Durasi yang dimodifikasi

oleh

Apa Durasi yang dimodifikasi?

Durasi yang dimodifikasi adalah rumus yang menyatakan perubahan terukur dalam nilai sekuritas sebagai respons terhadap perubahan suku bunga. Durasi yang dimodifikasi mengikuti konsep bahwa suku bunga dan harga obligasi bergerak berlawanan arah. Rumus ini digunakan untuk menentukan pengaruh perubahan suku bunga 100 basis poin (1%) terhadap harga obligasi.

Formula dan Perhitungan Durasi Modifikasi

Modified Duration=Macauley Duration1+YTMnwhere:Macauley Duration=weighted average term tomsebuahturity of the cash flows from a bondYTM=yield to maturityn=number of coupon periods per year begin {aligned} & text {Modified Duration} = frac { text {Macauley Duration}} {1 + frac { text {YTM}} {n}} \ & textbf {di mana:} \ & text {Macauley Duration} = text {rata-rata tertimbang jangka waktu ke} \ & text {jatuh tempo arus kas dari obligasi} \ & text {YTM} = text {hasil hingga jatuh tempo} \ & n = text {jumlah periode kupon per tahun} \ end {aligned} orang Durasi yang Dimodifikasi=1+n

Durasi yang dimodifikasi adalah durasi Macaulay, yang memungkinkan investor mengukur sensitivitas obligasi terhadap perubahan suku bunga. Durasi Macaulay menghitung waktu rata-rata tertimbang sebelum pemegang obligasi menerima arus kas obligasi. Untuk menghitung durasi yang dimodifikasi, durasi Macaulay harus dihitung terlebih dahulu. Rumus durasi Macaulay adalah:

Macauley Duration=∑t=1n(PV

Artikel terkait

  1. Durasi Macaulay vs. Durasi yang Dimodifikasi
  2. Durasi dan convexitas untuk mengukur risiko obligasi
  3. Durasi
  4. Cara menghitung durasi Macaulay di Excel
  5. Durasi macaulay dari ikatan nol-kupon di Excel
  6. Obligasi
  7. Durasi dolar
  8. Sensitivitas tingkat bunga
  9. Premium Risiko Negara (CRP)
  10. Imunisasi Portofolio vs. Pencocokan Arus Kas