Euroclear – (Keuangan)

oleh

Apa Euroclear?

Euroclear adalah salah satu dari dua lembaga kliring sekuritas utama di Zona Euro. Euroclear mengkhususkan diri dalam memverifikasi informasi yang diberikan oleh pialang yang terlibat dalam transaksi sekuritas dan penyelesaian sekuritas yang ditransaksikan di bursa Eropa.

Lembaga kliring Eropa utama lainnya adalah Clearstream, sebelumnya Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).

Poin Penting

  • Euroclear adalah lembaga kliring utama yang menyelesaikan dan menyelesaikan perdagangan sekuritas yang dilakukan di bursa Eropa.
  • Euroclear juga berfungsi sebagai penyimpanan sekuritas sentral, di mana ia menjadi kustodian untuk lembaga keuangan besar yang terlibat di pasar Eropa.
  • Selain perdagangan saham, Euroclear juga menangani pesanan dalam sekuritas pendapatan tetap dan turunannya.

Bagaimana Euroclear Bekerja

Euroclear adalah salah satu sistem penyelesaian tertua dan pada awalnya disubsidi oleh Morgan Guaranty Trust Company of New York, yang merupakan bagian dari JP Morgan & Co. Didirikan pada tahun 1968 untuk menyelesaikan perdagangan dipasar eurobond yang sedang berkembang.Sistem penyelesaian dan penyimpanan terkomputerisasi membantu memastikan pengiriman dan pembayaran Eurobonds yang aman.Pada tahun 2001, Morgan Guaranty Trust mengalihkan aktivitas ini ke Euroclear Bank. Euroclear dimiliki dan diatur secara publik, dan telah mengakuisisi London Crest, Necigef Netherlands, Sicovam Paris, dan Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK) Brussels, menyusul serangkaian akuisisi yang terjadi dari 2001 hingga 2007.

Sebuah rumah kliring adalah lembaga keuangan yang bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual dari instrumen keuangan. Mereka mengambil posisi berlawanan dari setiap sisi perdagangan, bertindak sebagai pembeli bagi penjual dan penjual bagi pembeli. Misalnya, jika Wendy dan Nathan melakukan transaksi di mana Wendy setuju untuk menjual 100 saham AMZN kepada Nathan dengan harga $ 1.180 per saham, Nathan harus membayar $ 1.180 x 100 saham = $ 118.000. Lembaga kliring mengkredit akun Nathan dengan 100 saham AMZN dan menyetorkan $ 118.000 ke akun Wendy. Lembaga kliring, dengan demikian, memastikan bahwa pasar keuangan beroperasi dengan lancar dan efisien. Salah satu clearing house terbesar di dunia adalah Euroclear.

Euroclear bertindak sebagai penyimpanan sekuritas sentral (CSD) untuk kliennya, banyak di antaranya berdagang di bursa Eropa. Sebagian besar kliennya terdiri dari bank, pialang perantara , dan lembaga lain yang secara profesional terlibat dalam mengelola sekuritas baru, pembuatan pasar, perdagangan, atau memegang berbagai macam sekuritas. Euroclear menyelesaikan transaksi sekuritas domestik dan internasional, mencakup obligasi, ekuitas, derivatif , dan dana investasi. Lebih dari 190.000 sekuritas nasional dan internasional diterima dalam sistem Euroclear, yang mencakup berbagai instrumen utang , konvertibel , waran , dan ekuitas dengan suku bunga tetap dan mengambang yang diperdagangkan secara internasional .

CSD, Pengiriman dan Pembayaran

Selain perannya sebagai International Central Securities Depository (ICSD), Euroclear juga bertindak sebagai Central Securities Depository (CSD) untuk sekuritas Belgia, Belanda, Finlandia, Prancis, Irlandia, Swedia dan Inggris. CSD adalah lembaga keuangan yang memegang sekuritas, seperti obligasi dan saham, dan menyediakan penyimpanan aset ini. CSD juga memungkinkan penyelesaian transaksi sekuritas. Transaksi diselesaikan setelah akun pembeli dikreditkan dengan saham yang dibeli dan didebet sejumlah uang tunai yang disepakati, dan akun penjual telah didebit saham dan dikreditkan jumlah penjualan. Perpindahan kredit dan debit terjadi secara bersamaan melalui proses yang dikenal sebagai pengiriman versus pembayaran (DVP).

Transaksi antara peserta Euroclear diselesaikan dengan cara yang dijelaskan di atas berdasarkan DVP pada pembukuan Euroclear. Sekuritas dan transfer tunai antara rekening pembeli dan penjual bersifat final dan tidak dapat dibatalkan setelah penyelesaian. Biaya dan risiko yang terlibat dalam penyelesaian antara peserta Euroclear dan pelaku pasar lokal sangat dipengaruhi oleh praktik pasar lokal. Perdagangan yang diselesaikan melalui tautan pasar domestik diselesaikan dengan basis DVP hanya jika DVP disediakan di pasar lokal. Dengan cara yang sama, penyelesaian dalam Sistem Euroclear menjadi final dan tidak dapat dibatalkan sejalan dengan aturan pasar domestik. Sebagai aturan, Euroclear Bank mengkreditkan sekuritas kepada partisipan hanya jika ia benar-benar telah menerima sekuritas untuk rekening partisipan tersebut.

Semua sekuritas yang diterima oleh Euroclear memenuhi syarat untuk pinjaman dan pinjaman sekuritas kecuali yang dibatasi oleh likuiditas, fiskal, atau batasan hukum. Pinjaman standar dialokasikan setiap kali peminjam memiliki sekuritas yang tidak mencukupi di rekeningnya untuk melakukan pengiriman, asalkan sekuritas yang cukup tersedia dari peminjaman. Pinjaman diganti pada proses penyelesaian semalam pertama di mana sekuritas tersedia di rekening peminjam. Dalam program ini, semua sekuritas yang disediakan oleh pemberi pinjaman dikumpulkan dalam kumpulan pinjaman. Efek kemudian didistribusikan kepada peminjam dan pinjaman dialokasikan di antara pemberi pinjaman sesuai dengan prosedur standar.

Artikel terkait

  1. Membersihkan
  2. Sistem Kliring Internasional
  3. PUNCAK
  4. Dana Lembaga Kliring
  5. Pernyataan penyelesaian
  6. Tempat penyimpanan
  7. Pialang Kliring
  8. Biaya kliring
  9. Di dalam sistem pembayaran nasional
  10. Opsi Saham Karyawan (ESO)