Efek Link-Linked Bond Dollar (Tagihan Dolar) – (Keuangan)

oleh

Apa Efek Link-Linked Bond Dollar (Tagihan Dolar)?

Efek Terkait Indeks Obligasi Dolar – Dolar BILS, adalah jenis instrumen utang yang tingkat bunganya ditentukan pada saat jatuh tempo oleh kinerja pengembalian indeks tertentu selama periode kepemilikan tertentu. Karena struktur ini, Dollar BILS dikategorikan sebagai hutang dengan tingkat bunga mengambang tanpa kupon.

Memahami Efek Terkait Indeks Obligasi Dolar (Dolar BILS)

Efek Terkait Indeks Obligasi Dolar – Dolar BIL biasanya berguna untuk perusahaan yang melakukan pencocokan aset-kewajiban. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki kewajiban besar yang jatuh tempo dalam enam bulan, perusahaan dapat menginvestasikan kasnya ke dalam dolar BILS sekarang, daripada membiarkan kasnya menganggur selama waktu itu. Suku bunga efektif yang akan diterima perusahaan dari memegang dolar BILS akan sama dengan pengembalian indeks yang ditentukan selama periode waktu tersebut, memungkinkan perusahaan untuk berpartisipasi dalam keuntungan / kerugian yang ditimbulkan indeks selama periode waktu tersebut, tetapi juga tetap menjamin bahwa perusahaan akan dapat melikuidasi posisinya dengan uang tunai pada tanggal ia membutuhkan dana untuk membayar kewajibannya.

Batasan BIL Dolar

Dolar BILS dan sekuritas terkait indeks lainnya memiliki risiko yang lebih tinggi daripada obligasi tanpa kupon tradisional dan sekuritas pendapatan tetap lainnya karena ketergantungannya pada pengembalian variabel dari suatu indeks untuk menghasilkan pendapatan bunga dan melindungi pokok. Obligasi tanpa kupon dibeli dengan diskon besar-besaran dari nilai nominalnya dan mendapatkan bunga sebagai hasil apresiasi nominal pada saat jatuh tempo. Investor dalam obligasi tanpa kupon dijamin akan mendapatkan kembali nilai nominal obligasi pada saat jatuh tempo tetapi BIL Dolar tidak memiliki jaminan tersebut. Jika sekuritas ini ditautkan ke indeks ekuitas, seperti S&P 500, investor dapat menerima kembali kurang dari pokok aslinya jika nilai indeks lebih rendah pada saat jatuh tempo daripada saat pembelian.

Sekuritas terkait indeks memiliki berbagai ketentuan yang menentukan minat yang akan diterima investor. Beberapa sekuritas datang dengan perlindungan modal atau jaminan modal dari penerbit, biasanya bank investasi atau perantara, yang memastikan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo. Tingkat partisipasi yang ditawarkan oleh masing-masing sekuritas berdampak pada jumlah bunga yang diterima. Efek dengan tingkat partisipasi 100% akan menerima bunga berdasarkan pengembalian penuh indeks yang mendasarinya sedangkan yang memiliki tingkat partisipasi 80%, misalnya, akan menerima 80% dari pengembalian indeks yang mendasarinya.

BIL Dolar juga berbeda dari obligasi terkait inflasi yang melakukan pembayaran kupon berkala yang menyesuaikan dengan perubahan tingkat inflasi, biasanya diukur di AS oleh Indeks Harga Konsumen.

Artikel terkait

  1. Obligasi
  2. Hasil Obligasi
  3. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  4. Penilaian Obligasi
  5. Keuntungan dan Risiko Obligasi Perbendaharaan Nol Kupon
  6. Pemilik obligasi
  7. Apa perbedaan antara ikatan nol-kupon dan ikatan reguler?
  8. Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM)
  9. Kurva Perbendaharaan Tingkat Spot
  10. Ikatan nol-kupon