Diskon risiko | Finansial 2022

Apa Diskon risiko?

Diskon risiko mengacu pada situasi di mana investor bersedia menerima pengembalian yang diharapkan lebih rendah sebagai ganti risiko atau volatilitas yang lebih rendah. Sejauh mana investor tertentu, apakah individu atau perusahaan, bersedia memperdagangkan risiko untuk pengembalian tergantung pada toleransi risiko tertentu dan tujuan investasi investor tersebut.

Poin Penting

Diskon risiko mengacu pada situasi di mana investor menerima pengembalian yang diharapkan lebih rendah sebagai ganti risiko yang lebih rendah.
Premi risiko adalah risiko yang diambil di atas tingkat bebas risiko dengan ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi.
Perbedaan antara pengembalian yang diharapkan dari investasi tertentu dan tingkat bebas risiko disebut premi risiko atau diskon risiko tergantung pada apakah pengembaliannya lebih tinggi atau lebih rendah.
Risiko yang mendorong pengembalian yang lebih tinggi dan beberapa investor menuju diskon risiko termasuk risiko ekuitas, risiko durasi, dan risiko kredit.
Investor memilih investasi dengan premi risiko atau diskon risiko berdasarkan toleransi risiko mereka.

Memahami Diskon Risiko

premi risiko mengacu pada minimum yang diharapkan investor akan menerima untuk mengadakan investasi yang berisiko berada di atas tingkat bebas risiko, atau jumlah yang ditawarkan oleh aset yang tersedia paling aman, seperti tagihan Treasury. Dengan demikian, premi risiko adalah kesediaan investor untuk menerima risiko sebagai imbalannya. Mereka yang memilih untuk mengambil diskon risiko versus premi risiko cenderung menghindari risiko.

Misalnya, investor yang memutuskan untuk mengambil diskon risiko dapat memilih untuk membeli obligasi korporasi bermutu tinggi dengan imbal hasil hingga jatuh tempo 5%, daripada obligasi berperingkat lebih rendah dari perusahaan lain dengan imbal hasil hingga jatuh tempo 5,5%. Investor memilih untuk mengorbankan pengembalian yang lebih tinggi dari obligasi kedua dengan imbalan keamanan obligasi pertama yang berperingkat tinggi. Ini disebut diskon risiko.

Premi Risiko vs. Diskon Risiko

Di bidang keuangan, premi risiko sering kali diukur terhadap tagihan Treasury , investasi yang paling aman, dan umumnya menghasilkan paling rendah. Perbedaan antara pengembalian yang diharapkan dari investasi tertentu dan tingkat bebas risiko disebut premi risiko atau diskon risiko, tergantung pada apakah investor memilih investasi yang pengembalian yang diharapkan di atas atau di bawah tingkat bebas risiko.

Dalam pendapatan tetap, perbedaan antara obligasi Treasury dan instrumen hutang lain dengan jatuh tempo yang sama tetapi kualitas yang berbeda dikenal sebagai penyebaran kredit .

Untuk saham, pengembalian yang diharapkan diukur dengan menggabungkan hasil dividen dan pengembalian modal. Pengembalian yang diharapkan ini bukanlah kuantitas yang dapat diamati seperti pada obligasi, meskipun diyakini ada dan disebut sebagai premi ekuitas.

Secara umum, suatu saham tidak akan memiliki risk discount karena tidak pasti arah pergerakan harga saham selama periode waktu tertentu. Harganya bergantung pada banyak faktor sehingga akan sulit bagi investor untuk mengukur laba mereka. Saham lebih berisiko daripada obligasi atau investasi dengan suku bunga bebas risiko.

Risiko Premi sebagai Pengemudi Kembali

Hasil yang diharapkan dari berbagai investasi didorong oleh risiko yang bervariasi. Investor berharap mendapatkan kompensasi atas risiko yang mereka ambil, dan sumber risiko tersebut bervariasi. Sumber risiko yang berbeda, kadang-kadang disebut penggerak pengembalian, termasuk risiko ekuitas (volatilitas harga dari waktu ke waktu), risiko kredit (kemungkinan peminjam gagal bayar).

Investor mencoba meminimalkan risiko keseluruhan dalam portofolio mereka dengan membangun satu yang menghasilkan pengembaliannya dari berbagai sumber risiko yang seimbang. Para investor yang memiliki kapasitas untuk mengambil lebih banyak risiko akan memilih investasi yang memberikan pengembalian yang lebih tinggi, sedangkan investor yang tidak dapat mengambil risiko yang signifikan, akan memilih investasi dengan diskon risiko.

Misalnya, seorang miliarder dapat menginvestasikan $ 500.000 dalam pipa minyak di negara yang dilanda perang di mana, jika berhasil, akan meraup keuntungan jutaan dolar. Namun, jika tidak berhasil, miliarder tersebut akan kehilangan seluruh $ 500.000, tanpa banyak kerusakan pada keuangan mereka.

Sedangkan di sisi lain, seorang ibu tunggal dari dua anak yang bekerja sebagai pelayan mungkin menginvestasikan $ 50 sebulan ke dalam sertifikat deposito (CD) dengan pengembalian 0,7% per tahun, dibandingkan dengan menginvestasikan $ 100 dalam obligasi perusahaan yang biasa-biasa saja. perusahaan diharapkan mengembalikan 8% setiap tahun. Sang ibu akan memilih investasi yang lebih aman dan menghasilkan lebih rendah, sedangkan miliarder merasa nyaman dengan investasi yang berisiko dan mungkin menghasilkan tinggi.

Apa Diskon risiko?

Poin Penting

Memahami Diskon Risiko

Premi Risiko vs. Diskon Risiko

Risiko Premi sebagai Pengemudi Kembali

Artikel terkait