunakan panggilan tertutup untuk mengurangi atau untuk mendapatkan pendapatan dari saham atau kontrak berjangka, menambahkan penghasil laba ke kepemilikan saham atau kontrak.

dasar biaya

Seperti strategi apa pun, penulisan panggilan tertutup memiliki kelebihan dan kekurangan. Jika digunakan dengan saham yang tepat, panggilan tertutup dapat menjadi cara yang bagus untuk mengurangi biaya rata-rata atau menghasilkan pendapatan.