Formulir SEC 19b-4 | Finansial 2022

Apa Formulir SEC 19b-4?

Formulir SEC 19b-4 adalah formulir yang digunakan untuk menginformasikan Securities and Exchange Commission (SEC) tentang perubahan aturan yang diusulkan oleh organisasi pengaturan mandiri (SRO) sesuai dengan Rule 19b-4 di bawah Securities Exchange Act of 1934.

SRO adalah badan non-pemerintah yang menjalankan beberapa tingkat otoritas regulasi atas suatu industri atau profesi. Contoh SRO dalam industri keuangan akan mencakup Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), dan Municipal Securities Rulemaking Board.

Poin Penting

Formulir SEC 19b-4 digunakan oleh organisasi pengaturan mandiri tertutup (SRO) untuk mencatat perubahan aturan dengan SEC.
Banyak bursa saham dan badan pengatur keuangan adalah SRO, sehingga anggaran rumah tangga, aturan, dan regulasi mereka harus diajukan ke SEC untuk pencatatan publik.
Formulir ini, termasuk pameran yang relevan, dimaksudkan untuk memperoleh informasi yang diperlukan publik untuk memberikan komentar yang berarti tentang perubahan aturan yang diusulkan.

Cara Kerja SEC Form 19b-4

Organisasi pengaturan mandiri (SRO) diharuskan untuk mengajukan Formulir SEC 19b-4 kepada SEC sebelum membuat perubahan apa pun pada aturannya, khususnya yang berkaitan dengan aturan perdagangan.Dalam pengajuan, SRO harus membenarkan aturan baru untuk staf SEC, menjelaskan bahwa perubahan aturan tersebut mendukung pasar perdagangan yang adil, dan memberikan perlindungan investor dan prosedur pengawasan yang diperlukan.

Semua pengajuan 19b-4 tersedia di sistem Electronic Document Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR)SEC.Setelah formulir secara resmi diajukan, peninjauan dan persetujuan atau penolakan SEC dapat memakan waktu 90 hari.Staf SEC akan menolak pengajuan 19b-4 jika salah satu informasi yang diperlukan dikecualikan dari pengajuan akhir.

SEC juga mengundang publik untuk menyampaikan pendapatnya. Periode komentar publik mengikuti setiap pengajuan 19b-4 di mana pertukaran lain dan publik dapat menyuarakan dukungan atau penolakan terhadap perubahan aturan yang diusulkan. Selama ini, pihak yang berkepentingan diundang untuk menyampaikan secara tertulis pandangan dan argumennya, termasuk apakah aturan yang diajukan sesuai dengan Securities Exchange Act tahun 1934 .

Referensi cepat

SEC memposting semua komentar tentang perubahan aturan yang diusulkan dalam Formulir SEC 19b-4 di situsnya .

Pertimbangan Khusus

Memahami Self-Regulatory Organizations (SROs)

Meskipun SRO adalah organisasi swasta, mereka masih tunduk pada peraturan yang diberlakukan pemerintah sampai taraf tertentu. Pemerintah mendelegasikan beberapa aspek pengawasan industri ke SRO. Semua hukum atau peraturan pemerintah yang berlaku akan berlaku dan menjadi yang utama sementara yang ditetapkan oleh SRO menjadi tambahan.

Karena SRO memiliki pengaruh regulasi atas suatu industri atau profesi, SRO sering kali berfungsi sebagai pengawas untuk mencegah penipuan atau praktik tidak profesional. Kemampuan SRO untuk menjalankan otoritas regulasi, bagaimanapun, tidak berasal dari pemberian kekuasaan dari pemerintah.

Sebaliknya, SRO sering kali melakukan kontrol melalui mekanisme internal yang mengatur aliran operasi bisnis. Otoritas juga dapat berasal dari kesepakatan eksternal antara bisnis sejenis. Tujuan dari organisasi-organisasi ini adalah untuk mengatur dari dalam sambil menghindari hubungan dengan pemerintahan suatu negara.

Contoh Organisasi Pengaturan Mandiri (SRO)

Beberapa contoh SRO yang kemungkinan akan mengajukan Formulir 19b-4 meliputi:

The New York Stock Exchange (NYSE)
Association Perencanaan Keuangan (FPA)
Chicago Board of Trade (CBOT)
American Council of Life Penanggung (ACLI)
NASD (FINRA)
Pendapatan Tetap Clearing Corporation (FICC)
Options Clearing Corporation (OCC)
American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)