Exchange of Futures for Fisik (EFP) – (Keuangan)

Apa Exchange of Futures for Fisik (EFP)?

Pertukaran berjangka untuk fisik (EFP) adalah perjanjian pribadi antara dua pihak untuk memperdagangkan posisi berjangka untuk sekeranjang aktual yang mendasarinya. Pertukaran berjangka untuk fisik dapat digunakan untuk membuka posisi berjangka, menutup posisi berjangka, atau mengganti posisi berjangka untuk aset yang mendasarinya.

Poin Penting

Pertukaran kontrak berjangka untuk fisik (EFP) memungkinkan satu pihak untuk menukar kontrak berjangka dengan aset pokok yang sebenarnya.
EFP diperdagangkan over-the-counter (OTC) dan sering digunakan oleh produsen komoditas untuk melindungi posisi atau mengatur produksi.
EFP sangat berguna ketika transaksi besar terjadi sehingga harga pasar tidak diubah secara artifisial oleh perdagangan non-spekulatif.

Memahami Exchange of Futures for Physical (EFP)

Exchange of futures for physical (EFP) adalah salah satu dari beberapa jenis perjanjian yang dinegosiasikan secara pribadi yang kemudian dapat didaftarkan di bursa. Volume yang terlibat dalam transaksi ditampilkan dalam perdagangan hari-hari ketika transaksi didaftarkan, tetapi harga di mana transaksi diselesaikan (harga yang disepakati secara pribadi antara para pihak) tidak diungkapkan.

Ketika dua pihak telah menyetujui pertukaran berjangka untuk fisik, mereka kemudian mendaftarkan transaksi tersebut ke bursa yang relevan. Pertukaran futures dengan fisik juga disebut sebagai pertukaran futures untuk produk dan pertukaran futures dengan uang tunai (seperti komoditas tunai ). Istilah pertukaran berjangka untuk fisik umumnya digunakan untuk menggambarkan transaksi semacam ini bahkan ketika yang mendasari adalah produk keuangan daripada komoditas tunai. Exchange of futures for swap (EFS) dapat digunakan jika posisi futures diperdagangkan untuk kontrak swap .

Contoh Pertukaran Futures untuk Fisik

Contoh paling umum dari bursa berjangka fisik adalah di sektor migas. Ini masuk akal, karena jenis transaksi ini tidak dilakukan oleh pedagang kecil dan spekulan. EFP biasanya akan melibatkan pedagang komersial dan non-komersial besar. Bayangkan seorang produsen minyak dan gas memiliki persediaan satu juta barel dengan asumsi bahwa harga sedang naik daun. Kilang yang khawatir harga naik ingin mengamankan barel minyak di masa depan, jadi mereka membeli 1.000 kontrak yang mewakili satu unit kontrak 1.000 barel, masing-masing dengan total satu juta barel.

Penyuling dan produsen dapat berbicara dan mereka menyadari bahwa a) mereka sama-sama bullish pada harga minyak dan b) mereka dapat bertukar posisi untuk memenuhi kebutuhan satu sama lain. Mereka menyetujui harga dan tanggal pengiriman di masa depan di mana produsen menyerahkan fisik minyak ke penyuling — mengunci pasokan penyuling — dan menerima kontrak berjangka sebagai gantinya, memungkinkan produsen untuk melanjutkan posisi bullish pada harga minyak. Transaksi besar ini terdaftar di bursa, tetapi tidak mempengaruhi harga minyak karena informasi harga tidak diungkapkan. Jadi penyuling telah menutup posisi berjangka dan produsen telah membukanya.

Keuntungan Pertukaran Futures untuk Fisik

Pertanyaan yang jelas mengapa tidak melakukan transaksi melalui pasar saja? Jawabannya sederhana demi efisiensi. Transaksi besar berdampak pada pasar saat dieksekusi. Inilah sebabnya mengapa pedagang besar terkadang menghentikan transaksi dari waktu ke waktu untuk mengurangi dampak selip. Melakukan pertukaran untuk berjangka di luar mekanisme penetapan harga pasar memungkinkan terjadinya transaksi yang besar dan saling mengimbangi pada harga yang telah ditentukan. EFP juga digunakan ketika kedalaman pasar tidak mampu menyerap transaksi — misalnya, transaksi yang melibatkan ribuan kontrak.

Apa Exchange of Futures for Fisik (EFP)?

Poin Penting

Memahami Exchange of Futures for Physical (EFP)

Contoh Pertukaran Futures untuk Fisik

Keuntungan Pertukaran Futures untuk Fisik

Artikel terkait