Degearing. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Degearing?

Degearing adalah proses dimana perusahaan mengubah struktur modalnya dengan mengganti dengan ekuitas, sehingga meringankan beban pembayaran bunga dan juga meningkatkan fleksibilitas manajemen.

hutang jangka panjangnya

Manajer perusahaan mungkin memutuskan untuk turun ketika rasio roda gigi mereka meningkat ke titik di mana mereka memiliki proporsi melalui proses degearing.

beban utangnya

Poin Penting

Degearing adalah proses di mana perusahaan mengubah struktur modalnya dengan mengganti hutang jangka panjang dengan ekuitas.
Hutang jangka panjang mengacu pada hutang atau kewajiban yang harus dilunasi dalam lebih dari satu tahun, seperti obligasi, pinjaman, dan kewajiban leasing.
Pembiayaan ekuitas mengacu pada perusahaan yang mengumpulkan dana dari investor dengan menjual kepemilikan saham perusahaan dalam bentuk saham.
Suatu perusahaan akan merosot dalam upaya untuk mengurangi risiko keuangan yang dapat terjadi jika tidak dapat melunasi hutangnya yang tinggi di beberapa titik di masa depan.
Investor dapat meninjau rasio gearing bersih perusahaan sebagai bagian dari analisis mereka untuk menentukan apakah suatu perusahaan dapat menjadi investasi yang baik.

Memahami Degearing

Struktur modal perusahaan mengacu pada kombinasi hutang dan ekuitas yang digunakannya untuk mendanai operasi dan pertumbuhannya. Perusahaan memiliki tingkat kemungkinan yang atau ketika sebagian besar struktur modalnya terdiri dari hutang jangka panjang. Hutang jangka panjang perusahaan (yaitu hutang atau kewajiban yang harus dilunasi lebih dari satu tahun) bisa datang dalam berbagai bentuk, seperti obligasi, kewajiban leasing, dan pinjaman.

tinggileverage yang tinggi

Degearing adalah perpindahan perusahaan dari struktur modal yang mengandalkan hutang jangka panjang. Manajer perusahaan akan menggunakan degearing dalam upaya menurunkan . Risiko keuangan yang mereka coba kurangi adalah kemungkinan bahwa pemegang saham atau pemangku kepentingan keuangan lainnya akan kehilangan uang ketika mereka berinvestasi di perusahaan yang memiliki hutang jika dari investor dengan menjual kepemilikan saham perusahaan dalam bentuk saham.

risiko keuanganpembiayaan ekuitas

Pertimbangan Khusus

Investor dapat meninjau .

neraca perusahaan

Misalnya, Perusahaan ABC memiliki total hutang $ 5 juta dan $ 50 juta. Ini akan memberi Perusahaan ABC rasio gearing bersih 10%. Ini menandakan perusahaan harus bisa melunasi utangnya beberapa kali lipat. Pemberi pinjaman dan investor kemungkinan besar akan menganggap Perusahaan ABC sebagai investasi berisiko rendah karena rasio roda gigi yang rendah mencerminkan stabilitas keuangan perusahaan yang lebih besar.

ekuitas pemegang saham

Namun, ketahuilah bahwa menentukan rasio roda gigi yang baik versus buruk untuk perusahaan sering kali bergantung pada sektor atau industri tempat perusahaan beroperasi. Misalnya, industri penyulingan dan produksi minyak merupakan bisnis yang membutuhkan banyak aset tetap untuk menghasilkan pendapatan. Perusahaan di industri perminyakan seringkali memiliki hutang lebih banyak dibandingkan dengan perusahaan lain. Karena itu, rasio roda gigi untuk produsen minyak mungkin jauh lebih tinggi daripada perusahaan di industri lain yang tidak terlalu padat modal.

padat modal

Referensi cepat

Saat menganalisis rasio gearing bersih perusahaan, pastikan untuk membandingkannya dengan perusahaan yang beroperasi di industri atau sektor yang sama. Perbandingan apel-ke-apel ini dapat memberi Anda gambaran yang lebih baik jika perusahaan berada pada risiko keuangan yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada pesaing utamanya.

Contoh Degearing

Setelah tahun 2007-2009, banyak bank dan sektor real estat harus melepaskan hutang dan merosot.Misalnya, Royal Bank of Scotland harus menjual aset properti yang dibangun sebelum resesi.Ini termasuk penjualan pinjaman properti komersial Inggris yang beracun sebesar £ 1,4 miliar, yang dijual kepada grup ekuitas swasta Blackstone.

Resesi Hebat

Kantor akuntan PwC melaporkan ada penurunan signifikan neraca bank setelah krisis ekonomi.Akibatnya ekspektasi kinerja pada era pra krisis tidak berlaku lagi.Menurut beberapa perkiraan, tulis PwC, sebanyak empat poin persentase dari (ROE)sebelum krisis bankdikaitkan dengan gearing saja.

pengembalian ekuitas