Apa ETF terbalik?
ETF terbalik adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dibangun dengan menggunakan berbagai turunan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tolok ukur yang mendasarinya. Berinvestasi dalam ETF terbalik mirip dengan memegang berbagai posisi pendek, yang melibatkan meminjam sekuritas dan menjualnya dengan harapan dapat dibeli kembali dengan harga lebih rendah.
ETF terbalik juga dikenal sebagai “ETF Pendek” atau “ETF Beruang”.
Poin Penting
- ETF terbalik adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dibangun dengan menggunakan berbagai turunan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tolok ukur yang mendasarinya.
- ETF terbalik memungkinkan investor menghasilkan uang ketika pasar atau indeks yang mendasarinya menurun, tetapi tanpa harus menjual sesuatu yang pendek.
- Biaya yang lebih tinggi cenderung sesuai dengan ETF terbalik versus ETF tradisional.
Memahami ETF Invers
Banyak ETF terbalik menggunakan kontrak berjangka harian untuk menghasilkan keuntungan mereka. Sebuah kontrak berjangka adalah kontrak untuk membeli atau menjual aset atau keamanan pada waktu yang ditetapkan dan harga. Futures memungkinkan investor untuk bertaruh pada arah harga sekuritas.
Penggunaan derivatif ETF terbalik — seperti kontrak berjangka — memungkinkan investor bertaruh bahwa pasar akan turun. Jika pasar jatuh, ETF terbalik naik kira-kira persentase yang sama dikurangi biaya dan komisi dari broker.
ETF terbalik bukanlah investasi jangka panjang karena kontrak derivatif dibeli dan dijual setiap hari oleh manajer dana. Akibatnya, tidak ada cara untuk menjamin bahwa ETF terbalik akan cocok dengan kinerja indeks atau saham jangka panjang yang dilacaknya. Perdagangan yang sering sering meningkatkan biaya dana dan beberapa ETF terbalik dapat membawa rasio biaya 1% atau lebih.
ETF Terbalik vs. Short Selling
Keuntungan dari ETF terbalik adalah mereka tidak mengharuskan investor untuk memegang akun margin seperti yang akan terjadi pada investor yang ingin masuk ke posisi pendek. Akun margin adalah tempat broker meminjamkan uang kepada investor untuk berdagang. Margin digunakan dengan korslet — aktivitas perdagangan lanjutan.
Investor yang memasuki posisi pendek meminjam sekuritas — mereka tidak memilikinya — sehingga mereka dapat menjualnya ke pedagang lain. Tujuannya adalah untuk membeli kembali aset dengan harga yang lebih rendah dan melepas perdagangan dengan mengembalikan saham ke pemberi pinjaman margin. Namun, terdapat risiko bahwa nilai sekuritas naik dan bukannya jatuh dan investor harus membeli kembali sekuritas dengan harga yang lebih tinggi daripada harga jual marjin semula.
Selain akun margin, short selling membutuhkan biaya pinjaman saham yang dibayarkan kepada broker untuk meminjam saham yang diperlukan untuk menjual short. Saham dengan bunga pendek yang tinggi dapat menyebabkan kesulitan menemukan saham menjadi pendek, yang menaikkan biaya penjualan pendek. Dalam banyak kasus, biaya peminjaman saham bisa melebihi 3% dari jumlah yang dipinjam. Anda dapat melihat mengapa pedagang yang tidak berpengalaman dapat dengan cepat masuk akal.
Sebaliknya, ETF terbalik sering kali memiliki rasio pengeluaran kurang dari 2% dan dapat dibeli oleh siapa saja yang memiliki akun perantara. Terlepas dari rasio pengeluaran, masih lebih mudah dan lebih murah bagi investor untuk mengambil posisi dalam ETF terbalik daripada menjual saham secara singkat.
Pro
-
ETF terbalik memungkinkan investor menghasilkan uang ketika pasar atau indeks yang mendasarinya menurun.
-
ETF terbalik dapat membantu investor melindungi portofolio investasi mereka.
-
Ada beberapa ETF terbalik untuk banyak indeks pasar utama.