Apa Doktrin eksklusi timbal balik?
Doktrin pengecualian bersama adalah kesepakatan antara otoritas perpajakan federal, negara bagian, dan lokal yang mewajibkan pengecualian timbal balik dalam perpajakan atasbunga obligasi pemerintah.Dengan demikian, bunga yang dibayarkan atas sekuritas apa pun yang dikeluarkan oleh pemerintah federal tidak dikenakan pajak di tingkat negara bagian atau lokal.1
Sebaliknya, setiap hutang yang dikeluarkan oleh negara bagian atau kota lokal juga bebas dari pajak federal.3 Kebebasan dari pajak negara bagian dan lokal juga membuat kepentingan dari masalah pemerintah lebih cocok bagi investor konservatif yang hidup dengan pendapatan tetap .
MENGHANCURKAN Doktrin Saling Pengecualian
Doktrin saling pengecualian telah ada selama beberapa dekade dan merupakan alasan utama popularitas obligasi kota dengan investor berpenghasilan tinggi yang mencari keringanan pajak federal.Pajak pendapatan federal biasanya jauh lebih tinggi daripada pajak negara bagian atau lokal, dan dalam banyak kasus menentukan tarif pajak negara bagian dan lokal.Jadi, pendapatan investasi apa pun yang bebas dari perpajakan federal paling menarik bagi individu kaya dalam tanda kurung pajak tinggi.Selain itu, bunga obligasi pemerintah kota dibebaskan dari pajak minimum alternatif federal (AMT), yang mencapai pendapatan tinggi sebelum Undang-Undang Pemotongan dan Pekerjaan Pajak tahun 2017.45
Aturan negara bagian bervariasi pada perpajakan pendapatan obligasi kota.Namun secara umum, sebagian besar negara bagian membebaskan pendapatan obligasi kota yang diperoleh dari setiap obligasi yang diterbitkan di negara bagian.Misalnya, jika penduduk San Diego membeli obligasi kota Los Angeles, negara bagian California akan membebaskan pemilik San Diego dari pajak atas pendapatan obligasi Los Angeles.Namun jika investor yang sama membeli obligasi pemerintah kota Philadelphia, mereka akan dikenakan pajak oleh California.
Beberapa Kota Juga Tidak Termasuk Pajak Obligasi
Banyak kota dengan pajak penghasilan, termasuk New York, juga membebaskan obligasi kota yang memenuhi syarat dari pajak.7 Hal ini penting bagi orang yang bekerja di New York City tetapi tinggal di luar kota, karena New York mengenakan pajak atas semua pendapatan yang diperoleh dengan batas kota, terlepas dari tempat tinggal pencari nafkah.
Investor Harus Mempertimbangkan Imbal Hasil Setara Kena Pajak
Satu kelemahan dari saling pengecualian adalah penerbit obligasi sangat menyadari penghematan pajak yang melekat dalam penawaran mereka, sehingga harga dan imbal hasil disesuaikan. Untuk menentukan apakah obligasi bebas pajak adalah investasi yang lebih baik daripada obligasi kena pajak, investor menghitung “hasil setara kena pajak”. Misalnya, obligasi kota bebas pajak yang diterbitkan di negara bagian Anda menghasilkan 2,5 persen, dan sertifikat deposito bank (CD) membayar 3 persen setiap tahun. Menginvestasikan $ 10.000 dalam CD menghasilkan bunga tahunan $ 300, sementara obligasi hanya membayar $ 250. Tapi katakanlah Anda termasuk dalam kelompok pajak 39,6 persen. Setelah pajak, pendapatan Anda dalam CD dikurangi menjadi $ 181, memberikan obligasi kota hasil yang setara kena pajak lebih baik.
Artikel terkait
- Doktrin Dengan Keyakinan yang Sangat Baik
- Doktrin tagihan nyata
- Obligasi
- Kontinuitas doktrin perusahaan bisnis
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Capital Gain Pajak atas penjualan rumah
- Bagaimana Obligasi Kota Pajak?
- Brexit
- Rahasia
- Pemilik obligasi